《私募投資基金管理暫行條例》(征求意見稿)發布

• 2017年9月1日 ZhangHongYuan來源：中國證券報·中證網 1184 76
• 繁體

不少私募人士均表示，從監管上來說，嚴格規范管理是私募行業的大趨勢，有利于行業的健康和長遠發展。

　　8月30日，堪稱史上最嚴的《私募投資基金管理暫行條例》(征求意見稿)(下稱《暫行條例》)發布，《暫行條例》明確了納入監管的私募基金范圍，并且對管理人提出負面清單管理。

　　從《暫行條例》細則來看，不僅是監管范圍更為細致和具體，違規之后的處罰手段同樣相當嚴厲。

　　引導私募基金合法合規

　　近年來，在國家有關政策法規的鼓勵和支持下，我國私募基金行業進入了黃金發展期，迎來了快速發展，私募機構逐漸成長為市場生態中重要的一員。但是，由于是新生行業，在私募基金蓬勃發展的過程中，也出現了部分違規、違法事件，甚至有些事件影響較為惡劣，包括適當性執行不足、挪用基金資產、利益輸送等等。

　　隨后，國家逐步出臺和完善相關法律、法規，引導私募基金走向合法、合規的康莊大道。剛剛出臺的《暫行條例》中有幾點更細化的要求，比如：“私募基金管理人的主要股東或者合伙人資質背景需要符合標準。凈資產低于實收資本的50%，或者或有負債達到凈資產的50%的，不能清償到期債務的，或將不能擔任股東。”“私募基金管理人的董事、監事、高級管理人員、執行事務合伙人及其委派代表也有要求：個人所負債務數額較大，到期未清償的;被金融機構或國家機關開除的人員或不得擔任?！薄暗怯浐?個月內未備案首只私募基金的，所管理的私募基金全部清盤后、12個月內未備案私募基金的，或將被注銷基金管理人登記?！薄八侥蓟鸸芾砣藨斀臉I人員投資申報、登記、審查、處置等管理制度，防范與投資者發生利益沖突。”等等。

　　伊洛投資基金經理冀爍文表示，從細化的要求來看，一是要求股東資質、高管資質，對于有過“前科”的人員明確排除在外;二是從業人員申報制度，防止利益沖突。從以上幾點不難看出，其主要目的是為了保護投資者利益以及風險防范，從私募基金管理人本身的設立、公司的運營等多個角度防控違法違規的可能性，進行事前防控。其他條例，包括投資募集、運作等等，重在事中事后監管，并通過行業自律以及監督機制，合理引導、規范基金管理人的各項工作。

　　監管從嚴是大趨勢

　　“嚴格規范的管理有利于私募機構走向規范化，這是好事，是大趨勢。規范的環境為私募機構開展合規業務提供了健康的發展機會。我們私募機構也是支持和執行國務院等監管機構的監管和要求，合法合規開展私募基金業務?！眮喭痘鸬幕鸾浝韯ソ苷f。

　　《暫行條例》中第一條就表示，條例是為了規范私募投資基金活動，保護投資者及相關當事人的合法權益，促進私募投資基金行業健康規范發展。其中對部分文件的保存時間也提出了要求，這也意味著相關規定將形成長效監管，相關監管有可能會延伸到事后追責。如要求私募基金管理人、私募基金托管人和私募基金銷售機構應當妥善保管私募基金信息，提供的相關文件資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于20年。

　　同時，在《征求意見稿》第十章的法律責任中，相關處罰力度也極為嚴厲。其中有23條詳細規定列舉了違反條例后的處罰，多數是在沒收違法所得外，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，處10萬元以上100萬元以下罰款。

　　深圳一私募人士表示，僅從罰款金額就能看出此次《暫行條例》的嚴厲程度，這對行業內的一些不正?，F象將會起到非常有效的遏制作用。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡