悲觀情緒浸染地產(chǎn)業(yè) 行業(yè)到了洗牌時(shí)刻

• 2018年9月27日 ZhouXun來源：第一財(cái)經(jīng)新聞 財(cái)聯(lián)社 571 32
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  2018-2023年中國(guó)智能建筑市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

  智能建筑的發(fā)展呈現(xiàn)出多樣化的特征，從摩天大樓到家庭住宅，從集中布局的樓房到規(guī)劃分散的住宅小區(qū)，都被統(tǒng)稱為智能建筑。1984年，美國(guó)康涅狄格州的哈特福市將一幢舊金融大廈進(jìn)行了改造，建成了...

近日，廣東省房地產(chǎn)協(xié)會(huì)向各副會(huì)長(zhǎng)單位下發(fā)《關(guān)于請(qǐng)?zhí)峁┥唐贩款A(yù)售許可有關(guān)意見的緊急通知》(下稱《通知》)流出，它指向商品房預(yù)售制度存在的種種短板漏洞，并提出改革商品房預(yù)售制，甚至逐步取消預(yù)售制的可能。

在2008年那輪的行業(yè)周期中存活下來的恒大、碧桂園漸漸與萬科形成了三足鼎立之勢(shì)，各自占據(jù)市場(chǎng)中重要一角。

結(jié)局能形成就能洗牌。2018年，在金融環(huán)境、地產(chǎn)行業(yè)環(huán)境及政策等種種因素作用下，地產(chǎn)業(yè)或到了洗牌時(shí)刻。

郁亮說，2012年時(shí)，萬科判斷行業(yè)進(jìn)入了轉(zhuǎn)折點(diǎn)，只是一種預(yù)測(cè)，并不知道什么時(shí)候會(huì)出現(xiàn)真正的轉(zhuǎn)折，而今天，轉(zhuǎn)折實(shí)實(shí)在在到來了。

近日，廣東省房地產(chǎn)協(xié)會(huì)向各副會(huì)長(zhǎng)單位下發(fā)《關(guān)于請(qǐng)?zhí)峁┥唐贩款A(yù)售許可有關(guān)意見的緊急通知》(下稱《通知》)流出，它指向商品房預(yù)售制度存在的種種短板漏洞，并提出改革商品房預(yù)售制，甚至逐步取消預(yù)售制的可能。

過去25年，在城市化大潮中，靠賣樓花，實(shí)行商品房預(yù)售，提前回籠資金，進(jìn)行快速滾動(dòng)開發(fā)，房地產(chǎn)業(yè)走出了一個(gè)黃金時(shí)代。一旦取消預(yù)售，全部實(shí)現(xiàn)現(xiàn)售制度，房企的資金回籠周期將大大拉長(zhǎng)，資金使用效率降低，周轉(zhuǎn)大幅放緩，可謂行業(yè)殺器。

盡管后來廣東省房地產(chǎn)協(xié)會(huì)人士回應(yīng)，稱上述通知只是內(nèi)部征求意見，但還是引起了房企和投資者的強(qiáng)烈反應(yīng)。

9月24日，上述消息傳出后的第一個(gè)交易日，港股開市(A股因中秋假期休市)，地產(chǎn)股應(yīng)聲下跌，HKT內(nèi)地地產(chǎn)指數(shù)更是大跌4.26%。

規(guī)模房企如碧桂園當(dāng)日下跌5.57%，中國(guó)恒大下跌3.55%，融創(chuàng)中國(guó)下跌4.02%，華潤(rùn)置地下跌4.83%，中海下跌3.25%，龍湖下跌3.49%，世茂下跌5.22%，雅居樂下跌3.88%。光是這數(shù)只地產(chǎn)股，市值就已蒸發(fā)超過600億港元。

9月25日，A股開市，上證指數(shù)、深證成指雙雙下跌，地產(chǎn)為首的藍(lán)籌全線大跌。9月25日收盤，萬科A下跌4.5%、華僑城A下跌4.75%、金地下跌4.1%、華夏幸福下跌3.83%、陽(yáng)光城下跌4.91%、藍(lán)光下跌4.42%、中南建設(shè)下跌6.14%。

土地市場(chǎng)方面，上半年的低迷情緒延續(xù)至今。據(jù)華創(chuàng)證券研究所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至8月末，全國(guó)土地流拍807宗，流拍建面7954萬平方米，這么龐大的流拍數(shù)據(jù)在過去幾年中無疑是罕見的。

雖然投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)持悲觀態(tài)度，但仍看好美國(guó)股市。

投資者對(duì)于美國(guó)公司盈利前景預(yù)期處于17年來高位，美國(guó)市場(chǎng)配置增加了2個(gè)百分點(diǎn)，增持率21%，為2015年1月以來最高。美股連續(xù)第二個(gè)月成為全球最受歡迎的市場(chǎng)。

相比之下，投資者對(duì)歐洲市場(chǎng)資產(chǎn)增持率達(dá)11%，創(chuàng)18個(gè)月以來新低;而投資者對(duì)新興市場(chǎng)資產(chǎn)配置繼續(xù)減少，減持率達(dá)10%，創(chuàng)2016年5月以來最低。美銀美林指出，這代表投資者的“巨大反轉(zhuǎn)”-- 今年4月，投資者最看好新興市場(chǎng)時(shí)，對(duì)新興市場(chǎng)資產(chǎn)的增持率曾高達(dá)43%。

做多美元升值也是最擁擠的三大交易之一，但投資級(jí)別債券在投資組合中的比重也降至10年來低位，美銀美林指出，這反應(yīng)出投資者已經(jīng)預(yù)料到美聯(lián)儲(chǔ)將采取緊縮貨幣政策的鷹派的策略。

此外，投資者紛紛逃離大宗商品市場(chǎng)。投資者的大宗商品倉(cāng)位降至一年以來新低，并于六個(gè)月內(nèi)首次出現(xiàn)減持。

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