解讀："大減稅"計劃實施后 稅收卻超速增長

• 2018年9月6日 WuYaNan來源：和訊網 1337 88
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  2018-2023年中國提琴配件行業供需趨勢及投資風險研究報告

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稅收的“超速增長”看上去有些匪夷所思：一方面，年初政府就提出了8000億的減稅計劃，并于5月份正式開啟增值稅稅率下降政策;另一方面，實體經濟并沒有太明顯的回暖。因此，看上去，稅收的超速增長是沒有基礎的。

稅收的“超速增長”看上去有些匪夷所思：一方面，年初政府就提出了8000億的減稅計劃，并于5月份正式開啟增值稅稅率下降政策;另一方面，實體經濟并沒有太明顯的回暖。因此，看上去，稅收的超速增長是沒有基礎的。

年初開始，財稅收入的增速就表現突出。統計數字顯示，上半年中國GDP增速為6.8%，稅收卻增長了14.4%，增速是GDP的兩倍還多。

這種看上去難以理解的現象也引發了諸多猜測和討論，比如認為這可能是強化稅收征管力度所致，也有觀點認為這種現象證明應當盡早“大減稅”。

如何看待這一輪稅收“超速增長”的現象?

上海財經大學公共經濟與管理學院范子英教授撰文解讀。在他看來，理解這種現象，必須從這一輪稅收超速增長的基礎說起。

稅種

今年5月份正式開啟的增值稅稅率下降政策，是實打實的減稅——將增值稅稅率原本17%和11%兩個稅率檔次，各降了一個點。

別小看這一個點的稅率調整。要知道，自從1994年設置17%的基準稅率以來，在過去24年間，這個稅率從來沒有調整過。事實上，財稅收入與GDP增速的差距，有一部分是合理的計價基礎導致的(GDP是不變價，財稅收入是現價)。

不過，計價基礎還不能解釋全部差距。只有明白了這一輪稅收超速增長的基礎，才能預測這種超速增長也可能隨時會被“逆轉”。

究竟是哪些稅種，支撐了稅收的“超速增長”?

這必須從稅種結構說起。中國的稅種結構是非常特殊的，特別依賴于少數幾個稅種的收入。其中，第一大稅種是增值稅，占稅收總收入的40%;第二大稅種是企業所得稅，占總數入的22%。這兩個稅種，已經占據了總收入的62%。

基本可以說，如果一段時間的增值稅增速較快，那么全國的稅收收入就會相應較快，反之亦然。其他稅種的表現雖然也很突出，但無法推動全國總稅收的大幅度增長。

例如，第二大稅種企業所得稅，上半年增速12.8%，低于全國稅收增速;考慮到它在總稅收中22%的占比，實際上這一增速還拉低了整體增速。

而第三大稅種、也是輿論廣泛關注的個人所得稅上半年增長了20.3%，在所有稅種中增速最快(或許是征管強化的結果)，但由于前兩個稅種的集中度實在太高，導致個稅在總收入中的占比僅有8%，無法推動總稅收的大幅度增長。

因此，全國的稅收超速增長，其實主要原因是在增值稅。上半年，國內增值稅增長了16.6%，年初兩個月的增速更是高達22.3%，均高于稅收總數入的增速——換言之，增值稅的高速增長構成了全國稅收超速增長的基礎。

事實上，在占比超過6成的前兩大稅種中，企業所得稅增速(12.8%)明顯低于增值稅(16.6%)，也說明了一個廣為詬病的現象，那就是企業在生產產品的過程中繳納了很多增值稅，但企業的利潤并沒有明顯增加。

那么，為何增值稅會大幅度增長、并推高整體稅收收入的增速呢?

中國的增值稅，是按照生產環節進行征收的。這意味著，它對生產端的價格是非常敏感的，而對最終消費端的價格反而不敏感。

可以設想，如果上游生產資料價格突然上漲，即使還是那么多等量的中間品，上游生產環節的稅基也會因為價格上漲而增加。這樣，直接的表現就是增值稅收入增加。

比如，2018年上半年的PPI(工業生產者出廠價格指數)增速是3.9%，這是一個相對比較高的價格上漲。細看的話，其中生產資料上漲了5.1%，生活資料價格僅上漲了0.3%。

當然，從PPI指數傳導到財稅收入，有一個時間滯后期。一方面是因為上游生產資料價格上漲，需要時間逐步傳導到中間環節;另一方面是因為企業報稅有時間周期，業務發生時間和納稅時間也有差異。從數據可以看出，這個滯后期大概是3個月。

因此，今年6月稅收增速回落到6%，是因為3-4月份的PPI降到了3%左右;但隨著5-7月份PPI增速回升，7月份的稅收增長又上漲到11.4%。

上半年，石油和天然氣開采業價格上漲17.0%;黑色金屬冶煉和壓延加工業上漲12.7%;石油、煤炭及其他燃料加工業上漲12.3%;非金屬礦物制品業上漲11.7%;有色金屬冶煉和壓延加工業上漲7.7%;化學原料和化學制品制造業上漲6.9%。

這些行業價格的上漲，合計占了PPI總漲幅的77%左右。與此同時，其他一些終端產品的價格幾乎沒有上漲，比如紡織業上漲1.9%，汽車制造業上漲0.3%。也就是說，這一輪的PPI上漲，主要是由原材料和采掘業驅動的。

這種模式的PPI上漲，不僅僅使得中西部受益，也同樣會使得部分產業受益。例如石油和天然氣開采業的利潤增長了3.1倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業的利潤增長了1.1倍。

由于上游生產資料行業很多是國有企業，也使得國有控股企業利潤增長最快，達到31.5%(同期私營企業僅為10%)。相應地，這些上游行業也是企業所得稅增長的主要貢獻者。

到這里，結論就浮現出來了：是PPI增速、生產資料價格、上游環節的漲價，支撐了本輪稅收快速增長。

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