原國開證券經紀人朱煒明操縱證券市場案引關注

• 2018年7月13日 ZhangHongYuan來源：中國基金報 587 33
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今天最高人民檢察院發布第十批指導性案例，其中有一個案例，是原國開證券經紀人朱煒明操縱證券市場案，這起“股市名嘴”“搶帽子交易”案再次引發關注。

今天最高人民檢察院發布第十批指導性案例，其中有一個案例，是原國開證券經紀人朱煒明操縱證券市場案，這起“股市名嘴”“搶帽子交易”案再次引發關注。

“投資者要有自我保護意識，不能盲目聽信小道消息，對股市要多一些理性判斷，不能被人當做了“韭菜”，多一份風險意識，看緊自己的錢袋子。”上海市檢察院第一分院檢察官在回答記者時候這么說。

買賣股票一共四千多萬

先行建倉買入，公開薦股后賣出

在最高檢的通報的案例中，朱煒明1982年7月出生，是原國開證券上海龍華西路證券營業部的證券經紀人，還當過上海電視臺第一財經頻道《談股論金》節目特邀嘉賓。

2013年2月至2014年8月，朱煒明在擔任國開證券經紀人期間，先后多次在其受邀擔任上海電視臺第一財經頻道“談股論金”節目特邀嘉賓之前，使用實際控制的三個證券賬戶，事先買入多支股票，并于當日或次日在上述電視節目中，對其先期買入的股票進行公開評價、預測及推介。于節目在電視臺首播后一至二個交易日內拋售相關股票，人為地影響前述股票的交易量與交易價格，獲取利益。

作案金額多少呢?買賣股票一共四千多萬，但尷尬的是，獲利只有75萬。

經查，其買入股票交易金額共計人民幣2094.22萬余元，賣出股票交易金額共計人民幣2169.70萬余元，非法獲利75.48萬余元。

2017年7月28日，上海市第一中級人民法院以操縱證券市場罪判處被告人朱煒明有期徒刑十一個月，沒收其違法所得，并處罰金人民幣76萬元。一審宣判后，被告人未上訴，判決已生效。

檢察官詳解案情

“搶帽子”交易這個名稱起源于早期證券交易所內交易員喊價的動作，引申含義是指證券機構及其從業人員公開評價推薦自己買賣或持有的證券，通過期待的市場波動取得經濟利益的行為。按照我國證券法規定，當天買入的股票，必須隔天才能賣出。

上海市檢察院第一分院檢察官顧佳進一步解釋，搶帽子所以能夠獲利，構成犯罪，關鍵因素有三個方面：

一是“人”。

實施搶帽子交易的人，往往對股市的預測能夠讓很多人產生信任，當行為人是證券從業人員時，這種信任度就更高，例如本案中朱煒明就是所謂股市名嘴，是證券公司經紀人，同時受聘擔任《談股論金》電視節目嘉賓，每周五晚上節目評論股票，其節目擁有大批觀眾，足以形成影響股市交易價量的資金流。

二是“反向交易”。

實施搶帽子的人，總是事先打好了埋伏，對其推薦的股票，自己搶先買入，一旦股價上漲，在他人買入的當天，他就已先期賣出，搶了時間差，賺了利潤，把跟風買進的散戶“套牢”。

例如本案中，朱煒明就是違背證券經紀人不得買賣股票的從業禁止規定，用父母、祖母戶名的股票賬戶每周四提前買入大量股票，周五上電視節目進行公開推介，引誘收看節目的投資者在下周一的交易日內跟風購買，推動股價上漲，自己卻反向拋售牟利，獲取非法利益數額巨大，且造成嚴重的危害，我們在辦案中詢問過幾名朱煒明曾經的粉絲，他們在跟從朱煒明建議買賣股票后，紛紛遭遇股價下跌而損失慘重的情況。

三是“情節嚴重”。

按照我國法律規定，搶帽子交易，必須情節嚴重才能構成犯罪，本案中，朱煒明獲利75萬元，操縱多支股票，明顯影響被操縱股票交易價量，屬于情節嚴重的情形。

指控與證明犯罪過程

審查起訴階段，朱煒明辯稱：

1、涉案賬戶系其父親朱某實際控制，其本人并未建議和參與相關涉案股票的買賣;

2、節目播出時，已隱去股票名稱和代碼，僅展示K線圖、描述股票特征及信息，不屬于公開評價、預測、推介個股;

3、涉案賬戶資金系家庭共同財產，其本人并未從中受益。

檢察機關，現有證據足以認定犯罪嫌疑人在媒體上公開進行了股票推介行為，并且涉案賬戶在公開推介前后進行了涉案股票反向操作。

而對于涉案賬戶的實際控制關系，公開推介是否構成“搶帽子”交易操縱中的“公開薦股”以及行為能否認定為“操縱證券市場”等問題，進行了進一步查證。

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