私募基金市場規模分析 2020年私募基金行業發展前景趨勢及現狀分析報告

• 2020年7月3日 LiuMingYue來源：百度百科 535 29
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現代私募股權投資產業先后經歷了4個重要時期的發展。1946～1981年的初PE時期，一些小型的私人資產投資以及小型企業對私募的接觸使PE得到起步。1982～1993年的第一次經濟蕭條和繁榮的循環使PE發展到第二個時期

現代私募股權投資產業先后經歷了4個重要時期的發展。1946～1981年的初PE時期，一些小型的私人資產投資以及小型企業對私募的接觸使PE得到起步。1982～1993年的第一次經濟蕭條和繁榮的循環使PE發展到第二個時期，這一時期的特點是出現了一股大量以垃圾債券為資金杠桿的收購浪潮，并在20世紀80年代末90年代初在幾乎崩潰的杠桿收購產業環境下仍瘋狂購買著名的美國食品煙草公司雷諾納貝斯克(RJR Nabisco)中達到高潮。

私募基金市場規模分析

國際私募股權投資基金經過50多年的發展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際私募股權投資基金規模龐大，投資領域廣闊，資金來源廣泛，參與機構多樣。西方國家私募股權投資基金占其GDP份額已達到4%～5%。迄今為止，全球已有數千家私募股權投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機構是其中的佼佼者。

中國所謂的基金準確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監會嚴格監管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數百億以上資金。

私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過50人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

私募房地產投資基金(現較少，如金誠資本、星浩投資)，私募股權投資基金(即PE，投資于非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎暉，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG)

公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。

據中研研究院《2020-2025年中國私募基金行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》顯示

2020年私募基金行業發展前景趨勢及現狀分析報告

1.私募基金一般是封閉式的合伙基金，不上市流通。在基金封閉期間，合伙投資人不能隨意抽資，封閉期限一般為5年至10年，故運作期穩定，無資金贖回的壓力。

2.和公募基金嚴格的信息披露要求相比，私募基金在這方面的要求低得多，加之政府監管比較寬松，故私募基金的投資更具隱蔽性、專業技巧性，收益回報通常較高。

3.基金運作的成功與否與基金管理人的自身利益緊密相關，故基金管理人的敬業心極強，并可用其獨特有效的操作理念吸引到特定投資者，雙方的合作基于一種信任和契約，故很少出現道德風險。

4.投資目標更具針對性，能為客戶度身定做投資服務產品，能滿足客戶特殊的投資要求。如索羅斯的量子基金除投資全球股市外，還大量投資外匯、期貨等，創造了很高的收益率。

5.組織結構簡單，經營機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對于組織機構復雜的官僚體制，在機會稍縱即逝的關鍵時刻，私募基金競爭優勢明顯。

最近私募基金發行封閉性產品熱情高漲。數據顯示，截至4月23日，管理規模超過50億元的私募機構，封閉運行的產品數量為2977只，其中百億級私募的數量高達2069只。具體來看，百億級私募運行中的股票策略私募產品共計2784只，其中封閉運行的產品數量高達1214只，占比為43.61%。

本周私募證券月均收益整體較上周有所上升，但幅度較小，除股票策略和事件驅動策略外，其他六個策略月均收益率為正，并且上漲幅度較大，但月均收益率均未破1。受股市下跌影響，本周股票基金收益告負，為-0.45%。

數據來源：公開數據

隨著私募基金行業競爭的不斷加劇，國內優秀的行業企業愈來愈重視對市場的研究，特別是對企業發展環境和客戶需求趨勢變化的深入研究。正因為如此，一大批國內優秀的行業企業迅速崛起，逐漸成為私募基金行業中的翹楚!更多詳細分析，請關注中研研究院研究出版的《2020-2025年中國私募基金行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。

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