中央金融工作會議：金融監管體制改革落地意義非凡

• 2017年7月18日 ZhangHongYuan來源：人民日報-中央廚房 730 43
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歷來中央金融工作會議都會為接下來五年的中國金融改革指明方向，而今年會議亮點與新意在于監管方面的改革部署。其創新地提出設立國務院金融穩定發展委員會，并強化央行在宏觀審慎管理和系統性風險防范職責，同時，對功能監管、行為監管、強化地方政府監管職責等都有新穎

　　筆者看來，此次金融監管體制改革落地意義非凡，主要有如下五大看點：

　　第一、設立國務院金融穩定發展委員會，明確監管決策機構。

　　近年來對于完善中國金融監管體系的討論一直此起彼伏，早在“十三五發展規劃”文件中便明確提及未來五年要“改革并完善適應現代金融市場發展的金融監管框架，實現金融風險監管全覆蓋”。各界對金融監管框架改革也有諸多討論，并提出了多種改革的方案，如超級央行模式、一行一會模式、一行兩會模式等。此次會議選擇國務院金融穩定發展委員會的模式，相比于此前早就存在的金融監管協調部際聯席會議，強化了決策職能，在人事任命上也將高于一行三會，其實強化了監管的地位和執行效力。

　　第二、強化央行在宏觀審慎管理方面的職責。

　　會議明確提到要強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防范職責。這一提法顯然提升了央行在一行三會中的地位，有助于增進現有監管體系的協調性。畢竟以往由于機械性劃分，“一行”與“三會”之間、“三會”內部之間往往存在著目標不一致，降低了監管的效率。同時，筆者認為，這一舉措也與金融危機以來發達國家金融監管改革主要方向相一致，是中國金融改革思路更加開放的表現。

　　第三，監管信息共享是防范金融風險務實的表現。

　　會議提到要健全風險監測預警和早期干預機制，加強金融基礎設施的統籌監管和互聯互通，推進金融業綜合統計和監管信息共享。在筆者看來，這是對近年來現實金融警報的總結與改進。早在2015年中，中國金融市場爆發股市異常波動，當時證監會為防風險，大力清理配資，但對于銀行、信托、保險等其他金融行業究竟有多少資金進入、市場杠桿水平如何并不清楚，一定程度上加劇了金融風險。健全風險監測以及切實做到信息共享，在筆者看來，有助于信息透明化，減少預期混亂，以及使得監管力度得當。

　　第四，加強功能監管與行為監管是適應現代金融科技發展的重要內容。

　　會議提到加強功能監管，更加重視行為監管，在筆者看來，有別于以往主要強調機構監管，這一創新是適應互聯網金融業態快速發展的需要。實際上，面對近年來互聯網金融的快速發展，P2P等領域金融風險層出不窮。但由于互聯網金融更多的是一種平臺服務，其在信息、數據、產品、服務、渠道可對接很多金融業務，并非單一機構對應，在此背景下，機構監管思路很難滿足防范金融風險的要求，而通過加強功能監管，以及行為監管，將改進以往人為割裂的監管體系漏洞以及交叉領域監管真空。

　　第五、強化屬地風險管理，并嚴格問責，擴大了金融監管職責范圍。

　　以往金融監管主要是集中在金融監管機構方面，而此次會議強調地方政府要在堅持金融管理主要是中央事權的前提下，按照中央統一規則，強化屬地風險處置責任。金融管理部門要努力培育恪盡職守、敢于監管、精于監管、嚴格問責的監管精神，形成有風險沒有及時發現就是失職、發現風險沒有及時提示和處置就是瀆職的嚴肅監管氛圍。可以看到，此前云南泛亞事件，山東多家大型民企集體爆發信用風波，都顯示了地方金融風險如果不能得到及早的干預，亦有形成系統性金融風險的可能。此次強化地方之責，并嚴格落實問責機制，是防范區域性金融風險的表現。

　　總之，筆者認為，此次中央金融工作會議重在落實監管體制框架改革，符合當前混業經營與“大資管”發展的現實背景，目的在于守住金融安全底線，防范系統性金融風險，避免股市、債市異動的再次出現，具有重要意義，為未來五年金融監管改革指明了方向，而隨著未來金融穩定發展委員會職能等安排的細化，金融改革的路徑會更加明晰。

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