韓國消費金融發展歷程：繁榮背后暗藏危機

• 2017年12月15日 ZhangHongYuan來源：第一財經日報 1069 68
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韓國是全球人均信用卡持有量最多的國家。

從上世紀90年代后半期韓國政府鼓勵使用信用卡開始，韓國的消費信貸一路高歌猛進。然而十余年前，韓國幾乎經歷了全球最嚴重的信用卡危機。

過度借貸積重難返，黃金期過后，韓國步入了信用卡大亂時期，壞賬攀升，信用體系幾近崩潰;很多家庭因積蓄耗盡而破裂，犯罪和各種社會問題劇增，輿論詬?。喉n國已經淪為一個“破產社會”。

一場“信用卡大亂”引發的蝴蝶效應，倒逼韓國政府和監管重構一張法律、政策的監管防護網。

韓國消費金融發展歷程

1978年，韓國央行旗下的外換銀行(現為KEB韓亞銀行)首次與VISA卡組織合作，發行了韓國首張正式意義上的信用卡;此后幾年間，隨著韓國金融行業的競爭提高，各大銀行及部分財閥均開始設立信用卡部門。與此同時，1979年韓國政府宣布對外資企業開放韓國金融市場，外資銀行紛紛入韓。

1997年，亞洲金融危機爆發，雖然在經濟危機的過程中，韓國信用卡的發行量略有放緩，但仍然保持個位數的增長態勢，“拆東墻補西墻”(以信用卡取現，來償還銀行或另一個信用卡的欠賬)成為韓國社會的流行詞。

1998年2月，在接受了國際貨幣基金組織(IMF)的救濟資金以后，韓國政府宣布廢除貸款的最高利率;而這也為彼時因“負利率”而困擾的日本資金帶來巨大機遇;當時日本政府指定的小額貸款年利率峰值僅為29.5%。日本歐力士、三和、SBI等多家金融企業紛紛進軍韓國市場，從事小額貸款業務;而韓裔日本人創建的Apro金融更是發展成為韓國最大的小額貸款企業。

2002年，韓國成年人每人平均持有近6張信用卡，市場規模也以每年近30%的速度快速發展。以信用卡及小額貸款為首的消費者金融的急劇增長，一方面為韓國民眾度過金融危機提供了短暫的便利，也為韓國金融行業埋下巨大的風險。

信用卡大亂爆發

對于正在韓國一家信用卡企業工作，負責風控工作的金先生來講，2002年的那個夏天格外難忘：金先生彼時還是一名大學生，而他首次接觸到“信用卡”，也正是在那個時候。

“在我的記憶中，彼時只要一出門，就能夠看到隨處可見的信用卡公司的推銷窗口;而在那段時間，辦理信用卡既不需要填寫職業、也不需要確認現在工作，只要提交申請表就能簽發，即便這個人在其他信用卡公司已經欠賬多年。”對于當時的情景，金先生如此回憶。

2002年至2004年期間，在韓國金融史上被稱為“信用卡大亂”，韓國信用卡行業的問題集中爆發、壞賬率高速增加。

“以LG信用卡為首的部分信用卡公司的員工，為了急于擴大市場規模，更是搞起了大躍進式的擴張：辦一張年費5000韓元的信用卡，贈送20萬韓元的禮品的事情時有發生;甚至有高中生，只出示了其身份證，便獲得了信用卡，并且大肆揮霍百萬韓元，最終被媒體曝光?！苯鹣壬嬖V記者。

2002年5月，韓國政府出臺《信用卡綜合對策》，提出信用卡取現的額度從總額度的30%提高至50%并宣布將信用卡可獲得的稅金返還額度從30%提高至40%，可以說是為這場大亂埋下了種子：韓國經濟活動人口每人持卡一度突破6張，LG信用卡公司的用戶數量超過1000萬用戶。

不過，在繁榮的背后，一場危機即將誕生。2002年下半年開始，韓國現金貸款拖欠率急劇上升，各級金融機構的壞賬率均在增加，其中最嚴重的便是信用卡公司。

韓國銀行的一則數據顯示：2003年，韓國信用不良者(無力償還貸款者)首次超過370萬人大關，占據韓國經濟活動人口近20%，壞賬率更是超過30%，而據不完全統計，LG信用卡的壞賬率很有可能已經超過了45%。

2002年11月，意識到事態嚴重的韓國政府發布《信用卡公司健全性監督強化規范》，要求信用卡公司按照一定標準發放信用卡，并限制部分頻發欠款者的信用卡取現;不過，這并沒有能夠徹底解決問題，“拆東墻補西墻”，或者直接找小額貸款企業，成為許多欠款者的選擇。

最終，2004年初LG集團因債務問題宣布放棄經營，并于2006年整體并入新韓金融集團。在此期間，韓國信用卡公司也加速重組進程，眾多從銀行分離出的信用卡公司被母銀行重新吸收合并，多家信用卡企業也發生易主。

加強行業風控，規范信用卡發展

危機后，韓國政府和行業開始吸取此前留下的教訓，開始重視行業內風險控制。

首先，韓國政府從2003年開始，強制持有4家金融機構以上(含4家)賬戶的用戶，要通過銀行聯合會(KFB)及征信機構平臺進行信息共享，共享內容包括其持有的銀行卡信息、收入情況及欠款記錄等;2012年起，只要擁有2家金融機構以上(含2家)，就需要進行共享。

KFB、NICE和KCB等幾家韓國主要征信機構將個人信用等級以分數為標準，根據百分比從1級分類至9級，并有償為個人及企業提供信用報告及其他增值服務。韓國信用卡行業協會提出的指導性文件顯示，若需要在韓國主流信用卡公司申請信用卡，在保證穩定收入來源的前提下，至少需要持有NICE和KCB兩家公司的信用賬戶，并均維持在6級以上方可申請。

2005年，韓國政府對于信用卡壞賬的情況進行了大規模的普查，發現信用卡的壞賬與過度消費擁有直接的關系：在信用不良者中，債務余額為月薪22至45倍之間的比例約為整體的30%。該調查還顯示，近65%的高額債務用于奢侈消費，其中有40%用于高檔商店的消費。

與此同時，韓國政府并沒有停止促進信用卡、乃至消費者金融行業發展的腳步。

2011年，韓國政府推出“強制接受信用卡”制度，即只要是接受信用卡的加盟店，若拒絕消費者使用信用卡結算、或針對持有信用卡的消費者進行差別對待，將針對店主處以一年以下的有期徒刑，或1000萬韓元以下的罰款。

另外，韓國大力鼓勵“VAN”代理公司的發展，即考慮到小型企業很難與所有的信用卡公司簽署加盟合約，僅需小型企業與一家VAN簽署合約后，再由VAN與各大信用卡公司簽署加盟合約，這樣有利于減少小型企業、店主的工作量。如今韓國境內共擁有12家大型VAN代理企業，12家均與韓國境內所有信用卡公司簽署加盟合約，并通過韓國本土公司與國際卡組織間的結算合同，為VISA、MASTER、銀聯等全球大型卡組織提供結算服務。

但即便如此，韓國政府仍然于2011年發生過新一輪大規模辦卡潮，韓國媒體甚至驚呼“第二次信用卡大亂即將襲來”。

不過，此次，韓國政府鑒于前車之鑒，于2013年向行業協會發布了指導意見，針對信用卡簽發者的基本條件做出細致規定：要求信用卡持卡人的額度至少要比“含貸款在內的持卡人總財產估值”低50萬韓元，針對取現、分期付款較為頻繁的用戶，降低其信用分數和等級等措施，因此韓國并沒有爆發新的混亂，壞賬率也僅從2006年的0.1%提高至2011年底的1.91%，后來又恢復到1%以下。

而針對消費者金融的另一個“重頭戲”——小額貸款公司，韓國政府也著手進行了監管。

此前，許多小額貸款公司頻繁拍攝廣告，并且進行鋪天蓋地的宣傳。為此，韓國政府于2016年發布限令：要求各大小額貸款公司不得在黃金時段在電視、廣播媒體播放廣告，并且要求收購儲蓄銀行的企業降低小額貸款比重。

與此同時，韓國不斷降低法定最高利率，如今韓國小額貸款公司的法定最高年利率已經從66%降至39%;而韓國第一大貸款公司已經宣布：2024年前，將在韓國停止小額貸款業務，并將重點轉移至中國及東南亞國家，在韓國主力轉為銀行業務。

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