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中國版“恐慌指數”暫停發布 因指數計算系統期權模塊升級

  • 2018年2月24日 ZhangHongYuan來源:華爾街見聞 758 45
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中證指數公司的未具名人士確認指數已暫停發布,并表示暫停的原因是指數計算系統期權模塊升級。

金融,“恐慌指數”,中國版“恐慌指數”

中證指數有限公司自周四起,暫停發布上證50ETF波動率指數(中國波指iVIX)。中證指數公司網站顯示,該指數報價的最后日期為春節前最后一個交易日2月14日,今日未公布報價。尚不清楚,該指數何時恢復交易。 周四全球股市普跌,但中國上證綜合指數在農歷新年過后的首個交易日,收漲2.2%。

據報道,中證指數公司的未具名人士確認指數已暫停發布,并表示暫停的原因是指數計算系統期權模塊升級。

什么是中國波指?

和美股的“恐慌指數” VIX(全名芝加哥期權交易所波動率指數)一樣,中國波指也是用來衡量投資者恐慌程度的指標。

VIX用以衡量S&P 500指數未來30日的預期年化波動率,通??墒褂肧&P 500指數的近月及鄰月認購/認沽期權價格計算得出。VIX基于期權的隱含波動率編制而成,在期權交易中,隱含波動率通常代表著對市場未來風險程度的預期,因此VIX往往被看作是領先市場的風向標。一個高VIX的市場往往意味著恐慌情緒的蔓延,故在海外VIX也被戲稱為“恐慌性指數”。

上交所和中證指數公司2016年11月28日正式發布上證50ETF波動率指數(簡稱“中國波指”),編制方法與VIX相似。中國波指基于方差互換原理,以近月與次近月上證50ETF期權合約為基礎進行編制,反映投資者對未來30天上證50ETF波動率的預期。結合國際經驗和國內期權市場實際情況,在期權價格確定時綜合考慮成交價、買賣報價等信息,設定7個自然日作為展期時間。

“恐慌指數”與大盤的關系

“恐慌指數”一般與大盤呈反向關系。股市走低,“恐慌指數”會不斷飆升,而股市走高時,“恐慌指數”一般會持續走低。

今年2月初美股暴跌,VIX連續飆升,一度突破50,同期中國波指也翻了一番。但隨著股市的反彈企穩,VIX在2月9日,2月12日持續下跌,單日下滑均超10%。截止2月12日收盤,VIX已降至25.61。

同一時期中國波指也出現回落,走出兩天跌16.73%的走勢。2月13日,中國波指報收27.53點,下滑2.34%,當周兩個交易日下滑幅度累計達16.73%。


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