樓市：北京有銀行首套房貸利率上調40% 多個城市大動作

• 2018年7月30日 YeShiMei來源：券商中國 1482 98
• 繁體

• 

  2018-2023年版中央商務區產品入市調查研究報告

  在市場競爭日益激烈、新產品層出不窮的今天，要開發一個新品并能迅速在市場上推廣其難度是可想而知的。只有經過科學的市場分析、消費者分析、競爭對手的分析，做到有的放矢，才能使企業開發的新...

北京有銀行首套房貸利率上調40%!多個城市大動作，樓市調控還是銀行錢緊?注意!36萬億信貸在路上。

資本充足率是限制銀行房貸的重要因素

顯然，進入7月份，全國多地的銀行已經紛紛將首套房貸利率上浮到了15%以上。從銀行監管角度看，其核心原因在于銀行已經無米下鍋。由于資本充足率的約束，在理論上對應的商業銀行的廣義信貸增速存在上限限制。MPA考核等一系列新的監管政策，使得銀行開展業務需要更多的表內資本，提升了對資本的需求。

根據銀監會資本新規過渡期安排，到2018年底，系統性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分別少一個百分點。

根據《中國銀行業發展報告(2018)》披露的情況看，國有大行資本充足率基本持平，中小銀行這類指標普遍下降，個別非上市銀行資本充足率甚至未達標。這也是近期銀行股IPO加快推進的一個重要背景。

目前，有19只銀行股在排隊上市，其中8家為農商行。再加上準備啟動IPO的農商行，準備回A股的農商行達到20家左右。從上半年數據來看，目前有28家銀行發行超過800億元二級資本債，較去年同期增加將近200億元，絕大部分仍以農商行為主。

央行已經在降低資本充足率考核

昨日，券商中國記者從多個消息源核實到，部分央行分支行已在執行調整MPA部分參數的要求，以適當放松考核要求，促進銀行加大信貸投放。放松的指標主要是針對資本充足率考核的部分參數予以一定程度的下調。截至目前，尚不得知放松MPA考核是否面向所有銀行業金融機構。

結構性參數α的調整幅度降至0.5，但是不同地區、不同金融機構的標準并不一樣。除結構性參數α調整外，信貸順周期貢獻度參數β，也會有不同程度的調整，該參數同樣是針對宏觀審慎資本充足率C*公式。

華創證券的研究表明，按照現行的MPA考核體系中的資本充足率評價標準，考察的并非商業銀行資本充足率的絕對水平，而是商業銀行實際資本充足率(C)和宏觀審慎資本充足率(C*)之間的差額。所謂宏觀審慎資本充足率C*是央行在MPA考核體系中新推出的一個考核指標，計算公式為：宏觀審慎資本充足率C*=結構性參數α×(最低資本充足率要求+系統重要性附加資本+儲備資本+逆周期資本緩沖)。

由此可見，結構性參數α和信貸順周期貢獻度參數β都是資本充足率考核標準中的重要參數，兩者的降低都會使得商業銀行宏觀審慎資本充足率C*的計算結果下降，從而導致商業銀行資本充足率考核要求降低。

調整MPA有望額外釋放36萬億信貸額度

根據華創證券固定收益部門測算，下調指標要求，有望額外釋放36.73萬億的信貸額度。

華創證券估算：

如果β的取值從現行的0.4~0.8下調到0.3，就有一半以上的銀行廣義信貸增速可以達到上限，釋放巨大的信貸空間。

如果將結構性參數α的取值由現行的1~1.1之間調整到此前媒體報道的0.5，那就意味著無論是系統重要性機構還是普通機構，廣義信貸增速就能夠達到上限，與現行監管指標要求相比，同樣能釋放出大量信貸投放額度。

簡單假設，由于目前商業銀行廣義信貸增速已普遍降至10%以下，如果結構性參數和信貸順周期貢獻度參數放松使得銀行廣義信貸增速能夠達到上限(系統重要性機構28%、30%，普通機構33%)，單從老口徑廣義信貸來看(不包括表外理財)，就能額外釋放36.73萬億信貸額度(基于2018年6月廣義信貸簡單估算)。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡