一本財經用了一年時間，采訪數百位行業從業者，深入各條產業鏈，感受行業脈搏。

　　這一年，我們看到了死亡的翅膀。

　　眾多平臺在洗牌中黯然離場，這其中，有悲愴的故事細節，也有血淋淋的傷口。

　　這一年，我們看到了新生的力量。

　　新玩家迅速崛起，勢不可擋。他們極度聰明睿智，挑戰權威，模式顛覆，野心勃勃。

　　這一年，我們看到了宿命的輪回。

　　金融行業在一次次重蹈“敗局”。這里離欲望和利益太近，所有的人，除了面對市場上的血雨腥風，還要面對人性的貪欲。

　　我們也得出了，4個最為慘烈的真相…

　　01 流量之痛

　　2016年，整個互金行業正被兩種痛苦拉扯、撕咬，走得步步艱難。

　　第一只扼住咽喉、讓整個行業呼吸困難的手，就是流量。

　　2016年7月，新美大CEO王興第一次提出了“中國互聯網進入下半場”的觀點，上下半場的分水嶺，是互聯網人口紅利的消失。

　　因此，今年羅胖在跨年演講中，提出一個新邏輯，叫“時間會成為商業的終極戰場”。

　　流量這個詞，被替換成一個新的概念，叫“時間”。

　　原因很簡單，移動互聯網用戶已基本被挖掘殆盡，基本再無增量用戶。

　　因此沒有了流量爭奪，只剩下“時間”的爭搶——將一個個用戶的時間，進行分割，盡量奪取更多的時間和注意力。

　　這場戰爭，對于金融玩家來說，打得異常艱難。

　　2013年，全民理財的熱情剛被余額寶點燃，那時的互金玩家，推廣簡單粗暴，卻極為有效，百度敞開懷抱與P2P平臺合作，一篇軟文在網站、微信號上投放一遍，幾萬用戶便蜂擁而至。

　　當時的注冊成本，只有幾塊錢。那是流量的黃金時代。

　　2014年底，幾塊的注冊成本已上漲至百元;2015年，價格進一步失控，每獲得一個有效投資用戶，平臺要付出1200元左右的成本。

　　玩家蜂擁，藍海慢慢變成血海。

　　而另一方面，行業大雷頻發，行業信譽跌入谷底，“信任危機”爆發。

　　在“旺旺貸”跑路事件后，百度宣布下線800多家推廣的互金平臺;在e租寶高樓傾覆后，互金行業在電視、樓宇間的廣告被強制下架;微信號上發一篇正常的互金活動預告，后臺收到一片罵聲，“說我們是來騙錢的”。

　　“因為掉粉太多，一些公眾號都不愿接互金行業的廣告了”，業內人士也很無奈。

　　市場飽和，增量用戶減少，行業信譽低下，此時，行業的流量和獲客，進入黑暗時代。

　　目前，百度或今日頭條等大流量的渠道，轉化率只有千分之一到千分之三之間，某些領域，獲客成本已高達四五千。

　　從幾塊到幾千塊，獲客成本在短短兩三年內，翻了千倍。

　　此時，流量也開始分化，馬太效應出現。

　　大的平臺，形成流量洼地，已有知名度和品牌效力，投放轉化較高;

　　而中小平臺，因為用戶信任缺乏，大規模投放，轉化率寥寥。

　　行業從業者不得不各出奇招，在夾縫中生存。

　　為了給股東、VC一個光鮮的數據，一些平臺開始劍走偏鋒——以此才養活了龐大的百萬人數之眾的羊毛黨和刷客大軍。

　　因此，2016年，互金行業最難做的，恐怕就是市場和運營部門。

　　行業真相是，流量太痛，已讓行業搖搖欲墜。大部分平臺只能在流量的夾縫中，茍延殘喘。

　　02 風控之難

　　在互金行業，流量的對立面，是風控，這是扼住行業咽喉的第二只手。

　　平衡流量和風控，就如平衡人性中的理性和貪欲。

　　在我們采訪過的數百位行業從業者后，發現一個有趣的現象：互金主流玩家，互聯網背景從業者要遠多于金融背景從業者，大概是“二八分”的比例。

　　互聯網的玩法，就是先沖流量，急速做大，瘋狂融資，燒錢再沖量，形成壁壘，然后站在高筑的城墻之上，放眼天下再無對手。

　　互金行業用這個套路發展，如同玩火。

　　風控就如金融命門，不管是華爾街巨鱷還是世界財團，都曾用血淋淋的教訓告訴我們，風控就如人性的刻尺，衡量貪欲和理性的平衡，在這里，永遠沒有“大而不倒”的神話，稍微偏移，就會陷入欲望深淵。

　　2013年，P2P時代，我們看到了太多褻玩風控和放縱貪戀的后果。

　　2016年，我們看到了似曾相似的瘋狂。在金融行業兜兜轉轉的，都是同樣的故事，同樣的結局——源于同樣的欲望。

　　在采訪過程中，我們發現大部分創始人，對風控一無所知。

　　一位創始人甚至在我們面前直言不諱：“我從來不覺得我在做的是金融，這就是一個互聯網產品。”

　　有一些創始人一直在反復強調“風控重要”，然而，卻無力搭建風控團隊——他連來應聘的風控總監，是不是“忽悠”，都無法鑒別。

　　互金行業獲取一個流量的成本，已經高如天際，如果再被風控自行砍掉，是一種怎樣的抉擇和心酸?

　　在一次采訪中，我們恰遇兩個部門撕逼：市場部辛辛苦苦做活動，搞推廣，注冊的用戶，大部分卻被風控部門拒掉，市場部負責人覺得風控總監來“砸場子”，公然開撕。

　　風控部門，在互金公司處在一個尷尬位置，幾乎要與全公司為敵——但在傳統金融領域，風控部門卻是核心部門。

　　行業真相是，大部分從業者，正用互聯網的方式，在做金融——這無疑是在玩火。

　　在金融領域，不是做得最大，跑得最快就是勝利者——活到最后的那個，才是贏家。

　　流量和風控這兩個命門，讓互金行業如走鋼絲，左支右絀，然而，外部浮躁而惡劣的環境，讓行業更是如臨深淵。

　　03 政策的天平

　　回顧中國的經濟史，你會發現一個有趣的現象：國資、民資、外資，這三股勢力的博弈和廝殺，組成了經濟史的所有細節。

　　在中國，金融行業是一個強監管的行業，因此，任何的戰略布局，忽視了對政策的考慮，就是典型的“空中樓閣”和“沒考慮中國特色”。