小米申請在香港上市 有望成同股不同權第一股

• 2018年5月3日 FanTianQing來源：鳳凰財經、騰訊網 655 38
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香港聯交所今日發布了小米科技招股說明書，小米已正式提交IPO申請文件。

小米正式在港交所提交IPO申請。“同股不同權”是什么？

香港聯交所今日發布了小米科技招股說明書，小米已正式提交IPO申請文件。小米有望成為港交所“同股不同權”第一股。將是2014年來全球最大IPO。

招股書披露多個重要數據

小米集團5月3日于香港交易所上載IPO文件，中信里昂、高盛與摩根士丹利為聯席保薦人。初步招股文件顯示，小米計劃將30%IPO募集資金用于研發及開發智能手機、電視、筆記本電腦、人工智能音響等核心產品；30%用于擴大投資及強化生活消費品與移動互聯網產業鏈；30%用于全球擴展；10%用作一般營運用途。

小米向港交所遞交招股書，2015年的經調整非國際財務報告準則虧損為人民幣303.9百萬元，于2016年及2017年的經調整非國際財務報告準則利潤分別為人民幣1,895.7百萬元及人民幣5,361.9百萬元。

小米初步招股文件顯示，小米集團2017年收入1146億元，經營利潤122億元。

小米向港交所遞交招股書，其中顯示，截止2018年3月31日，小米的產品銷往74個國家和地區，國際收入（尤其是印度）占比大幅增長。2015年，2016年和2017年的中國大陸以外地區的收入占總收入的比例分別為6.1%，13.4%和28%。

招股書顯示，小米營收構成中，智能手機銷售占大頭，2017年占比70.3%。截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度，智能手機部分分別貢獻其總收入的80.4%、71.3%及70.3%。

小米股本結構

初步招股文件顯示，根據同股不同權架構，小米股票分為A類股份及B類股份。對于提呈本公司股東大會的任何議案，A類股份持有人每股可投10票，而B類股份持有人則每股可投1票。

小米股本結構

小米的逆襲

今年一季度，中國手機市場排名前四的手機制造商分別是華為、OPPO、vivo、小米，這也表明，小米已經將第四的位置從蘋果手中搶了過來。

2017年年初發布的小米6令市場驚喜，下半年發布的小米MIX 2也受到眾多贊譽。數據顯示小米正在逆勢回升，2017年一季度小米手機銷量環比大增21.6%。

北京小米科技有限責任公司成立2010年4月，是一家專注于智能硬件和電子產品研發的移動互聯網公司。“為發燒而生”是小米的產品概念。小米公司創造了用互聯網模式開發手機操作系統、發燒友參與開發改進的模式。小米還是繼蘋果、三星、華為之后第四家擁有手機芯片自研能力的科技公司。

在4月25日于武漢大學舉行的新品發布會上，雷軍表示，從2018年起，小米每年整體硬件業務（包括手機及IoT和生活消費產品）綜合稅后凈利率不會超過5%，如有超出的部分，將全部返還予用戶。

在該發布會上，雷軍強調，“我們不同于傳統的硬件公司，并不單純依靠硬件獲取主要利潤。小米本質上是一家以手機、智能硬件和IoT平臺為核心的互聯網公司。”

自4月30日起，港交所新制定的《新興及創新產業公司上市制度咨詢總結》正式生效，在原有的制度基礎上，“同股不同權”的公司將可以在港交所申請上市。小米將成為港交所首個“同股不同權”上市公司。

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“同股不同權”是什么？

要了解同股不同權，首先需要了解同股同權。同股同權的意思是指同一類型的股份應當享有一樣的權利，比如收同樣的股息，有同樣的投票權。通俗來講就是一股對應一份投票權。人們常說“同股同權，同股同利”，需要滿足三個條件：

1、同次發行的股票；

2、每股的發行條件和價格應當相同；

3、任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同價額。

而同股不同權，又稱雙重股權結構，或AB股結構。意思是管理層希望以少量的資本控制整個公司，因此將公司的股票分為高投票權的股票和低投票權的股票兩種，高投票權股每股具有2-10份投票權，是B類股。簡單說，你的股票一股有一份投票權，而我的股票，一股最多可以有10份投票權，這樣盡管咱們擁有的股票數量一樣，但是我投票的時候擁有多達10倍的話語權。

以這次小米為例，據招股書披露，在股權結構上，執行董事、董事會主席兼首席執行官雷軍持股比例為31.4%，如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權池，則雷軍的持股比例為28%。但是通過雙重股權架構，雷軍的表決權比例超過50%。

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