最近3-5年中國精釀啤酒行業經濟指標分析
一、贏利性
精釀啤酒的整體毛利潤在30%-50%左右,具有較高的整體行業盈利性。
二、成長速度
近三年,精釀市場以每年40%的速度在逆勢增長。未來幾年,精釀市場的份額有望提升至全部啤酒市場的3%。
三、附加值的提升空間
隨著中國經濟的持續穩定增長,國內啤酒行業的消費升級帶動產品結構優化和價格提升,啤酒市場消費由增量向增質轉變,差異化、低濃度、高品質啤酒成消費趨勢,中高端啤酒實現加速增長。以精釀啤酒為代表的高附加值產品成為行業加碼對象。北京、上海、成都、武漢、重慶、南京等一線城市,精釀啤酒在市場上表現活躍,同時精釀啤酒也逐漸滲透二三線城市啤酒市場,西藏、寧夏等地也出現本土精釀品牌身影。
相對于傳統啤酒而言,精釀啤酒目標客戶消費水平較高,且對于精釀啤酒的口味和外觀要求較高,因此精釀啤酒附加值的提升空間較大。
四、進入壁壘/退出機制
隨著物聯網技術的進步和智能化技術的發展,釀造啤酒的知識壁壘已經被打破了。早之前的Minibrew、Picobrew和凌拓科技的Daufim等小型化、智能化的精釀啤酒釀造設備已經能夠實現傻瓜式的操作,在家就能釀造各種口味的精釀啤酒。
整體而言,精釀啤酒產品的特殊性導致該行業整體的進入壁壘較低,退出難度也相對較小。
五、區域和年齡消費分布
圖表:2017年精釀啤酒區域關注度
數據來源:百度指數
圖表:2017年精釀啤酒年齡層次關注度
數據來源:百度指數
六、行業周期
根據中國酒業協會的統計報告,我國僅僅2016年1月至9月的進口啤酒量就逼近了2015年全年統計數據,夏季和歐洲杯的影響直接導致上半年進口同比增長46%,形勢大大好于國內各個大型酒廠產銷量。同期,中國總體啤酒產量卻下降了3.6%。對比下以精釀啤酒為代表的進口啤酒增長勢頭著實令人可喜,本土精釀品牌的增長速度也絕不遜于進口品牌。
總體而言,啤酒的消費與經濟周期的關系聯系并不強,精釀啤酒消費量更是逆勢上漲。
七、競爭激烈程度指標
近年來,國內涌現出了高大師、萊寶、拳擊貓、牛啤堂、大躍、悠航、18號酒館、豐收等等被消費者熟知甚至追捧的原生精釀啤酒品牌。
自2012年起,國內還陸續出現以精釀啤酒為主題的啤酒節,大獎賽。而這些啤酒節大都是精釀啤酒行業自發組織,這些活動的舉辦對國內精釀啤酒的發展起到了良好的宣傳推廣作用,有力地推動了國內精釀啤酒的發展。
除了這些中國精釀的先行品牌外,國內啤酒生產企業如青島啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒等也紛紛布局精釀啤酒。據相關人士透露,華潤旗下的投資公司也做了大量的精釀啤酒調研,并和國內一些獨立的精釀啤酒品牌有了密切的接觸。
目前國內市場的精釀啤酒仍然以進口精釀為主,進口精釀與國內精釀啤酒的占比為9:1。因此,這就勢必導致市場份額的競爭問題。
八、行業及其主要子行業成熟度分析
圖表:2011-2017年啤酒行業市場關注度
數據來源:百度指數
圖表:2011-2017年精釀啤酒行業市場關注度
數據來源:百度指數
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精釀啤酒行業市場需求與發展前景如何?怎樣做價值投資?
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