鈷鋰龍頭王者歸來 鈷價上漲趨勢望更加明朗

• 2018年2月23日 YaoEnHua來源：中國化工網 1049 67
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  2018-2023年煤炭節能劑行業風險投資態勢及投融資策略指引報告

  風險投資是在創業企業發展初期投入風險資本，待其發育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權形態轉化為資金形態，以收回投資，取得高額風險收益。全球風險資本市場已進入新一輪快速...

2月22日，鈷業股早盤表現強勢，洛陽鉬業直線封漲停，華友鈷業大漲6%股價創歷史新高，寒銳鈷業大漲5%。港股有色鈷板塊大漲，金川國際飆漲21.5%，洛陽鉬業漲6.3%。消息上，有媒體報道，蘋果公司正在洽商首次直接從礦企長期購買鈷。機構認為，隨著供需格局持續改善及蘋

2月22日，鈷業股早盤表現強勢，洛陽鉬業直線封漲停，華友鈷業大漲6%股價創歷史新高，寒銳鈷業大漲5%。港股有色鈷板塊大漲，金川國際飆漲21.5%，洛陽鉬業漲6.3%。消息上，有媒體報道，蘋果公司正在洽商首次直接從礦企長期購買鈷。機構認為，隨著供需格局持續改善及蘋果公司直接采購的刺激，鈷價上漲趨勢望更加明朗。

其他事件催化因素：

日前，國家發改委官網宣布，同意戴姆勒大中華區投資有限公司(以下簡稱“戴姆勒”)部分持股北京新能源汽車股份有限公司(以下簡稱“北汽新能源”)。

吉利再投326 億建新能源工廠，年產能30萬輛，一期項目預計2018 年10 月底前開工建設。

據英國金融時報，戴森公司將投資20 億英鎊 開發電動汽車，其中10 億英鎊用于開發電池，電動車預計在2020 年或2021 年問世。

華為、百度、騰訊等聯手打造的智能電動汽車——威馬汽車正式宣布— —今年將實現量產下線，已經開始在自己的生產基地量產，預計年產量 為20 萬輛，售價在20 萬(不含補貼)。

今日新能源板塊上游龍頭公司集體行情是行業，政策，市場，海外各種因素一起共振的結果，本文將梳理解讀新能源行情的主要事件與行業趨勢。

(一)1月新能源汽車產量，銷量均創出新高，大超預期。

2018年2月11日，中汽協發布1月新能源汽車產銷數據。1月份產銷量分別為40569輛和38470輛，同比分別增長460%和430%。分動力類型看，純電動汽車產銷量分別為27802輛和26753輛，插混式汽車產銷量分別為12765輛和11717輛;分產品類型看，新能源乘用車銷量為33848輛，同比增長454%，新能源商用車銷量為4622輛，同比增長306.9%。

2018年1月份新的新能源汽車產業政策尚未最終落地，淡季情況下，產銷數據保持同比高增長，反應行業發展邏輯正在變化，企業的技術進步從政府引導走向主動改變，龍頭公司脫穎而出，具有持續生命力的產品獲得市場認可。

(二)春節期間海外MB鈷價再創新高，達到歷史高位

春節期間，歐洲金屬鈷現貨市場供應依舊偏緊，MB 鈷價再創10 年新高，低級鈷和高級鈷分別上漲0.83% 和0.96%，至38.65 美元/磅和38.80 美元/磅(折人民幣分別為63.24 萬元/噸和63.49 萬元/噸)

全球近三分之二的鈷來自剛果。而剛果(金)政府通過的新礦業法將鈷的權利金稅率將由2%提升至3.5%。稅制的改變與稅收成本的增加，因為鈷上游行業非常集中，供給方議價能力很強，這使得國內鈷上游公司能順利轉移成本壓力，并使得漲價更有理由，價格上漲也將進一步催化股票行情。

以華友鈷業為例，華友鈷業鈷產品的毛利在2017年上半年上升至38.3%。

(三)2月13日財政部發布《關于調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》重要政策

2018年2月13日四部門發布關于《調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策》的通知，并且從2月12日開始實施，2月12日-6月11日為過渡期，在過渡期期間乘用車和客車按照17年標準的0.7倍補貼，專用車和貨車按照0.4倍補貼，燃料電池汽車補貼政策不變。在過渡期內，企業將一定程度上加大生產節奏。

在乘用車方面，2018年的補貼政策相比于2017年來講，最大的區別在于淘汰了續航里程150公里以下的車型，降低了300公里以下車型的補貼金額，提高了300公里以上車型的補貼。

另外在技術要求方面，從原來的90wh/kg提高到105wh/kg，同時對于能量密度越高的電池，給出的補貼倍數越大。

對于客車來說，新的補貼政策相比于原來的標準，無論從單位補貼還是從最高補貼都大幅下滑，下滑幅度達到了30%以上(其中混動下滑幅度達到了50%)，基本上和之前網傳的補貼標準一致。

而專用車但是從本次補貼政策來看下滑幅度較大，基本上和客車行業不相伯仲。

(四)三元高鎳高能量密度電池是新能源汽車必然產業趨勢

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