未來中國金融改革的三大任務(wù)

• 2018年8月24日 ZhangHongYuan來源：第一財經(jīng)日報 1001 63
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  2018-2024年中國小微金融行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告

  中研普華通過對小微金融行業(yè)長期跟蹤監(jiān)測，分析小微金融行業(yè)需求、供給、經(jīng)營特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深...

中國金融進(jìn)入新境界，開始面臨和發(fā)達(dá)國家同樣的金融問題，比如經(jīng)濟(jì)周期與金融周期、去杠桿、防范系統(tǒng)性風(fēng)險、宏觀審慎管理、監(jiān)管體制改革等等，構(gòu)成中國金融新的挑戰(zhàn)。

改革開放40年來，中國金融體制改革對社會形態(tài)的塑造發(fā)揮了巨大的作用。不僅基本建成了開放的現(xiàn)代化金融體系，也為實體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起到保駕護(hù)航的作用。

站在中國金融體制改革步入深水區(qū)的歷史關(guān)口，作為多項重要改革政策的親歷者，中銀國際研究公司董事長曹遠(yuǎn)征教授在他的新作《大國大金融——中國金融體制改革40年》中分享了許多對金融體制改革的感受與想法，為未來的金融改革與發(fā)展方向描繪提出了建議。在他看來，中國金融下一步改革至少有三大任務(wù)要做，第一是利率市場化，第二是匯率市場化，第三是人民幣全面可兌換。

金改的歷史起點(diǎn)

在曹遠(yuǎn)征看來，1978年以前中國采取的是高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)，而在計劃經(jīng)濟(jì)條件下金融的業(yè)態(tài)是，“政府決定價格，所有工廠都是政府的附屬物，是滿足政府要求的生產(chǎn)單位，所有經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)都是財政主導(dǎo)型的，是財政安排”。

1978年實現(xiàn)改革開放以后，計劃經(jīng)濟(jì)的體制逐步向市場經(jīng)濟(jì)過渡，價格管制逐步放開。“在改革開放的40年中，可以把金融改革分成三個不同的階段。”曹遠(yuǎn)征稱，第一個階段(1978年-2003年)的核心是建立獨(dú)立財政金融體系;第二階段(2003年-2012年)是金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)化改造;第三個階段(2012年至今)是構(gòu)建市場化、國際化的現(xiàn)代金融體系。

在第一階段中，1983年9月17日，國務(wù)院發(fā)文明確規(guī)定中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，同時決定成立中國工商銀行，接辦是中國人民銀行原有的信貸和儲蓄等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。自此，我國基本形成以央行為領(lǐng)導(dǎo)、以四大國有銀行為骨干所組成的銀行體系。

同時，四大行不再按專業(yè)領(lǐng)域劃分業(yè)務(wù)，相互之間可以展開競爭，推進(jìn)專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。曹遠(yuǎn)征稱，“在此前工農(nóng)中建四大行都是專業(yè)銀行，是專業(yè)分工的，并沒有商業(yè)性的導(dǎo)向，所以1993年金融體制改革中要做真正的商業(yè)銀行是中國銀行業(yè)改革的目標(biāo)”。

隨著商業(yè)銀行的成長，資本市場也逐步完善，金融市場不斷豐富。上海、深圳證券交易所先后成立;證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會分別于1993年、1998年和2003年成立;證券、期貨、外匯和貴金屬等專業(yè)市場不斷發(fā)展。

步入2004年，金融改革已進(jìn)入第二階段，進(jìn)行微觀機(jī)制再造。其中較為重要的進(jìn)程是建、中、工、農(nóng)四大國有銀行先后完成股份制改造并于境內(nèi)外公開上市。2012年光大銀行上市，標(biāo)志著國有銀行的股改上市工作全部完成。曹遠(yuǎn)征稱，從2004年到2012年，中國銀行業(yè)有了機(jī)制再造，重新清理了資產(chǎn)負(fù)債表，其意義在于重新理清政府和金融的關(guān)系。

金改的成功經(jīng)驗

在曹遠(yuǎn)征看來，金融機(jī)構(gòu)的改革無疑是成功的，成功的標(biāo)志在于中國順利度過2008年金融危機(jī)的沖擊。

“2002年的時候中國銀行業(yè)的資本充足率4%、壞賬率20%，按照巴塞爾標(biāo)準(zhǔn)來分析，銀行可能要倒閉5次了。” 他表示，在這種情況下，不要說金融危機(jī)了，可能小的沖擊都會對銀行產(chǎn)生巨大的挑戰(zhàn)。然而經(jīng)過改革，中國不但經(jīng)受住了金融危機(jī)的沖擊，而且有了長足發(fā)展，從這個意義上來說，中國金融改革的第二步是成功的。

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