美團點評將赴港上市 最快9月完成上市

• 2018年6月26日 YangJinZhu來源：聯商網 1054 67
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  2018-2023年中國線上游戲行業供需趨勢及投資風險研究報告

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6月25日，香港聯交所正式公開了美團點評上市招股說明書。業內人士分析稱，一旦美團IPO成功，O2O領域最大一宗上市案將就此誕生，美團點評最快或將于9月份完成上市。

6月25日，香港聯交所正式公開了美團點評上市招股說明書。業內人士分析稱，一旦美團IPO成功，O2O領域最大一宗上市案將就此誕生，美團點評最快或將于9月份完成上市。

美團點評表示，募集到的資金大約35%用于升級技術與研發能力，另外的35%用于開發新服務于產品，20%用于有選擇的進行收購或投資業務，10%用于運營資金及一般企業用途。

據了解，招股書首度披露了美團點評的業績、業務架構、管理層、優勢及風險等諸多核心內容。

招股書內容顯示，通過傭金、在線營銷服務以及其他服務和銷售收入，美團2017年總收入339億元，同比增長161.2%，年內虧損189.88億元，經調整稅息折舊及攤銷前利潤為虧損26.92億元。2015年到2017年調整后凈虧損分別為59億元、54億元、29億元。

2017年美團點評完成交易筆數超過58億，交易金額約3570億。截止2017年數據，美團點評業務覆蓋全國超過2800個市縣，年度交易用戶達3.1億，年度活躍商家約440萬，平均每單配送時間約為30分鐘。

業務架構方面，美團點評業務主要由餐飲外賣，到店、酒店及旅游，新業務及其他組成。餐飲外賣為美團點評核心業務，2017年餐飲外賣業務毛利率為8.1%，主要由于提供配送服務產生大量銷售成本導致；第二大業務為到店、酒店及旅游，2017年的毛利率高達88.3%。

截止2017年數據，美團點評的餐飲外賣業務營收占比62%，主要來源于傭金、營銷服務和配送費。此外，美團點評到店、酒店及旅游營收占比32%，主要來源于商家在平臺售出的券類、票類支付傭金，以及在線營銷服務和年度套餐營銷服務。新業務及其他收入占比為6%，主要來源于ERP系統、整合支付服務、供商家使用的供應鏈方案、中小商家融資服務、本地交通服務等。

管理層方面，美團點評執行董事為王興、穆榮均、王慧文，非執行董事為劉熾平、沈南鵬，獨立非執行董事為冷雪松、沈向洋。

值得注意的是，2017年12月1日，美團點評構建了新到店事業群（張川負責）、大零售事業群（王慧文任總裁，由王慧文、姜躍平、郭萬懷、王莆中、楊錦方組成大零售事業群班委）、酒店旅游事業群（陳亮負責）以及出行事業部（王慧文負責）四大業務體系。

招股書同時披露了美團點評主要股東持股情況。美團點評聯合創始人、董事長兼首席執行官王興持股11.4386%，聯合創始人兼高級副總裁穆榮均持股2.5141%，聯合創始人兼高級副總裁王慧文持股0.7264%。騰訊為第一大股東，持股20.1363%，紅杉資本持股11.4368%。包括阿里巴巴在內的其他投資者持股53.7478%。數據顯示，阿里巴巴目前在美團點評持股比例約1.48%，擁有74352299股。

實際上，美團點評選在此時上市，從外部大環境來看，目前中國生活服務行業仍處于高速發展。隨著城市化進程加快、消費不斷升級以及勞動力成本優勢，生活服務行業規模在2023年將達到33.1萬億元。艾瑞數據顯示，2017年這一數字為18.4億元，預計未來年復合增長率為10.2%。

而隨著生活服務電商普及，以交易金額衡量，2017年生活服務電子商務市場規模已達到2.7萬億元。艾瑞報告預計，這一數字在2023年將增長到約8萬億元，年復合增長率達19.8%。而在這其中，食品消費又是消費者日常生活中最高頻的品類。

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