股票型基金投資技巧

• 2018年7月10日 GuoMeng來源：聚優經驗網 百分網 453 23
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投資者挑選股票型基金，從宏觀方面可以主要考察盈利能力、抗風險能力和選股擇時能力等三方面的表現

股票型基金的投資技巧

和股票相比，股票價格在每一交易日內始終處于變動之中;股票型基金凈值的計算每天只進行1次，因此每一交易日股票型基金只有一個價格，股票價格會由于投資者買賣股票數量的大小和強弱的對比而受到影響;股票型基金份額凈值不會由于買賣數量或申購贖回數量的多少而受到影響。

投資者挑選股票型基金，從宏觀方面可以主要考察盈利能力、抗風險能力和選股擇時能力等三方面的表現

第一，盈利能力

投資者選擇股票型基金時，看盈利能力是最直接的，一般考慮基金的階段收益率和超越市場平均水準的超額收益率。基金的階段收益率反映了基金在這一階段的收益情況，是基金業績的最直接體現，但這個業績受很多短期因素影響，有較多偶然成分。評價收益率還需要考慮基金獲得超越市場平均水準的超額收益率，常用詹森指數等作為衡量指標，詹森指數衡量基金獲得超越市場平均水準的超額收益能力可以作為階段收益率的補充，可以幫助投資者更全面地判斷基金的盈利能力。

第二，抗風險能力

投資者選擇股票型基金時還應關注基金的抗風險能力，這主要通過該基金的虧損頻率和平均虧損幅度來比較。不同的虧損頻率和虧損的幅度一定程度上反映了基金經理的操作風格，只有將虧損頻率和虧損幅度較好平衡的基金才能具有較強的抗風險能力，幫助投資者實現長期持續的投資回報

第三，選股擇時能力

一般而言，股票型基金的管理團隊應該堅持價值投資的理念。分享國民經濟和資本市場的成長是股票型基金的價值所在，股票型基金的業績很大程度上取決于基金經理是否能夠通過主動投資管理實現基金資產增值，考察股票型基金的選股就顯得尤為重要。

衡量基金經理選股能力的常用指標有組合平均市盈率、組合平均市凈率、組合平均凈資產收益率等，只有持倉組合的組合平均市盈率、組合平均市凈率、組合平均凈資產收益率等指標處于較合理的水平，基金資產才有較好的增值前景。

怎樣選擇股票型基金

第一、基金累計凈值

由于實現盈利的基金會不斷分紅，基金的單位凈值往往不能真實地反映基金的運作情況，因此投資者應重點關注基金的累計凈值，基金的累計凈值越高，說明基金實現的累計收益越高，基金的持續盈利能力越強。另外，基金成立的年限也是不可忽視的條件，平均年收益最高的基金應該是股票型基金的首眩

第二、分散投資

好的股票型基金也并非就一直好，因此對于好的股票型基金分散投資，能夠一定程度上分散風險，還能保持盈利的機會。

第三、基金公司的能力

因為實力強的基金公司，能有更強的調研能力和分析能力，這會對基金的運作構成直接影響。

選擇股票型基金主要就是上面這些了，當然作為投資股票型基金要知道基金網上一交一易不能撤單的情況。根據基金合同規定不能撤單的一交一易不能撤單;應經確認成交的一交一易不能撤單;往上一交一易當日申請在當日15點以前可以撤單，15點之后不能撤單。這樣才能更好的在投資基金中獲得利潤。

對投資者來說，盈利能力、抗風險能力和選股擇時能力三個方面都很重要，但實際中往往難以兼顧，如何全面評價該基金的整體表現，給各方面賦予合理的權重，涉及到較復雜的統計和動態優化的技術，廣大普通投資者往往難以做到，不過可以參考市場中專業的基金研究機構的結果。在具體的操作中，投資者可以從以下五個方面考察挑選：

第一、業績穩定增長的優先

目前，基金產品眾多，配置資產的品種也千差萬別。盡管下跌較多的股票反彈的力度也會大，但這樣的股票品種持續上漲的概率值得考究。相反，下跌幅度不大而反彈力度較大的股票品種，才是基金配置的重點。這也是抗跌基金的一個顯著標志。因此，以凈值排行榜選基金也要注意這一現象。

第二、理性看待大盤。

基金作為一種專家理財產品，其主要職能是起到分散投資的目的。大盤反彈一定程度上代表了指標股的反彈，并非能夠帶動所有股票的上漲，也就難以促進所有基金凈值的增長。因此，單純依照大盤的表現購買股票型基金的理解也是不全面的。

第三、看準通脹率。

目前，一年期銀行存款利率僅為2.25%,而4%左右的通貨膨脹率，使投資者深切地感受到不投資也是風險，而存在銀行更是存在財富損失的擔憂。可以說，從中長期布局股票型基金是非常有必要的。不會在短期內消除的通貨膨脹，造就了在任何時點購買股票型基金的必要性。因此，每次市場的大幅度下跌，可能都會構成投資者低成本購買股票型基金的機會。

第四，避免基金投資同質化，回避基金管理人管理和運作能力不足風險的有效措施是配置指數型基金。

指數型基金作為一種被動的投資品種，主要是復制證券市場上的成份股。只要投資者長期看好中國經濟發展，對上市公司未來業績增長充滿信心，低成本購買指數型基金是一項不錯的投資選擇。尤其是目前市場經過持續性下跌后，股票的估值已經較低，投資指數型基金，未來的投資回報值得期待。

第五，被套時不悲觀。

盡管還不能對證券市場后市的表現作出預測，但投資者高位購買的基金，在基金持倉不變的情況下，投資成本已經很低。可以通過適度的補倉攤低持有基金的購買成本，從而提高基金的投資收益，不失為一種主動解套的措施。另還可嘗試巧用基金轉換，在基金轉換方面應講究時機。部分投資者在不同基金間頻繁轉換或者盲目跟風轉換，不僅不能節省費用反而降低了基金獲利和避險的功能。

股票型基金的投資風險

簡單點說，股票型基金的投資風險主要有：

1、基金規模過大，基金規模大，基金經理操作難度大，防止投資者贖回的壓力也大，現金頭寸比較多，所以有時候跑起來比混合型基金還慢

2、證券市場大幅度振蕩，介入時機不恰當，如果在大盤大幅度上漲的當天買進股票型基金，而其后遇到股市調整則風險會暴露無疑

3、頻繁操作，把基金當作股票操作，由于基金的交易費用比股票多，存在只賺指數不賺錢的可能

4、選擇的基金投資風格不是大盤主流熱點。

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