800G光模塊明年需求成倍增長 2023數據中心光模塊增速分析

• 黃江 2023年8月21日 來源：東方財富 765 46
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目前數據中心光模塊正在迅速過渡到200G/400G速率，400G是高速以太網客戶端接口的最新標準。隨著400G光模塊的大規模部署即將到來，以及網絡帶寬和性能需求的不斷加快，數據中心互連800G也將成為全新需求，未來將應用在超大規模數據中心、云計算及人工智能算力中心中。

光模塊，是實現光通信系統中光信號和電信號轉換的核心部件，在AI算力爆發背景下，數據傳輸硬件需求快速增長是必然趨勢。

800G光模塊明年需求成倍增長

光模塊領域龍頭中際旭創透露，公司重點客戶明年對800G光模塊需求較今年將達成幾倍的增長，公司對相關產品的擴產將一直會持續到明年上半年。同時，中際旭創還透露，下一代光模塊產品，1.6T光模塊需求已經明確，規模上量會在2025年開始，這一時間表較歷史慣例有所提前。直至2030年，全球AI算力相關光模塊累計市場空間或超過700億美元。

中際旭創是在昨日接待機構調研時做出上述表述，興全基金、天風證券等約90家機構參與本場調研，上市公司副總裁、董事會秘書王軍出面接待。今年以來中際旭創累計漲幅近350%，這一漲幅在A股5000余家上市公司中名列前茅，市場關注度極高。中際旭創是目前800G光模塊產品的少數供應商之一，其他A股企業的800G光模塊產品仍處于小批量生產或送樣階段。

在市場規模擴大的同時，以800G光模塊為代表的高速光模塊產品逐漸對200G、400G產品產生替代?！肮饽K在AI算力集群中發揮的作用十分明顯，AI客戶需要光模塊廠商不斷推出更低功耗、更高速率、可靠性更強的光模塊來配合支持AI模型和AI應用的發展?！敝须H旭創解釋稱。

作為目前可以大批量供應800G光模塊的少數供應商之一，正如開頭所介紹的，中際旭創正在享受市場規模的放量。同時，中際旭創對明年的展望也較為樂觀，公司預計“明年800G的需求沒有變化，能夠看到整個AI市場對GPU的需求仍在持續，而與之配套的800G光模塊的需求是持續且穩定的。”

為了滿足市場的需求，中際旭創從今年二季度開始著手擴充產能，“之后每個季度的產能都會上個臺階，預計擴產一直會持續到明年上半年，且國內和海外工廠同步進行?！敝须H旭創進一步表示，“如果明年客戶的800G需求目標進一步提升的話，公司仍然有充足的產能擴充空間。”中際旭創此番表述較此前更為積極，在今年二季度，中際旭創曾公開表示，“現階段(800G)產能能夠滿足今年客戶的訂單交付要求”。

除了通過擴產應對產能瓶頸，中際旭創也在應對需求旺盛下，上游芯片供應的階段性短缺。在調研中，中際旭創確認目前DSP芯片暫時有些緊張，“原因主要由于800G在今年二季度起量比較快，故行業對上游芯片提出需求的時間較晚?！敝须H旭創預計，從今年三季度起，DSP芯片將大量交付到位，滿足三、四季度及明年800G產品不斷上量的需求。

2023中國光模塊廠商市場份額與需求展望

光模塊BOM成本主要包括光器件、電路芯片、PCB以及結構件等。其中，光器件占光模塊成本達到70%+，具體看光器件，以激光器為主的發射組件就占了光器件近一半的成本，以探測器為主的接收組件占比達到32%，兩者合計占光器件成本為80%。

目前數據中心光模塊正在迅速過渡到200G/400G速率，400G是高速以太網客戶端接口的最新標準。隨著400G光模塊的大規模部署即將到來，以及網絡帶寬和性能需求的不斷加快，數據中心互連800G也將成為全新需求，未來將應用在超大規模數據中心、云計算及人工智能算力中心中。

光模塊市場21年達到110億美元后，22年有望達到130億美元，預計在23年放緩增速，在2024-2025年恢復。光模塊市場在20年和21年的快速增長由疫情下居家學習、辦公的網絡需求驅動。

云廠商是數通市場的主要客戶，市場占比約60%。且數通市場需求增速預計將持續高于電信市場，市場占比有望持續提升。 根據LightCounting預測，2023年 前五大云廠商總計份額有望超過30億美金。

中國光模塊廠商市場份額快速擴張。根據LightCounting統計的頭部光學元件供應商的總銷售額，2010年全球市場份額約28億，增長至2021年達到87億美元，國產廠商市場占有率超過50%。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國光模塊行業深度調研與投資戰略研究報告》顯示：

光通信系統是以光信號為信息載體，以光纖作為傳輸介質，通過電光轉換，以光信號傳輸信息的系統。按照在信息流中位置，光通信器件主要功能包括：光信號產生、光信號調制、光信號傳輸、光信號處理、光信號探測。

從產業鏈角度看，光芯片、電芯片、PCB、其他結構件構成光通信產業上游;產業中游為光器件，包括光組件與光模塊;產業下游組裝成系統設備，最終應用于電信市場，如光纖接入、 4G/5G 移動通信網絡，云計算 、互聯網廠商數據中心等領域。

光器件按照是否需要電源驅動，可分為有源光器件和無源光器件。有源光器件主要用于光電信號轉換，包括激光器、調制器、探測器和集成器件等。無源器件用于滿足光傳輸環節的其他功能，包括光連接器、光隔離器、光分路器、光濾波器等。

我國光通信企業從下游到中游，已經初步建立全球領先的競爭力，下游的華為、中興、烽火等設備企業的傳輸設備是產率全球領先。在中游的光模塊領域，根據LightCounting 數據，2021 年中國光模塊供應商在全球市場的占有率超過 50%。

上游的光芯片是光器件的核心元件，美國和日本企業依然占據全球光器件行業市場領先地位，高端芯片進口依賴度高。繼光模塊產業之后，光芯片是我國光電子領域國產化水平亟待提升的重點環節。

從國產化進展來看，當前我國高功率激光器芯片，部分高速率激光器芯片已處于國產化加速突破階段，而光探測芯片、25G 以上高速率光芯片仍處于進口替代早期階段。國產光芯片在高端產品領域同國外廠商還有較大差距。

隨著全球5G的逐漸覆蓋，必須大規模更新硬件軟件支持，CSP的資本支出增速將維持中等增速;另外數據量持續增長，北美數據中心依然處于大規模建設期，中國數據中心未來可觀，未來整個通信行業資本支出將持續增長。

互聯網內容提供商(ICP)方面，谷歌、蘋果和Facebook等大型ICP開始花重金投資自身企業網絡迅速推動通信行業資本支出，主要圍繞數據中心和云基礎設施，數據流量呈爆發式增長，推動作為載體的數據中心成為“剛需”，加上ICP的收入增長更為強勁，且一些ICP(尤其是谷歌)相較電信的大型CSP將更多的收入用于資本支出，ICP的資本支出基本持續維持10%以上的增長率，并帶動市場整體增長。

中國光模塊廠商市場份額與競爭格局

光模塊行業主管部門是國家發改委、工業和信息化部。其中，國家發改委負責協調產業發展的重大問題并銜接、平衡相關發展規劃和重大政策，做好行業發展與國民經濟和社會發展規劃的銜接;會同有關部門擬訂產業發展戰略和重大政策，組織擬訂促進產業技術進步的戰略、規劃和重大政策。工業和信息化部負責監督管理行業發展，制定并組織實施行業規劃和產業政策，提出優化產業結構的政策建議;起草相關法律法規草案，制定規章;擬訂行業技術規范和標準并組織實施，指導行業質量管理工作，引導、組織研發與生產，協調各部委對產業的支持，促進新型技術的推廣應用。

中國光模塊廠商市場份額快速擴張。根據LightCounting統計的頭部光學元件供應商的總銷售額， 2010年全球市場份額約28億，增長至2021年達到87億美元，國產廠商市場占有率超過50%。 2021年全球前十大光模塊廠商中，中國廠商個數升至5位?；仡欉^往10年光模塊行業發展歷史，國產 廠商所占份額持續提升。

從2021年各光模塊主流廠商的規模來看：全球市場上美國公司Ⅱ-Ⅵ(Finisar)占據第一，光模塊業務收入達到人民幣約 123億元，占據市場份額17%;國內市場上中際旭創位居頭把交椅，光模塊收入達到約73億元，之后依次是光迅科技、 華工科技、新易盛、博創科技和劍橋科技?？傮w來看，國內光模塊廠商在全球份額已經占據一席之地，但國內各大廠商 的實力相差仍差距較大。

從2021年各光模塊廠商的毛利率對比來看：光模塊廠商的毛利率水平相差不大，總體較高，平均水平約為25%左右，國 產廠商新易盛更是超過30%。光模塊的毛利率水平與上游光芯片的自給能力密切相關，各大廠商中隨著光芯片自給率的 提高，整體毛利率也會提高。

由中國電子技術標準化研究院聯合中國信科集團制定的《光纖有源元件和器件-封裝和接口標準第22部分：帶溫度控制單元的25Gb/s直接調制激光器封裝》(簡稱《標準》)，日前由世界三大標準組織之一的國際電工委員會(IEC)正式發布。該《標準》的發布也是光通信有源器件領域第一項由我國主導制定的IEC國際標準。

光器件作為光模塊的上游環節，是其重要組成部分。據Ovum統計，光通信器件市場中，光有源器件占據大部分的市場份額，占比約為83%，光無源器件市場份額占比約為17%。云計算推動全球數據中心市場，有源數通光模塊過去三年來的爆發性增長，同時也加速了行業技術進步和行業不斷整合。機構認為，目前國產光器件處于快速發展階段，國產高速無源光器件產品技術持續突破、份額持續提升，光通信產業鏈有望自光模塊持續向上游突破，短期從光無源器件、光有源器件一直到長期的光芯片產品，實現產業鏈的本土完全替代。

《2023-2028年中國光模塊行業深度調研與投資戰略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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