環保+安全等方面的影響 我國甲醇貿易環境越來越艱難

• 2017年8月4日 YaoEnHua來源：中國化工網 1125 72
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目前我國甲醇總產能達到8100多萬噸，而受成本、原料分布等因素影響，我國西部地區占到了總產能的一半左右，但80%以上的甲醇需求量卻出現在我國中東部一帶，價格失衡、供需不均等情況下，我國甲醇貿易迅猛發展，但近幾年來，隨著煤制烯烴(多數配套甲醇裝置或集團供應)

傳統需求為主，貿易環境相對舒適

2014年前，我國甲醇需求6成以上以傳統下游需求為主，而以甲醛、醋酸、二甲醚為代表多數傳統下游企業分布在江蘇、上海、山東、廣東等我國中東部一帶，因此對于物美價廉、絕對富余的西部甲醇來說“西醇東運”成為必然，在價格不對稱以及豐厚利潤刺激下，我國大大下下的貿易企業應運而生，多數集中在你河北、河南、山東、湖北、江蘇、廣東等地，貿易路線多以內蒙古汽運到山東、榆林汽運到山東、陜西鐵運或水運到華東、西南水運到華東為主，多數企業采用回程車進行操作，將成本降至最低的同時，以最快捷的方式運輸至需求企業。在當時對于市場來說，影響因素相對單一，我國甲醇貿易企業操作相對簡單，幾乎不需要籌建或租用甲醇儲罐來應對市場的變化，國內貿易環境相對舒適，可以說，當時看到了行情，就鎖定了利潤，得貨源者，得天下!

然而，新興需求增速加快，貿易模式面臨轉型

2014年，作為新一輪西部大開發戰略的優惠政策依據，《西部地區鼓勵類產業目錄》(以下簡稱《目錄》)經過近4年的拉鋸終于出爐。《目錄》包括國家現有產業目錄中的鼓勵類產業和西部地區新增鼓勵類產業兩部分，地區上包含西部大開發范圍內的12個省區市。為此我國新興下游需求迅猛發展，同比增速最快，超過了130%，總產能達到740萬噸左右，其中MTO增加370萬噸(同比增加140%)，達到640萬噸，MTG增加50萬噸(同比增加93%)，達到100多萬噸。然而新增的420萬噸產能中，有70%以上集中在我國西部地區，且配有甲醇裝置，雖然在地域分布、裝置運行及綜合利潤評估等情況下，90%以上企業需要不同貨量的外購甲醇，但多以長約合同(多以周邊企業為主)、集團內供(內地+進口)為主，為此市場上真正可以流通的貨量逐步減少。另外隨著我國通脹等現象的逐步顯著，資金面逐步收緊，多數企業資金中轉出現問題，部分企業開始減少貿易業務，另有山東等地部分企業甚至停業、倒閉，粗放型操作模式難度加大，我國實體貿易面臨轉型。

期現結合操作成熟，實體貿易愈發艱難

2011年，我國甲醇期貨正式上市，隨著近幾年的迅猛發展，其金融屬性愈發明顯，然而自2014年6月份合約由50噸一手改為10噸一手后，市場參與度迅速提高，不單單是投資等金融型企業積極參與，部分貿易型實體企業也開始陸續增加期貨業務，更有甲醇生產及下游企業亦開始涉足，從此期貨市場的波動牽動著每一個甲醇界從業者的心。從2014年底1501合約“三板斧”到2015年3月日成交量突破930萬手，從2015年7-9月的股災，到連續兩個跌停(從2420跌到2120附近)，從2016年9月到2017年2月，甲醇從1920漲到3110附近。每一個階段都是機會，而從企業資金周轉、周期性回報率等方面來看，期貨操作或許來的更快一些。另外隨著紙貨的盛行，期現結合操作則更受企業追捧。

而近三年以來，隨著煤制烯烴的繼續發展(截止2017年7月總產能達到1270萬噸左右)，我國甲醇市場與原油的關聯度越來越大。迫于生存，在原始貿易路線貿易量減少及我國東部需求持續增加等因素影響下，內蒙古汽運至天津港后發船至華東和華南、陜西關中汽運至魯北和魯南等新的貿易路線陸續出現。期貨、宏觀、原油、資金……隨著更多影響因素的加入，從業者對于甲醇市場趨勢的預判越來越模糊，實體貿易愈發艱難。

環保風暴狂刮，今年貿易格外“難”

2016年迎來史上最強環保法。2016年7月第一批中央環境保護督察對內蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏等8省(區)實施督查進駐，其中100多人因破壞生態和污染環境被刑事拘留，8省區罰款總額超1億元，黨政部門已有超3000人被問責，多數給予黨紀政紀處分;2016年11月中央環境保護督察組對北京、上海、湖北、廣東、重慶、陜西、甘肅等7省市開展第二批環境保護督察，7省市有2680余人因環境問題被問責，被約談人數超過4000人，萬余家企業被責令整改，半數以上被立案處罰，總罰款金額達2.4億元，近300人被行政或刑事拘留;2017年4月24日第三批中央環境保護督察組對天津、山西、遼寧、安徽、福建、湖南、貴州等省(市)實施督察，有4018人被問責。第三批環保督查還未結束，緊接著第四批環保督促已經開始，本次主要針對四川、吉林、浙江、山東、海南、西藏、青海、新疆省區進行督查，其中山東督查時間是2017年6月28日-2018年3月31日，為期9個月，督查范圍主要是濟南、淄博、濟寧、德州、聊城、濱州、菏澤市，督查內容一是重點行業企業環保設施運行及達標排放情況，二是“小散亂污”企業排查、取締情況。

本次環保風對我國甲醇傳統下游影響最大，截止目前，甲醛開工率僅在3成左右，較去年同期降低10余個百分點，醋酸在7成左右，同比降低10個百分點，而山東部分煉廠MTBE裝置亦停車，為此2017年上半年我國甲醇傳統下游需求量同比降低10萬噸左右。另外，消防手續等安全方面的檢查亦在繼續，短期看傳統企業開工或難有明顯改觀。

而2017年1-6月，我國甲醇產量或超過2200萬噸，同比或增加100萬噸以上，而進口在389萬噸，同比減少37萬噸，表觀消費量或超2600萬噸，同比增加或超80萬噸。國產增加，表觀增加，進口減少，傳統需求(部分配套甲醇裝置)減少，那么說明一點，我國新興下游需求在持續增加，而90%以上的MTO企業(部分配有甲醇運輸車輛，可自行采購)甲醇來源一是配有甲醇裝置，二是集團內部自供，三是執行長約合同(部分甲醇企業增加貿易部，另有部分新增甲醇配送車輛，可自行操作)，四是自行進口。由此來看，留給實體企業去操作的甲醇貿易量就相對零散了，不少企業喊“難”也就不足為奇了。

綜上看，我國甲醇貿易環境越來越艱難，而決定市場可貿易量多少的還是主要取決于傳統下游需求的變化，但從長期來看，我國傳統下游產業已經非常穩定，繼續大幅擴張難度較大，另外在安全、環保等因素影響下，部分企業面臨更新升級，同時部分也會被陸續關閉。而以MTO為首的新興下游企業則多數以自供或長約甲醇為主。另外在原油、資金、期貨等較多因素影響下，市場趨勢可預判性難度加大。對于貿易型企業來說，傳統粗放型操作模式難度已經較大，未來或難以長久生存，而結合期貨等現貨衍生品工具進行靈活操作或是不錯的選擇。

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