2015年，滬深股市跌宕起伏，大起大落，IPO暫停數月都對企業首次上市融資活動產生影響。經過年中的調整，市場已回穩，IPO亦于年尾重啟，但是到了2016年6月底，整個股市再度陷入動蕩，2016年初經歷了兩天四度熔斷的絕望，千股跌停的痛苦，每每反彈乏力，無攻而反。上證綜合指數也由2015年年末的高點3684.57點，暴跌至2016年1月27日最低點2638.3點，2016年3月2日滬指大漲116.51點，漲幅4.26%，報收2849.58點，4月13日滬指創半年指數3097.17最高點，隨后滬綜指兩個多月在2800-3100點區間中維持弱市震蕩態勢。截至2016年6月30日，滬指報收2929.61點，深成指報10489.99，創業板報2227.79點，滬指半年跌609.58點，跌幅17.22%，深成指跌2174.9點，跌幅17.17%，創業板指跌486.26點，跌幅17.92%。 在經歷了2015年爆發式的增長過后，2016年中國股權投資市場日漸趨于理性，但是上市仍舊是眾多企業選擇的目標之一，根據相關調查顯示，80%的受訪企業正考慮進駐國內資本市場；戰略新興板是受訪企業的首選上市路徑，其次為新三板和創業板。截止2016年6月底，共有204家公司首次預披露IPO擬上市，這204家企業總共擬募集資金1290.4億元，除去補流和還貸等共計募集資金為1088.1億元。新三板累計掛牌企業達7685家，總股本4634.93億股，總市值超過直逼3萬億。2016年上半年新增掛牌企業2556家，其中6月掛牌數量較4、5月份有明顯下降；另外，在VC/PE的退出選擇中，上市依舊保持在第一選擇位列，在投資者的推動下，雖然股權投資回歸理性化，但是意圖上市IPO的企業規模并不會受到太大影響。2016年來全球經濟波動不斷，英國脫歐的影響還未完全過去，意大利脫歐的風波又起，全球股市在2017年又低迷的趨勢，越來越多的中國企業都開始籌劃回歸A股市場，這將進一步拉動我國已經回顧理性的股權投資市場，讓上市熱潮規模不會出現較大的下滑，我國股市必然成為全球最大的IPO融資市場。 本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家經濟信息中心、中國證券監督管理委員會、中國證券業協會、中國行業研究網、國內外相關報刊雜志的基礎信息以及企業IPO專業研究單位等公布和提供的大量資料。首先介紹企業IPO的定義、流程等，然后分析企業IPO上市的數量、融資等現狀以及企業IPO上市被否的原因，接著分析企業并購整合市場運行情況。重點監測企業IPO上市和并購的實時數據和事件，同時對于相關的中小板和創業板IPO進行分析，最后結合IPO市場的形勢和前景分析為企業提供IPO上市的全盤指導，同時中研普華對企業IPO上市進行全面的參考分析。本報告是企業選擇IPO上市時機、IPO上市運作流程、IPO上市風險預警以及成功上市整體規劃的戰略參考報告。本報告為中研普華公司獨家首創針對企業上市融資提供前期指導服務的專項研究報告，此報告為個性化定制服務報告，我們將根據不同類型及不同行業的企業提出的具體要求，修訂報告目錄，并在此目錄的基礎上重新完善行業數據及分析內容，為企業順利上市融資提供全程指引服務。目前，中研普華公司已經成功協助國內數十家企業成功上市，其招股說明書均引用中研普華公司提供的權威市場數據，充分幫助企業明確市場定位、樹立行業地位，為其上市融資起到了積極作用！
二、報告目錄 CONTENTS
第一部分 行業發展形勢分析 第一章 錄音電話機行業發展綜述 第一節 錄音電話機行業定義及分類 一、行業定義 二、行業主要產品分類 三、行業特性及在國民經濟中的地位 第二節 錄音電話機行業統計標準 一、統計部門和統計口徑 二、行業主要統計方法介紹 三、行業涵蓋數據種類介紹 第三節 2015-2017年錄音電話機行業經濟指標分析 一、贏利性 二、成長速度 三、附加值的提升空間 四、進入壁壘／退出機制 五、風險性 六、行業周期 七、競爭激烈程度指標 八、行業及其主要子行業成熟度分析 第四節 錄音電話機行業產業鏈分析 一、產業鏈結構分析 二、主要環節的增值空間 三、與上下游行業之間的關聯性 四、行業產業鏈上游相關行業分析 五、行業下游產業鏈相關行業分析 六、上下游行業影響及風險提示
第二章 錄音電話機市場發展現狀分析 第一節 我國錄音電話機行業發展狀況分析 一、我國錄音電話機行業發展階段 二、我國錄音電話機行業發展總體概況 三、我國錄音電話機行業發展特點分析 四、我國錄音電話機行業商業模式分析 第二節 2015-2017年錄音電話機行業發展現狀 一、錄音電話機市場規模及成長性分析 二、2015-2017年我國錄音電話機行業發展分析 三、2015-2017年中國錄音電話機企業發展分析 四、2015-2017年我國錄音電話機行業需求情況 1、錄音電話機行業需求市場 2、錄音電話機行業客戶結構 3、錄音電話機行業需求的地區差異 五、2015-2017年我國錄音電話機行業供需平衡分析 第三節 中國錄音電話機行業細分市場結構分析 一、錄音電話機行業市場結構現狀分析 二、錄音電話機行業細分結構特征分析 三、錄音電話機行業細分市場發展概況 四、錄音電話機行業市場結構變化趨勢
第三章 2017-2022年錄音電話機市場投資機會分析 第一節 2017-2022年錄音電話機市場發展前景 一、2017-2022年錄音電話機市場發展潛力 二、2017-2022年錄音電話機市場發展前景展望 三、2017-2022年錄音電話機細分行業發展前景分析 第二節 2017-2022年錄音電話機市場發展趨勢預測 一、2017-2022年錄音電話機行業發展趨勢 二、2017-2022年錄音電話機市場規模預測 三、2017-2022年錄音電話機行業應用趨勢預測 四、2017-2022年細分市場發展趨勢預測 第三節 影響企業生產與經營的關鍵趨勢 一、市場整合成長趨勢 二、需求變化趨勢及新的商業機遇預測 三、企業區域市場拓展的趨勢 四、科研開發趨勢及替代技術進展 五、影響企業銷售與服務方式的關鍵趨勢
第二部分 市場競爭與企業分析 第四章 2017-2022年錄音電話機行業競爭形勢分析 第一節 行業總體市場競爭狀況分析 一、錄音電話機行業競爭結構分析 1、現有企業間競爭 2、潛在進入者分析 3、替代品威脅分析 4、供應商議價能力 5、客戶議價能力 6、競爭結構特點總結 二、錄音電話機行業企業間競爭格局分析 1、不同地域企業競爭格局 2、不同規模企業競爭格局 3、不同所有制企業競爭格局 三、錄音電話機行業集中度分析 1、市場集中度分析 2、企業集中度分析 3、區域集中度分析 4、各子行業集中度 5、集中度變化趨勢 四、錄音電話機行業SWOT分析 1、錄音電話機行業優勢分析 2、錄音電話機行業劣勢分析 3、錄音電話機行業機會分析 4、錄音電話機行業威脅分析 第二節 中國錄音電話機行業競爭格局綜述 一、錄音電話機行業競爭概況 1、中國錄音電話機行業競爭格局 2、錄音電話機業未來競爭格局和特點 3、錄音電話機市場進入及競爭對手分析 二、中國錄音電話機行業競爭力分析 1、我國錄音電話機行業競爭力剖析 2、我國錄音電話機企業市場競爭的優勢 3、國內錄音電話機企業競爭能力提升途徑 三、中國錄音電話機產品（服務）競爭力優勢分析 1、整體競爭力評價 2、競爭力評價結果分析 3、競爭優勢評價及構建建議
第五章 錄音電話機行業重點企業經營形勢分析 第一節 中國錄音電話機企業總體發展狀況分析 一、錄音電話機企業主要類型 二、錄音電話機企業資本運作分析 三、錄音電話機企業創新及品牌建設 四、錄音電話機企業國際競爭力分析 五、2016年錄音電話機行業企業排名分析 第二節 錄音電話機重點公司主要競爭力分析 一、盈利能力分析 二、償債能力分析 三、營運能力分析 四、成長能力分析 五、現金流量分析
第三部分 企業IPO上市環境分析 第六章 中國企業IPO上市環境分析 第一節 錄音電話機企業國內上市基本條件 一、首發上市法定條件 二、證監會審核關注重點 三、錄音電話機企業上市可行性分析 四、錄音電話機企業當前需解決、改進或完善的問題 第二節 錄音電話機企業上市利弊與上市環境分析 一、上市之益處 二、上市之弊端 三、錄音電話機企業上市與行業發展 四、錄音電話機企業上市環境 五、證監會對于錄音電話機企業上市的監管政策 第三節 主要政策概況 第四節 政策形勢分析
第七章 IPO市場特點 第一節 2015年國內IPO市場回顧 一、2016年中國IPO企業地區分布統計分析 二、2016年中國IPO企業行業分布統計分析 三、2016年中國被否IPO企業行業 四、IPO企業被否原因解析
第八章 中國企業IPO市場分析 第一節 IPO整體市場經濟運行概況 一、2015-2017年中國企業IPO數量與融資金額統計 二、2015-2017年VC/PE支持的中國企業IPO數量和融資金額統計 三、2015-2017年中國企業上海證券交易所IPO數量和融資金額統計 四、2015-2017年中國企業深圳中小板IPO數量和融資金額統計 五、2015-2017年中國企業深圳創業板IPO數量和融資額統計 六、2015-2017年中國企業香港主板IPO數量和融資金額統計 七、2015-2017年中國企業紐約證券交易所IPO數量融資金額統計 第二節 2015-2017年IPO市場綜述 一、2016年IPO市場回顧 二、2017年IPO市場現狀 三、2017年IPO細分市場現狀 第三節 2016年IPO市場問題分析 第四節 2017年IPO市場形勢分析 一、2017年IPO市場機制環境分析 二、2017年企業IPO上市融資結構變化分析 三、2017年IPO市場變化分析
第九章 中國IPO市場監測分析 第一節 IPO上市運行現狀 一、2014年1季度中國企業IPO上市統計 二、2014年2季度中國企業IPO上市統計 三、2014年3季度中國企業IPO上市統計 四、2014年4季度中國企業IPO上市統計 第二節 IPO上市事件運行現狀 一、2015年1季度主要上市事件 二、2015年2季度主要上市事件 三、2015年3季度主要上市事件 四、2015年4季度主要上市事件 第三節 IPO上市事件運行現狀 一、2016年1季度主要上市事件 二、2016年2季度主要上市事件 三、2016年3季度主要上市事件 第四節 IPO上市事件運行現狀 一、2017年1季度主要上市事件 二、2017年2季度主要上市事件
第十章 中國IPO市場發展預測 第一節 2017年IPO市場發展前景 一、2017年IPO市場發展潛力預測 二、2017年IPO市場融資潛力預測 三、2017年IPO市場發展前景預測 第二節 2017年IPO市場發展趨勢 一、IPO數量和并購額成為融資市場最佳預測指標 二、2017年香港IPO市場發展趨勢 三、2017年A股IPO市場發展趨勢 第三節 2017年IPO市場發展預測 一、2017年IPO市場走勢預測 二、2017年IPO重點行業發展預測 三、2017-2022年IPO機遇與挑戰
第四部分 上市輔導與實施方案 第十一章 上市中介機構選擇與工作協調 第一節 券商的選擇與工作模式 一、券商的選擇與費用指導 二、券商工作內容與定位 三、券商的工作模式 四、錄音電話機企業上市券商重點關注的問題 第二節 會計師事務所的選擇與工作模式 一、會計師事務所的選擇與費用指導 二、會計師事務所工作內容與定位 三、會計師事務所的工作模式 四、錄音電話機企業上市會計師事務所重點關注的問題 第三節 律師事務所的選擇與工作模式 一、律師事務所的選擇與費用指導 二、律師事務所工作內容與定位 三、律師事務所的工作模式 四、錄音電話機企業上市律師事務所重點關注的問題 第四節 咨詢公司的選擇與工作模式 一、咨詢公司的選擇與費用指導 二、咨詢公司工作內容與定位 三、咨詢公司的工作模式 四、錄音電話機企業上市咨詢公司重點關注的問題
第十二章 錄音電話機企業上市重點問題的處理建議 第一節 改制問題 一、企業改制手續處理建議 二、股權糾紛問題處理建議 三、企業改制與管理層安排建議 第二節 財務審計問題 一、大股東審計問題處理建議 二、歷史財務審計問題處理建議 三、審計報告常見錯誤分析 四、關聯交易財務處理問題建議 第三節 法律問題 一、重大合同處理 二、股權轉讓確認 三、商標產權爭議 四、對外合作協議 五、股東大會決議 第四節 募集資金投向問題 一、項目可行性研究報告撰寫 二、募集資金規模 三、募投項目選擇 四、新建擴建問題 五、立項申報流程 第五節 社保環評等問題 一、社保問題處理 二、歷史環評報告與環保局批文 第六節 制度健全問題 一、管理內控制度完善 二、上市公司配套制度設立 三、人事安排與股權激勵 四、財務制度健全
第十三章 招股說明書中影響企業上市的重點問題處理建議 第一節 公司基本情況章節常見問題 一、企業改制重組流程完備性 二、企業股本變化問題 三、企業對外投資問題 四、員工社保與員工持股問題處理 第二節 業務與技術章節常見問題 一、業務描述與定位 二、各業務市場容量 三、企業競爭對手分析 四、上下游廠商以及經營授權問題 五、技術研發與質量控制問題處理 第三節 同業競爭與關聯交易章節問題 一、同業競爭問題處理 二、關聯交易問題處理 三、避免同業競爭與關聯交易處理制度設計 四、現有同業競爭與關聯交易的處理措施 第四節 募投項目常見問題 一、項目投產前后指標變化解釋 二、項目投資收益指標設計 三、項目產品市場容量測算 四、項目生產工藝與核心技術處理 五、項目可行性與合理性分析 六、項目備案流程 第五節 財務報告問題 一、會計制度調整 二、財務狀況變動問題 三、盈利、償債等指標處理 四、重大財務收支問題的處理 五、各項財務數據的確認 第六節 公司治理問題 第七節 股利分配問題 第八節 業務發展目標設計
第十四章 影響上市進度的重點環節處理建議 第一節 企業工商檔案問題 第二節 募投項目問題 第三節 審計問題 第四節 環評批文問題 第五節 股權處理問題 第六節 重大法律糾紛
第十五章 錄音電話機企業上市成功率影響因素 第一節 2015-2017年錄音電話機企業上市成功率統計 第二節 2015-2017年錄音電話機企業上市失敗案例主要問題分布 第三節 證監會對錄音電話機企業上市最為關注的問題 第四節 錄音電話機企業上市成功案例解讀 第五節 錄音電話機企業上市時機選擇
第十六章 2017-2022年錄音電話機企業上市前景預測 第一節 2017-2022年錄音電話機企業上市趨勢分析 第二節 2017-2022年錄音電話機企業上市環境預測 第三節 2017-2022年證監會對錄音電話機企業上市的政策走向 第四節 2017-2022年錄音電話機企業上市與行業發展預期 第五節 錄音電話機行業擬在2017-2022年上市的企業應采取的基本措施
第十七章 研究結論及投資建議 第一節 錄音電話機行業研究結論及建議 第二節 錄音電話機子行業研究結論及建議 第三節 中研普華錄音電話機企業IPO建議 一、企業發展策略建議 二、企業IPO時機建議 三、企業IPO方向建議
圖表目錄： 圖表：企業IPO上市基本審核流程圖 圖表：2015-2017年中國企業境內外IPO數量 圖表：2015-2017年中國企業境內外IPO融資額 圖表：2015-2017年中國企業境內IPO數量 圖表：2015-2017年中國企業境內IPO融資額 圖表：2015-2017年中國企業海外IPO數量 圖表：2015-2017年中國企業海外IPO融資額 圖表：2015-2017年VC/PE支持的中國企業境內外IPO數量 圖表：2015-2017年VC/PE支持的中國企業境內外IPO融資額 圖表：2015-2017年中國企業上海證券交易所IPO數量 圖表：2015-2017年中國企業上海證券交易所IPO融資額 圖表：2015-2017年中國企業深圳中小板IPO數量 圖表：2015-2017年中國企業深圳中小板IPO融資額 圖表：2015-2017年中國企業深圳創業板IPO數量 圖表：2015-2017年中國企業深圳創業板IPO融資額 圖表：2015-2017年中國企業香港主板IPO數量 圖表：2015-2017年中國企業香港主板IPO融資額 圖表：2015-2017年中國企業紐約證券交易所IPO數量 圖表：2015-2017年中國企業紐約證券交易所IPO融資額 圖表：2015-2017年中國IPO企業被否情況 圖表：2015-2017年中國被取消審核及被否IPO企業地區分布 圖表：2015-2017年中國被取消審核及被否IPO企業承銷商 圖表：2015-2017年中國被取消審核及被否IPO企業凈利潤情況 圖表：2015-2017年中國被取消審核及被否IPO企業收入情況 圖表：2015-2017年中國被取消審核及被否IPO企業會計師情況 圖表：2015-2017年中國被取消審核及被否IPO企業律所情況 圖表：2015-2017年中國被取消審核及被否IPO企業行業情況 圖表：2015-2017年中國IPO企業被否原因
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