金融行業整頓的序幕已經拉開 2018年嚴監管將持續

• 2018年3月1日 ZhouXun來源：經濟參考報 396 19
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開年以來央行、銀監會、保監會等監管機構發出的多個重量級監管罰單，均釋放出金融監管部門防風險、去杠桿和強化監管的強烈信號。業內人士表示，金融行業整頓的序幕已經拉開。

近期各金融監管機構召開的工作會議釋放了對2018年經濟金融領域監管定調的把握。總體來看，嚴監管之下金融業穩增長、促改革、防風險將是貫穿全年的“主線任務”。開年以來央行、銀監會、保監會等監管機構發出的多個重量級監管罰單，均釋放出金融監管部門防風險、去杠桿和強化監管的強烈信號。業內人士表示，金融行業整頓的序幕已經拉開。引導金融回歸本源、主動防范化解風險，不僅是今年金融業監管的主基調，同時也將是未來很長一段時間金融業監管的主旋律。

罰單連開“強監管”新年延續

伴隨2017全年的監管“緊箍咒”今年是否持續?根據各金融監管機構開年以來的罰單數量，答案不言自明。央行方面對第三方支付行業的整頓未見松懈。據統計，2017年全年，央行針對第三方支付共開出109張罰單，是2016年罰單總數的三倍，累計罰款金額約2800萬元。今年以來，僅在2月份春節前后，央行便已開出5張罰單。強監管的最終目的，是將第三方支付拉回合規經營的軌道。1月初，央行發布了第五批非銀行支付機構《支付業務許可證》續展決定，在全部25家第三方支付機構中，4家機構未獲通過。

銀監會方面，數據顯示，今年1月銀監會平均每天掛出罰單16張，月罰沒金額累計逾8.98億元，罰單數量與罰金總額遠超去年同期。值得注意的是，過去極為罕見的億元以上大額罰單今年多次出現。例如，浦發銀行成都分行因違規放貸案被罰4.62億元，涉及郵儲銀行甘肅武威文昌路支行違規票據案件的12家銀行業金融機構共計被罰沒2.95億元。與此同時，受銀監會2018工作會議提出的“要逐步壓縮銀信類通道業務”影響，集合信托發行數量方面，2018年1月環比降幅為37.59%;集合信托發行規模環比降幅為55.49%。

保監會方面，2月23日保監會發布10份處罰決定書，次日繼續發布3份監管函。其中5份的處罰力度讓財險業為之一震，保監會史上首次暫停大型財險公司省級機構新車險業務3個月，同時撤銷主要責任人任職資格，并對公司及個人處以罰款。官網資料顯示，2018年以來，保監會針對財產險市場亂象、保險資金違規境外投資、股東不合規增資等問題批量發布行政處罰及監管函，累計下發了31份監管函和13份行政處罰決定書。保監會種種措施被外界認為充分體現了監管層推動行業回歸本源、規范經營的決心，“保險姓保、監管姓監”將成為行業長期發展導向。

證監會此前也集中公布了對20宗案件的行政處罰決定，并于1月26日公布了此前證券行業“自查自糾、規整規范”專項活動調查結果，擬對中金證券等6家券商采取不同監督管理措施。與此同時，新股發審單周“18過3”、17%的IPO周過會率也體現了監管層嚴把上市入口關的決心與定力。

監管升級 防控金融風險仍為重點

2017年中央金融工作會議和中央經濟工作會議均強調將防控金融風險作為重點。2018年作為貫徹黨的十九大精神的開局之年，金融業強化監管，治理亂象顯得更加重要。但同時，金融的復雜性、關聯性不斷增強，對金融監管提出了新的挑戰。在各金融監管機構2018工作會議的表態及發布的監管條例中也可見一斑，政策在銀行委托貸款、股權管理、大額風險暴露管理、同業存單備案等多個方向均有加碼。

2018年年初，一行三會聯合發布《關于規范債券市場參與者債券交易業務的通知》，要求著力規范債市交易，整頓債券代持、高杠桿等亂象;1月5日和6日，銀監會分別發布《商業銀行大額風險暴露管理辦法》和《商業銀行委托貸款管理辦法》;1月13日，銀監會又發布《關于進一步深化整治銀行業市場亂象的通知》。

央行工作會議指出，將加強金融風險研判及重點領域風險防控，完善金融風險監測、評估、預警和處置體系。進一步完善宏觀審慎政策框架，加強影子銀行、房地產金融等的宏觀審慎管理。建立完善互聯網金融監管和風險防范長效機制。

銀監會工作會議強調，要打好防范化解金融風險攻堅戰，使宏觀杠桿率得到有效控制，金融結構適應性提高，金融服務實體經濟能力明顯增強，硬性約束制度建設全面加強，系統性風險得到有效防控。

證監會年度監管工作會公布的九大任務中，將防風險放在首位。同時，證監會還透露了多個重點關注的風險領域。一是股市杠桿資金風險，二是交易所債市流動性風險和信用風險。同時，證監會還要求健全市場化法制化債券違約處置機制，加強對貨幣市場基金、股票質押回購、私募基金等方面風險防范。

保監會方面表示，2018年將聚焦重點領域、重點公司、重點環節，針對股權、資本、資金運用等突出風險和農業保險、中介市場、互聯網保險等重點領域，開展專項檢查，堅決整頓市場亂象，加大消費者權益保護力度，嚴厲打擊違法違規行為和市場亂象。“2018年要進一步補齊監管短板，堅定不移推進保險業改革開放，提升行業核心競爭力和可持續發展能力。” 保監會副主席陳文輝表示，要加快推進《保險法》修訂，推進公司股權、信息披露、償付能力、精算報告、準備金、資金運用、風險案件等制度的修改完善，對監管內部規程不健全、存在操作風險的，抓緊制定實施細則，堵住監管制度漏洞。

監管新政還將陸續出爐

對于新的一年如何防控金融風險，業內人士普遍表示，嚴監管依然是金融領域的主題。金融機構目前過多過散，同質化競爭嚴重，企業和居民的杠桿較高，部分金融中介約束不強、金融科技創新所積聚的風險等，或將成為2018年金融監管關注的關鍵環節。

交通銀行首席經濟學家連平預計，未來一個時期金融去杠桿進一步深化推進、金融強監管力度不減，一系列類似資管新規的監管新政還將陸續出爐。“金融業要服務于供給側結構性改革這條主線，促進形成金融和實體經濟、金融和房地產、金融體系內部的良性循環。從主要領域來看，預計對銀行表外業務、互聯網金融、‘僵尸企業’處置和金融控股公司等將重點加強監管和治理。”連平稱。

中國社會科學院金融研究所副所長胡濱建議，金融監管機構在監管的過程中，應提高監管的彈性及適應性，使監管更有包容性和前瞻性。

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