華興資本赴港IPO 有望成中國新經濟金融服務"第一股”

• 2018年6月27日 WuYaNan來源：葉子豬 907 56
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  2018-2024年遠程智能柜員機市場發展現狀調查及供需格局分析預測報告

  在現代市場經濟活動中，信息已經是一種重要的經濟資源，信息資源的優先占有者勝，反之則處于劣勢。中國每年有近百萬家企業倒閉，對于企業經營而言，因為失誤而出局，極有可能意味著從此退出歷史...

華興資本正式啟動了赴港IPO的上市申請，具體IPO時間暫定在今年10月。華興赴港上市的獨家財務顧問是華興資本，主承銷商為高盛與工銀國際。據外媒援引知情人士消息，華興資本的估值目標在40億到50億美元之間。

25日晚間，華興資本正式啟動了赴港IPO的上市申請，具體IPO時間暫定在今年10月。華興赴港上市的獨家財務顧問是華興資本，主承銷商為高盛與工銀國際。據外媒援引知情人士消息，華興資本的估值目標在40億到50億美元之間。

根據招股書顯示，華興資本2017年經調整后收入為2.12億美元，同比增長47.6%，2018年一季度調整后收入達到9292萬美元，同比增長1.75倍;華興2017年收入與2018年一季度收入增幅同比均創歷史新高。

在凈利潤方面，受益于投資銀行及投資管理業務成長迅速，今年一季度，經調整后凈利潤達3567萬美元，同比爆增了4.22倍。

華興資本包括三條主要業務線：投資銀行、投資管理及多牌照境內證券合資公司華菁證券。其中，投行業務是其收入的主要來源，在2015年-2017年，約占其總收入的94%、79%及71%。

根據招股書披露，截至2018年3月31日，華興資本已為約700項交易提供顧問服務，提供顧問服務的累計交易額為902億美元;與此同時，華興資本人民幣基金及美元基金合計的基金資產管理規模達41億美元，募集資金對象包括境內外的機構和高凈值個人。

華興證券(香港)已擔任28項香港及美國IPO的承銷商，籌資共計141億美元(行使超額配股權后)。截至2017年12月31日，華興資本現有客戶群在中國前20名新經濟公司中占據15席，所服務的獨角獸客戶市值占中國獨角獸總市值的56%。

華興資本和包凡有“并購之王”的稱號

自2005年成立以來，中國互聯網行業最具影響力的一系列融資、并購、上市行為的背后，都有華興資本的身影。那些為人稱道的案例包括剛剛完成的美團對摩拜的收購案、阿里巴巴對優酷土豆的收購案、滴滴與快的的合并案等，華興資本和包凡也因此得到了“并購之王”的稱號。

2012年，包凡做出轉型全業務投行的決定，在香港成立華興證券，拿到了香港證監會的牌照，正式進軍IPO和公開市場并購交易。隨后的2013年，華興資本又獲得了美國的券商牌照。2013年6月，蘭亭集勢赴美IPO，華興第一次扮演承銷商的角色。隨后的2年，華興資本就承攬了中國大部分IT企業赴美IPO交易。除了京東、聚美優品、陌陌，這張名單上還有途牛、樂居、神州租車……

包凡稱：“ 現代投行看起來是為客戶服務，但更看重為自己賺錢。我為客戶服務的時候拿點信息，我自己投資，自己做交易。我覺得這個模式是錯的，短期也許能掙點兒快錢，長期來看沒有存在的價值。所以我想重新做一個經典的投行，某種程度上復興一下傳統。”

中國新經濟金融服務第一股

在13年間，從以FA(財務顧問)業務起家到開拓全業務的投行業務，華興資本的業務線從天使輪投資一直到上市的融資和并購交易。而今走上赴港上市之路，標志著資本市場將誕生全球新經濟金融服務的第一股。

在公開信中，包凡稱華興資本一貫尊崇為中國經濟長期變革帶來動力的創業者。“他們是我們的英雄，我們是他們的擁戴者和代言人。”

華興資本以新經濟為核心目標市場，其脈搏一直跟隨著中國新經濟的“心跳”。新經濟的持續增長與金融服務市場的重大變革為其創造了大量機遇。目前，華興資本的新經濟客戶包括了科技、媒體、娛樂、醫療和新能源等創新業務模式。

包凡認為中國新經濟的發展是大勢所趨，預計在未來幾十年新經濟將成為經濟增長與財富創造的引擎。華興此時上市恰好能夠趕上新經濟發展的快車道。

據咨詢公司灼識咨詢提供的報告，當前中國已經成長為新經濟發展的熱點市場。新經濟交易總額占中國國內生產總值的比重從2013年的11.7%增長到2017年的29.1%，預計截至2023年增至60.7%。新經濟交易總額從2013年的1萬億美元增至2017年的3.4萬億美元，自2013年起復合年增長率達35.1%。

數字已經顯示了中國新經濟市場的蓬勃發展。與此同時，初創企業成長為獨角獸的時間也在不斷縮短。

包凡表示，“中國初創企業平均只需四年時間即可達到10億美元估值，在美國則平均需要七年。根據灼識投資咨詢公司的報告，截至2017年年底，中國獨角獸企業數量已占全球總數的40%。”

在此前的媒體采訪中，包凡指出當前市場存在兩個超級周期。一個是新經濟的超級周期，另一個是金融的超級周期。在這兩個超級周期之上，華興資本要加大科技創新源頭方面的布局，一是跟技術的上游、研究機構和人建立起深厚長期的戰略合作關系;二是在新的創新領域，華興要真正深入參與到一些平臺級的公司，成為他們重要的長期伙伴。

據招股書顯示，上市后華興資本將從“擴大新經濟覆蓋面、開發產品組合、國際化擴張、賦能員工” 四大方面加大戰略布局。

在新經濟領域，華興資本將同時推進業務模式創新和技術進步，推動生物科技等行業的誕生;促進醫療、零售、運輸等傳統行業的轉型;重新定義新經濟領域的范圍。

在持續開發產品組合方面，華興將從投資銀行、投資管理和財務管理三方面提升服務質量水平。

另外，華興資本也計劃拓展其國際化版圖。華興將繼續拓展在香港及美國兩個最重要境外市場的能力。同時將利用在發達及新興市場發展業務及專長，為中國客戶跨境收購及投資提供顧問服務;華興還計劃建設相關基礎設施，為國內投資管理的客戶設計并提供國際資產管理產品。

對此，業內人士評價道， 華興資本本次上市將樹立起全球新經濟領域領先的金融服務機構的標桿，相應地也能收獲投資者對于這個“新經濟金融服務第一股”的良好估值預期。

為什么在此時選擇上市?

我們認為，中國新經濟的發展是大勢所趨，我們預計在未來幾十年新經濟將成為經濟增長與財富創造的引擎。請看中國產出獨角獸企業的速度——中國初創企業平均只需四年時間即可達到10億美元估值，在美國則平均需要七年。根據灼識投資咨詢公司的報告，截至2017年年底，中國獨角獸企業數量已占全球總數的40%。

不斷迭代的的創新與商業形態、充裕的資本與激烈的市場競爭，正在重塑中國新經濟格局，提高了創業者與投資者逐鹿的籌碼。

為匹配我們客戶的前進腳步，我們必須加碼投入、更快成長。成為上市公司后，我們將重點布局以下方面：

1、加大力度吸引頂尖人才;

2、隨著業務發展，持續增加風控與運營的技術與硬件設施投入;

3、著力國際化業務拓展：助力新經濟創業者開拓跨境業務，亦為投資人提供全球資產配置選擇。

在我們未來發展規劃中，技術起著舉足輕重的地位。我們見證了技術如何重塑所有行業：順應趨勢者，手握新的競爭優勢，有望高效顛覆傳統;拒絕新技術者，則可能遭遇重創。我們選擇全面擁抱技術。

我們將數據視為重要性堪比水電煤的關鍵業務資源。利用新技術捕捉并分析不斷增長的市場數據，升級我們的顧問服務，為我們的投資管理決策提供依據，指導我們的業務方向。從數據當中收集并提取洞見的能力，將成為我們下一發展階段重要的競爭優勢。

最后，成為一家上市公司后，我們堅信我們有能力更好地實現創立理想之一：成就一個金融行業優秀人才共同創業的平臺，將引領中國創新金融產品與服務的發展。我們希望吸引具有創業精神的金融專業人才，并為他們提供一個廣闊的平臺。賦能以團隊與資金支持、研究能力、品牌和監管準入資格以及投資者基礎，用創新的方式協助創業者獲得資金支持，同時讓投資人參與其成長。此外，希望我們的員工借此孵化自己的創業夢想。

展望前路

基于對中國新經濟發展潛力的信心，我們必然放眼長遠。我們相信，超越周期的管理能力、直面困難的勇氣以及對戰略承諾的堅守，保證了我們持續為股東創造價值，陪伴新經濟公司客戶和所投企業成長，不負所托。

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