ofo和摩拜儼然已成共享界霸主 每天訂單超5千萬

• 2017年8月21日 lihuizhen來源：第一財經 970 61
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兩年不到的時間里，ofo和摩拜兩家一共能達到每天5000萬單，共享單車資本回報期短，還有押金，是投資者喜歡的商業模式。

　　金沙江創投董事總經理朱嘯虎周五表示，共享單車的市場非常巨大，兩年不到的時間里，ofo和摩拜兩家一共能達到每天5000萬單，共享單車資本回報期短，還有押金，是投資者喜歡的商業模式。

　　8月18日，華興資本Alpha主辦的論壇上，朱嘯虎講述了在消費升級領域早期投資的觀點。他認為，在消費領域，商業模式的創新層出不窮，但歸根到底可以歸納為：品質、便利性和個性化。

　　在朱嘯虎看來，驅動新消費的核心力量在于消費群體的變化。由于90后已經成為消費主體，他們對時尚的訴求點以及偏好和70后、80后不同。70后更講究性價比，青睞大賣場。而90后不會為了有限的價格差異而犧牲購物的便利性。

　　此外，移動互聯網的發展和基礎設施的普及也帶來了消費模式的改變。

　　朱嘯虎認為移動互聯網對消費影響最大的是移動支付。“以前為什么不喜歡無人值守的機器?因為需要硬幣支付，去換硬幣的成本是非常高，而現在用掃碼就可以解決很大的成本問題。所以，無人職守的零售機最近這么火，包括娃娃機這么火，就是因為移動支付解決了一個很大的成本問題。”

　　他表示，未來十年至少還有50%的互聯網公司的市值是由新公司產生的。消費互聯網每年還會有新的公司出現，比如騰訊孵化的《王者榮耀》就是一個非常典型的案例，在BAT之外也有同樣的機會，比如《狼人殺》成長非常快，大約每年都有四、五個捕捉爆發性成長項目的機會。

　　選擇新經濟的投資賽道

　　對于新消費的投資賽道，朱嘯虎在周五演講時表示，未來方向百花齊放，各種各樣商業模式的創新層出不窮，市場仍然巨大。

　　“項目必須要具備非常強的快速擴展能力，否則發揮不出互聯網的優勢。因為如果商業模式投資很重，回報期肯定需要一年以上，那么你快速擴張的能力是比較弱的，而且會高度依賴于去融資來擴張，這個過程很辛苦，而且對創業者、早期投資人來說成本很高，所以我們期待回報期比較短的模式。”

　　他還表示，好的創業項目還需要具有防御能力，關鍵是不能依賴于特殊場景，比如地鐵站，這會帶來很大的風險。

　　對于投資傳統企業互聯網化還是投資互聯網企業切入傳統業務，朱嘯虎表示，“中國的傳統企業互聯網化升級，如果從傳統企業那端走會比較難一點。基本上是從互聯網這一端升過去，滴滴就是非常典型的例子。”

　　他認為，中國和美國情形不大一樣，美國很多傳統企業互聯網化還算順利，主要有兩方面的原因，一是美國互聯網人才較多，而且流動性比較強，可以去硅谷也可以去紐約或者其他地方。但中國的互聯網人才比較集中在一線城市，很少會去二線城市，也很少愿意去傳統企業。

　　其次，很多傳統企業向互聯網改造并非易事，只有符合標準化的、高頻的、剛需的產品才能做互聯網化改造，這決定了行業都不能進行互聯網改造。

　　共享模式的投資風口

　　金沙江創投是ofo共享單車的投資者。朱嘯虎表示，共享單車的市場非常巨大，兩年不到的時間里，ofo和摩拜兩家一共能達到每天5000萬單，而滴滴在近五年的時間才達到每天2000萬以上訂單量。

　　他認為，ofo資本回報期短，在沒有競爭的情況下，如果按照標準收費水平，一輛單車能在3、4個月左右收回成本。此外，共享單車還有大量押金補充現金流，因此是投資者喜歡的商業模式。

　　金沙江創投今年押注的充電寶租賃品牌“小電”也采取共享模式。朱嘯虎在周五演講中表示，小電的資本回報周期也非常短，一臺充電寶成本很低，在幾十塊錢左右，能很容易賺回來。小電在餐廳、娛樂場所等場景每天晚上訂單量非常高，贏利也非常快。

　　他認為，衣二三也是很好的共享商業模式。“現在年輕人尤其是90后剛剛畢業的女孩子，在上班以后需要一些比較好的、有品質的服裝，但是以她們的工資買不起的，扣除了房租以后真的能消費在服裝上的錢是很有限的，如果每個月花幾百塊錢，就能每天能換一件有品質的服裝，這對年輕女性是非常有吸引力的。服裝是一個很好的切入點，之后可以再加上配飾，可能還有箱包等利潤率更高的新品類。”

　　不過，朱嘯虎指出，一些共享模式如共享按摩椅、榨汁機等由于過份依賴特定場景，成長性也可能受到約束。如果一個商業模式高度依賴于地鐵出口，只要地鐵公司大幅增加租金，創業項目可能完全變成了一個給地鐵公司打工的一個公司了。

　　將來兵如何擋?

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