永輝超市16.6億拿下紅旗連鎖21%股權 將提名兩董事 重點布局四川市場

• 2018年1月3日 lihuizhen來源：e公司 309 13
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  2018-2023年醫藥零售市場投資機會及企業IPO上市環境綜合評估報告

  2017年隨著供給側結構性改革、國企改革、創新創業發展的持續推進，舊泡沫將被逐步刺破，經濟將在各種不確定和沖擊中構筑新的增長動力。目前國內面臨如傳統行業產能過剩、非金融國有企業的高杠桿...

就在剛剛過去的2017年12月底，永輝超市與紅旗連鎖就已雙雙公告，前者同意受讓曹世如、股東曹曾俊所持有的紅旗連鎖股份共1.63億股，占其總股本的12%。

2017年12月底，永輝超市發布年終“彩蛋”，以協議轉讓的方式獲得與紅旗連鎖12%的股權。但沒過幾天，永輝超市便再度“牽手”紅旗連鎖，兩次合計耗資約16.6億元，拿下紅旗連鎖21%的股權，晉升其第二大股東之位。

記者注意到，除了紅旗連鎖與永輝超市的股權融合外，兩者還聯手中民投簽署《戰略合作協議》，三方計劃在“新零售”、社區增值服務、社區物流等領域開展全方位合作。此外，經過近一個月的停牌之后，紅旗連鎖將于1月3日復牌交易。

永輝將提名兩董事

2018年1月2日晚間，紅旗連鎖發布公告，控股股東曹世如及其一致行動人曹曾俊已與永永輝超市簽署了《關于成都紅旗連鎖股份有限公司之股份購買協議》。

據公告披露，曹世如、曹曾俊擬通過協議轉讓的方式將持有的合計1.22億股紅旗連鎖股份及其所對應的股東權利、權益轉讓給永輝超市。其中，曹世如轉讓1.07億股，曹曾俊轉讓1496萬股，合計轉讓股份占紅旗連鎖總股本的9%。此次，相關股權轉讓價格敲定為5.8元/股，對應的轉讓總金額則是7.1億元。

值得注意的是，就在剛剛過去的2017年12月底，永輝超市與紅旗連鎖就已雙雙公告，前者同意受讓曹世如、股東曹曾俊所持有的紅旗連鎖股份共1.63億股，占其總股本的12%。與此同時，雙方授權簽署有關股份購買協議，相關股份每股作價5.8元，該次交易總價為9.47億元，股票已于2017年12月29日完成登記過戶。

這就意味著，永輝超市在不到半個月時間內，已通過連續協議轉讓的方式，從紅旗連鎖控股股東手里拿下該上市公司21%的股權，新晉成為紅旗連鎖第二大股東。在完成交易后，永輝超市通過兩次受讓股權，將合計持有紅旗連鎖2.86億股，占其總股本比例為21%。

對此，紅旗連鎖表示，曹世如、曹曾俊主要是為實現公司長遠發展引入戰略投資者，未來12個月內無繼續減持計劃。永輝超市則指出，看好紅旗連鎖業務發展前景，認可其長期投資價值，未來12個月內無繼續增持紅旗連鎖計劃。

自2016年以來，曹世如已通過讓渡股權的形式，引入四川國資平臺四川發展(控股)有限責任公司全資子公司四川三新和中國民生投資集團旗下中民財智有限公司(以下簡稱中民財智)，兩者現分別持股紅旗連鎖的比例為4.41%和8%。

需要指出的是，曹世如、曹曾俊為母子關系，截至2017年三季度，兩人仍合計持有紅旗連鎖48.63%的股份。此次股權轉讓后，亦不會影響其控股股東的地位，但兩者合計持股比例將降至27.63%。

目前，紅旗連鎖現有董事9名，其中3名獨立董事，6名非獨立董事。此次股權交易完成后，6名非獨立董事中將有1名為中民財智提名，2名由永輝超市提名，其余3名董事仍將由大股東曹世如提名。在紅旗連鎖股東中，中民財智現持有8%股份，其與永輝超市不存在一致行動關系，因此曹世如仍為紅旗連鎖控股股東、實際控制人。

重點布局四川市場

截至2017年6月，永輝超市在全國擁有550家零售超市門店，今年上半年新開門店35家(不含會員店、超級物種、優選店業態)，新簽約門店54家;已簽約未開業門店達207家，儲備面積183.04萬平方米。

其中，永輝超市在四川已開業門店為42家，僅次于福建、上海、重慶，門店數量位居全國第四。值得關注的是，永輝超市在四川已簽約未開業的門店為30家，該數量高居全國第一，顯然，四川是永輝超市未來重點布局的市場。

2017中報披露，永輝超市業務主要分布在福建大區、華西大區、北京大區、安徽大區等7個地區，而華西大區則實現營業收入97.49億元，遠超其余地區。

從另一方來看，紅旗連鎖是中國A股市場首家便利連鎖超市上市企業，已擁有龐大的網絡資源，并設約2800家便利店、24小時門店、中型超市、快捷店等多種業態，擁有四座物流配送中心，穩居西南便利連鎖超市龍頭位置。

2017年前三季度，紅旗連鎖完成營業收入52.15億元，同比增長10.58%;扣非后凈利潤達到1.36億元，同比增長17.73%。紅旗連鎖已上線紅旗APP、鋪設紅旗wifi、打造紅旗微商城，旗下門店已開展公交卡充值、水電氣費代收、中國郵政/順豐快遞代收代存、福利彩票代銷等70多項便捷增值服務項目，2016年紅旗連鎖進店消費人次突破3.56億。

針對上述股權交易，有行業人士表示，永輝超市在生鮮、大賣場領域優勢明顯，但在社區零售領域卻相對較弱，而擁有2800家門店的紅旗連鎖則與其在業務上形成優勢互補。

他進一步指出，永輝超市在四川布局賣場超過70家，若要繼續深耕四川市場，也需要與當地企業進行聯姻，如今具有規模優勢的紅旗連鎖則是其重要選擇。對于紅旗連鎖來講，永輝超市的入股也會帶來相應的線上資源和異地經營經驗，有助于進入重慶等省外市場，為實現再次增長提供了機遇。

2016年馬云提出“新零售”概念后，2017年便被業內視為“新零售元年”。隨著消費者購買行為的改變，“新零售”業態對傳統實體零售產業的沖擊力度不斷加大，阿里系與騰訊系兩大陣營在“新零售”領域競爭加劇。

一位熟悉紅旗連鎖的人士對記者表示，此次永輝與紅旗兩家的合作，也是線下商超合作的創新之舉，可以優勢互補，資源整合。此前，零售業的聯合多為線上企業入股線下實體，而此次則是兩家線下企業的聯合。這意味著，“新零售”的整合正不斷深入，開始向線下零售業態互補轉移。

三方合作三大領域

2017年12月24日，紅旗連鎖與永輝超市已簽署了《戰略合作框架協議》，雙方將秉著共同發展、誠信合作的宗旨，一致同意建立長期戰略合作伙伴關系。

據協議披露，上述雙方將在體制建設、供應鏈管理、新業務拓展、物流體系、科技賦能、數據應用以及扶貧開發等方面開展深入合作，順應消費趨勢，挖掘線下零售優勢，發展新的零售競爭能力。

2018年1月2日，紅旗連鎖又與永輝超市及中民未來控股集團有限公司(以下簡稱中民未來)進行了充分的意見交換，最終達成并簽署了《戰略合作框架協議》。資料顯示，紅旗連鎖第三大股東中民財智有限公司系中民未來的孫公司，中民未來注冊資本為40億元，經營范圍包括企業經營管理、投資管理，養老服務、物業管理等業務。

隨著互聯網持續發展，消費者需求結構亦在快速變化，零售業者也在創新求變。證券時報·e公司記者注意到，上述三方戰略合作主要聚焦三大領域，即新零售、社區增值服務、社區物流，可開展多層次、全方位的合作。

在“新零售”方面，三方表示，將充分發揮各自在社區增值服務和零售領域多年的積累和優勢，在社區入口、生鮮零售、物流渠道、門店布局等方面深入探索、廣泛合作。其中，中民未來會利用布局全國，覆蓋126個城市、服務1800萬社區居民的社區物業優勢，助力紅旗連鎖和永輝超市快速掌握大量優質社區流量入口。

依托中民未來擁有的物業管理優勢地位，三方共同探索推廣社區新零售模式，包括無人便利店、無人售貨柜、場景化社區消費模式等。同時，通過中民未來物業戰圖系統所掌握的用戶大數據和客戶畫像，精準定位社區居民的消費偏好。最終，三方聯合探索規律、發揮優勢，打造自成體系的中國社區新零售模式。

在社區增值服務方面，三方將協同開展普惠金融和居家養老等民生服務領域合作，探索“便利店+養老+普惠金融”社區綜合服務模式，形成現金流、資金流和信息流的社區服務閉環。

除此之外，三方希望充分利用中民未來廣泛的在管物業面積，探索社區智能柜等形式的零公里物流模式。在多個城市合作建立以紅旗連鎖及永輝超市的零售門店作為中心倉、中民未來物業入口和智能柜作為分發點的生鮮冷鏈物流體系。中民未來發揮其大數據和社區信息化優勢，幫助前兩者實現線上線下一體化，完成線上線下的客戶引流，實現社區客戶流量的變現增值。

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