銀行理財5大發展趨勢 沒有預期收益率 只有凈值

• 2018年3月14日 lihuizhen來源：融360金融搜索平臺 679 40
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  2018-2023年銀行理財產品行業風險投資態勢及投融資策略指引報告

  風險投資是在創業企業發展初期投入風險資本，待其發育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權形態轉化為資金形態，以收回投資，取得高額風險收益。全球風險資本市場已進入新一輪快速...

資管新規規定，銀行不能從事表內資產管理業務。

錢生錢是很多人都想要的事情，但不是每個人都能準確地投資。現在還在買銀行理財的都是哪些人群?中老年人愛買，這類人群長久以來特別信賴銀行，有了錢最喜歡往銀行存放;保守型和穩健型投資者愛買，因為安全啊;有一定積蓄的工薪族愛買，因為省事省心;有錢人也愛買，有幾十萬、上百萬扔里面不用擔心，現在很多大中銀行都積極發私銀理財。

總結來說，這些人是看中銀行理財安全穩定的特點，當然也有人是單純信賴銀行賣的各種理財產品。

但實際上，購買銀行理財的投資者中，真正理解理財產品的有幾個?大部分人群都沒有專業的金融知識，對理財產品都是一知半解，銀行理財經理推薦什么就買什么，很少會自己去研究理財產品。

這種情況下就會產生很多問題，比如想買理財卻買成了保險，不光沒有拿到銀行承諾的收益反而卻賠了本等等。出事之后大家都把責任推到銀行的身上，確實，銀行在售賣理財產品的過程中存在誤導消費的可能，但是投資者自己沒有判斷能力、一味相信銀行也需要反省。

去年11月，央行牽頭出臺了資管新規意見稿，對銀行理財市場造成了重大的沖擊，未來1-2年之內銀行理財市場將發生巨大的變革，無論是對于銀行還是投資者而言都有重大影響。分析師要提醒大家的是，閉著眼睛買理財的日子已經結束了，未來每個投資者都需要掌握一定的理財知識，大家要對自己的資金負責。下面就給大家說說，未來銀行理財市場的發展趨勢。

1、保本理財有可能要消失

資管新規規定，銀行不能從事表內資產管理業務。什么是表內?現在很多表內理財指的就是銀行的保本理財，簡單來說，這句話的意思就是以后保本理財可能不能再發售了。

說到這很多人就要驚慌了，哎呀保本理財不能買了，是不是以后只能放在定期存款里面了?如果你追求100%保本，那么答案可能就是這樣。

2、非保本理財不能保本了

買過銀行理財的投資者都知道，銀行理財有五個風險等級，一般來說，1級是保本的，2-5級是不保本的。但是很多銀行理財經理都會跟大家推薦2級理財產品，并且說肯定不會虧。實際上，這就是大家所熟知的“剛性兌付”，也就是無論市場情況好還是壞，銀行賺了還是虧了，都會把承諾的收益兌付給你。

但是以后不行了啊，賺了就是賺了，虧了就是虧了，銀行不會再給你兜底了，以后銀行理財真的有可能會虧本。

3、沒有預期收益率，只有凈值

銀行理財打破剛性兌付，要向凈值化轉型。這是什么意思呢?現在的銀行理財都公布“預期收益率”，投資者很直觀就可以知道自己能拿到多少收益。但是以后不行了，產品沒有預期收益率了，只有凈值，銀行會定期(比如每天、每周)公布產品的凈值變動，投資者心里完全沒底，現在收益率到底是多少啊?

這種凈值型理財類似基金，只不過凈值波動不會像基金那么大，每天的凈值波動很小，對于投資者來說，第一感覺就是，最近的凈值都沒怎么動啊，是不是收益很低?

實際上，只要大家稍加計算一下就可以得出理財產品的實際收益率，公式為：你購買期間產品的凈值累計變動÷你購買之初產品的凈值=產品的漲幅，產品的實際年化收益率=365×產品漲幅÷你持有的天數。

打個比方，你購買理財產品，起息那一天產品的凈值是1.1，持有120天之后產品的凈值變成了1.12，漲幅就是0.02÷1.1=1.818%，產品的實際年化收益率=365×1.818%÷120=5.53%。

4、銀行大力發售結構性存款

資管新規給了銀行一年多的調整期，所以目前各大銀行正在謀劃轉型，你不轉不行啊，央行文件都已經下來了。由于保本理財發行受限，自春節前開始一些銀行開始積極發售結構性存款。那什么是結構性存款呢?簡單來說，就是在存款的基礎上引入了一些衍生品，比如滬深300指數、黃金、匯率之類的，產品的收益率不僅與存款利率掛鉤，還與這些資產的表現掛鉤。

很多投資者以為結構性存款也是存款的一種，那就錯了，實際上它屬于銀行理財。有一點它跟普通的存款相同，就是都納入表內，都要繳納存款準備金，不一樣的地方是，存款利率是固定的，結構性存款的收益率是不固定的，極個別產品甚至還不保本。

目前結構性存款的預期收益率可以達到4%以上，但是同期限的定期存款則都在2%以下，前者是后者收益的3倍左右。但分析師認為，預期購買結構性存款，其實還不如購買普通的非結構性理財，收益率普遍在5%以上。

5、理財變保險不太行得通了

之前大家在購買銀行理財的時候，有些銀行會把你往保險的溝里帶，一不小心理財就變成了保險，或者存款變成了保險。好消息是，以后這種情況出現的概率會大大降低。

去年10月份開始，所有銀行的理財窗口都要進行“雙錄”，就是投資者在銀行柜臺購買理財產品的時候都要進行錄音和錄像。如果事后你買的理財產品出現問題，就可以把錄像錄音調出來，就知道是不是銀行員工誤導或欺詐消費了，這樣即使發生糾紛也比較容易得到解決。所以現在很少有銀行員工會故意欺瞞客戶購買保險。

此外，以前銀行賣的短期理財型保險較多，而且收益可觀，比銀行理財還高，但是保監會下命令了，這種短期理財險不能賣了，所以現在銀行賣的理財險期限都很長，基本都是5年以上的，很難和銀行理財混淆起來，投資者也就不容易掉進坑里了。

資管新規給銀行的整改截止日期是2019年6月，所以在這之前，大部分銀行都會按照以前的慣例發行傳統的理財產品，短期來看投資者還沒有受到影響。但是政策真正實施之后投資者必須得轉變過去的理財思維了。

不過也不必過于擔心，銀行理財不能保本了并不是說虧本的概率就會變得很大，監管的目的是維護金融市場穩定，往更安全的方向發展。本質上來說，無論是否轉型，銀行理財仍然會是比較安全的投資品種。

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