小米更新CDR招股書 CDR融資額度或超56億美元 小米招股書亮點

• 2018年6月15日 FanTianQing來源：鳳凰財經 320 13
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6月14日，小米更新了發行CDR的招股說明書。

小米更新CDR招股書，有何亮點？

6月14日，小米更新了發行CDR的招股說明書。亮點如下：

1、小米CDR占發行后總股本比例不低于7%；

2、CDR對應的基礎股份占“H+CDR”總規模的比例不低于50%；

3、按小米超800億美元估值計算，CDR融資額度可能將超56億美元，即人民幣358億元；

4、小米CDR發行價格不高于H股定價。

14日當晚，證監會還披露了對小米發行CDR的書面反饋意見，涉及規范性問題、信息披露問題、其他問題三個層面，包括了84個具體問題，涉及是否存在同業競爭、小米治理、生態鏈企業情況、金融和類金融業務、股權激勵、關聯交易等關鍵內容。

小米CDR融資額度可能將超56億美元

根據更新后的招股書，雖然小米CDR發行數額仍未敲定，但發行比例已經確定——

“小米擬以發行的B類股票作為擬轉換為CDR的基礎股票，占CDR和港股發行后總股本的比例不低于7%，且本次發行CDR所對應的基礎股份占本次CDR和港股發行總規模（含老股發行規模）的比例不低于50%。”

如果按各大機構分析師給出超800億美元市值來算，CDR融資額度可能將超56億美元，即人民幣358億元。

小米CDR發行價格也未確定，但發行方式擬采用詢價方式確定價格，CDR發行按與港股孰低的原則定價。業內人士指出，這意味著小米CDR發行價格肯定不會高于港股定價。

投資人最大的關切可能在于它的估值。近幾日，多家投資機構提出對小米估值的意見。據接近小米IPO的中介人士介紹，小米受到了境內和香港資本市場熱捧，基石投資者之間的競爭尤其激烈，給出的估值在750-800億美元左右。

84個問題全方位全維度穿透審核

14日晚，證監會還披露了對小米發行CDR的書面反饋意見，涉及規范性問題、信息披露問題、其他問題三個層面，包括84個具體問題。這說明監管層在審核創新企業IPO或者發行CDR過程中，不會減少審核要求、減少信息披露的要求，會對試點創新企業全方位、全維度審核。

規范性問題方面，證監會詢問了38個問題，重點關注部分互聯網經營資質的合法合規性、是否存在同業競爭、公司治理、優先股以及雷軍獲得大額B類普通股股權激勵等問題；信息披露問題方面，證監會詢問了41個問題，重點關注多個信息披露不規范的問題；其他問題方面，證監會詢問了5個問題，重點關注財務數據波動、公司定位等問題。

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