中國不良資產處置行業投資風險預測 不良資產處置行業市場需求分析

• 周迅 2023年1月12日 來源：互聯網 1380 91
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一方面，受疫情影響，相關異地執行政策及現場盡調環節不能如期展開，使得資產處置的執行進展相對緩慢。另一方面，經過近兩年的處置周期“洗禮”，市場參與者對于資產價格形成了更為理性的認識，疊加外部經濟和政策環境影響，當前資產價格中樞整體下移。在此背景下，二級

不良資產處置是指通過綜合運用法律法規允許范圍內的一切手段和方法，對資產進行的價值變現和價值提升的活動。

中國不良資產處置行業投資風險預測 不良資產處置行業市場需求分析

資產處置的范圍按資產形態可劃分為：股權類資產、債權類資產和實物類資產;資產處置方式按資產變現分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產清算、拍賣、招標、協議轉讓、折扣變現等方式，階段性處置主要包括債轉股、債務重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產置換、企業重組、實物資產再投資完善、實物資產出租、資產重組、實物資產投資等方式。

伴隨著經濟下行，中國銀行業不良貸款總量逐漸攀升，不良貸款目前已進入集中爆發期。在危機中往往蘊藏著生機，不良資產規模的急劇上升創造了可觀的業務機會，各類機構開始積極布局不良資產處置這塊藍海，不良資產處置業務迎來了“風口”。

根據中國銀行業監督管理委員會、財政部聯合發布的《不良金融資產處置盡職指引》：不良金融資產指銀行業金融機構和金融資產管理公司經營中形成、通過購買或其他方式取得的不良信貸資產和非信貸資產，如不良債權、股權和實物類資產等。

金融機構不良資產的處置方式分為兩種：不良資產包(10戶以上批量處置)、散單(10戶以下的處置)。銀行的不良資產包只能轉讓給資管公司，散單可以面向社會投資者。

金融機構的不良資產包可以轉讓給四大資管公司，也可以轉給地方性資管公司;四大資管公司可以自行處置，也可以轉出處置;資產包，對于互聯網金融平臺或其他社會投資者來說可以從AMC手中取得資源，提供相關服務，包括信息中介、居間撮合、催收服務、拍賣、轉售、評估等;也可以直接與銀行建立委托代理關系，取得外包業務。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國不良資產處置行業發展前景及投資風險預測分析報告》顯示：

2020年新冠疫情影響下，實體企業經營受到重挫。企業不良資產加速暴露，金融類不良貸款也加速浮現，這均為不良資產行業發展帶來了空間。

受疫情和外部環境等不確定性因素影響，特殊資產行業遇到了新挑戰：供給市場數量增加，需求市場卻處于觀望狀態。供需缺口這一難題已經在不良資產處置中顯現。

2020年前10個月，上海市場銀行不良資產的出包量呈明顯上升趨勢，未來這一趨勢仍有望延續，不良資產的供給量正在持續加大。

供給市場顯著增加，然而需求市場卻不活躍，由此引發資產價格中樞整體下移。市場成交并不多，流標占比明顯升高，這反映出當前不良資產的需求端對于發展形勢尚未形成一致積極預期。這或與特殊資產處置周期拉長、資產處置效率下降有關。

一方面，受疫情影響，相關異地執行政策及現場盡調環節不能如期展開，使得資產處置的執行進展相對緩慢。

另一方面，經過近兩年的處置周期“洗禮”，市場參與者對于資產價格形成了更為理性的認識，疊加外部經濟和政策環境影響，當前資產價格中樞整體下移。在此背景下，二級市場對不良資產的處置難度陡增。未來3到5年，預計都將處于不良資產的收持周期。除了供需差距和量升價跌外，不良資產行業長期使用的法律訴訟等辦法在本輪周期的使用力度也在減緩，同時房地產在不良資產中占比較高，這些因素疊加在一起，也加大了處置難度。

此外，特殊資產交易鏈條的數字化也是一大手段。通過數字化方式來尋找投資人，通過直播方式來觸達到投資人，這是互聯網創新，也是行業趨勢。通過推動特殊資產的數字化處置，可以增強資產處置效率。

良好的信用體系可以如實反映出主體的過往交易事項，通過對其社會關系、信用指數、資金狀況等因素進行分析，可以幫助投資者得出相對準確的信用風險指數，以便最終做出更加正確的判斷。考慮到未來我國監管部門對于金融業不良資產的認定及處置趨嚴、受疫情影響的不良貸款規模增加，預計2021年我國商業銀行的不良貸款處置規模仍將保持40%左右的增速，達4.8萬億元;隨后處置規模增速將逐步趨緩，至2025年，商業銀行的不良貸款處置規模將達9萬億元。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、國內外相關報刊雜志的基礎信息以及不良資產處置專業研究單位等公布和提供的大量資料。

對我國不良資產處置行業作了詳盡深入的分析，為不良資產處置產業投資者尋找新的投資機會。為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。

了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2023-2028年中國不良資產處置行業發展前景及投資風險預測分析報告》。

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  2023-2028年中國不良資產處置行業發展前景及投資風險預測分析報告

  不良資產處置是指通過綜合運用法律法規允許范圍內的一切手段和方法，對資產進行的價值變現和價值提升的活動。資產處置的范圍按資產形態可劃分為：股權類資產、債權類資產和實物類資產；資產處置...

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