供應鏈金融和傳統金融有什么區別?供應鏈金融、產業金融和物流金融的區分

• 2018年11月22日 WuZhiCong來源：互聯網 872 54
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  抓住機遇，加快發展！供應鏈金融行業更需要變中求穩，難中求易！

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一、供應鏈金融的定義

1、供應鏈金融的定義

供應鏈金融是指在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模型，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務。由此可見，供應鏈金融已經脫離了商品融資單純服務于大宗商品交易的范疇，從理論和實務上構成了一個業務門類。

2、供應鏈金融和產業金融、物流金融的關系

圖表：供應鏈金融、產業金融和物流金融的區分

資料來源：中研普華

供應鏈金融是為某供應鏈中一個或多個企業的融資請求提供服務，它的出現避免了供應鏈因資金短缺造成的斷裂。在具體融資過程中，物流企業輔助金融機構完成整條供應鏈的融資，供應鏈金融模式不同其參與程度也不同。由于面對整條供應鏈的企業，金融機構易于掌握資金的流向及使用情況。

從風險控制體系的差別以及解決方案的問題導向維度，供應鏈金融的運作模式分為存貨融資、預付款融資、應收賬款融資模式;采取的標準范式為“1+N”，即以核心企業“1”帶動上、下游的中小企業“N”進行融資活動，“+”則代表兩者之間的利益、風險進行的連接。

3、供應鏈金融與傳統金融的區別

從銀行的角度看，供應鏈金融與傳統銀行融資的區別主要在于三個方面：首先，對供應鏈成員的信貸準入評估不是孤立的。銀行將首先評估核心企業的財務實力和行業地位，以及它對整個供應鏈的管理效率。如果條件滿足，而且證明整條供應鏈聯系足夠緊密，銀行將為成員提供融資安排，并且不會對成員的財務狀況做特別的評估。對成員融資準入評價的重點在于它對整個供應鏈的重要性、地位，以及與核心企業既往的交易歷史。其次，對成員的融資嚴格限定于其與核心企業之間的貿易背景，嚴格控制資金的挪用，并且以針對性的技術措施引入核心企業的資信，作為控制授信風險的輔助手段。另外，供應鏈融資還強調授信還款來源的自償性，即引導銷售收入直接用于償還授信

4、供應鏈金融的參與主體

供應鏈金融主要涉及三個運作主體：金融機構、核心企業和上下游企業。其中核心企業和上、下游企業是融資服務的需求者，金融機構為融資服務的提供者;物流企業僅作為金融機構的代理人或服務提供商為貸款企業提供倉儲、配送、監管等業務。

二、供應鏈金融發展驅動因素

1、網購發展推動供應鏈管理成長

從PC 端購物便利性推動網購從萌芽到騰飛，碎片化時間利用促進移動端網購爆發式增長，中國網上購物規模持續攀升。根據中國互聯網絡信息中心數據， 2016 年中國網絡購物市場規模達5.16萬億元。網購更加推崇個性化體驗，倒逼生產模式改革，小批量生產占比不斷提升，供應鏈管理作用更加重要。同時，網購便于生成客戶偏好數據，能夠更好根據大數據分析消費習慣指導生產。第三，網購形成數據奠定供應鏈各環節信用評價基礎，為供應鏈金融提供有效支撐。

互聯網發展降低融資門檻，為供應鏈提供資金支持。伴隨互聯網發展，融資渠道更加多元化，P2P 等模式迅速發展。相比傳統從銀行渠道獲取資金模式，P2P 等網上融資渠道程序更加精簡效率更高。雖然中國P2P 經歷野蠻生長暴露出部分信用問題，但是行業發展趨勢是向上的。未來行業規范程度不斷提高，互聯網融資將會為供應鏈發展提供資金支撐。

2、城鎮化水平提升驅動供應鏈管理發展

農村消費相對偏低，城鎮化水平提振消費需求，推動供應鏈管理發展。中國城鎮化水平相對偏低，2016 年中國城市化水平57%,低于美國81.45%,日本93.02%和俄羅斯73.92%水平。農村居民可支配收入相對城市居民偏低，所以消費支出也相對較低。伴隨居民整體收入水平提升和城鎮化水平推進，農村居民購買力有望釋放，消費規模持續增長可期。消費市場持續擴張，需求多元化更加凸顯，供應鏈管理受益。

3、政策利好支撐供應鏈管理發展

政策紅利持續釋放，推動供應鏈管理實現跨越式發展。2014 年9 月，國務院發布《物流業發展中長期規劃(2014-2020)》中提出鼓勵傳統運輸、倉儲企業向供應鏈上下游延伸服務，建設第三方供應鏈管理平臺，加快發展具有供應鏈設計、咨詢管理能力的專業物流企業，著力提升面向制造業企業的供應鏈管理服務水平。16 年2 月，中國人民銀行、銀監會、發改委等八部門聯合發布《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》，力推供應鏈金融、應收賬款融資。

三、銀行與供應鏈成員的關系

圖表：供應鏈融資模式中銀行與供應鏈成員的關系

資料來源：中研普華

四、供應鏈金融增值鏈分析

為了確保整條供應鏈能夠順利進行，企業就必須縱觀全局，了解上、下游的企業具體情況，以及與之相關的物流和資金流的信息。在許多案例中，客觀上可以發現供應鏈一旦出現了問題，基本上都是由于供應商無法正常按照合約(如：質量、數量、日期等)提供產品所引起的，并非是采購商無法支付貨款所引起的。因此作為下游的企業更應當與上游供應商保持緊密聯系，及時了解供應商的各種信息，避免因供應商無法及時交貨而引起的供應鏈的中斷。正如同之前所說的，企業通常會將注意力集中在貨物流上，僅僅關注于企業的貨物是否按照要求及時地送到。但是值得注意的是，供應商不能及時提供貨物的原因主要因為資金上的短缺。因此作為下游的企業更應該倍加關注整條資金流的狀況。

通過梳理供應鏈上下游企業間的貿易依存關系，銀行從企業的應收賬款、預付賬款和存貨出發，銀行結合物流企業的專業物流服務和先進的電子信息系統打造了供應鏈金融“四大增值鏈”構建了包括應收賬款增值鏈、預付賬款增值鏈、物流服務增值鏈和電子服務增值鏈在內的完善的供應鏈金融產品服務體系。

想要了解更多關于供應鏈金融行業專業分析請關注中研普華研究報告《2018-2023年中國供應鏈金融行業全景調研與投資戰略研究咨詢報告》

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