面板廠商經營持續承壓 全球面板供需平衡調研

• 吳智聰 2023年2月14日 來源：互聯網 555 30
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近日，多家面板廠紛紛發布2022年業績預告，預告顯示：2022年各廠商的歸母凈利潤多為虧損，只有少數實現盈利，面板廠商經營持續承壓。

2022年，受地緣事件、歐美通脹、全球疫情等多方面影響，全球經濟增長乏力、消費持續疲軟，消費電子終端市場受影響尤為突出，全球顯示行業面臨持續下行態勢。但是，IT、車載等細分行業面板正在進入高增長通道，中國面板廠在這些領域已經具備領先優勢。

業績面臨巨大壓力 全球面板出貨量下滑

受終端消費需求明顯下降、下游品牌保守采購策略及行業低價競爭等因素影響，2022年顯示產業供需失衡，主流產品價格持續下降，部分產品價格降幅明顯，顯示行業表現持續下行，廠商的業績面臨巨大壓力。

各家面板廠的業績預告了解到，京東方預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為75億元～77億元，同比下降70%~71%。TCL科技歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.55億元~3.58億元，同比下降96%~97%。天馬微電子歸屬于上市公司股東的凈利潤在1億元~1.3億元之間。維信諾歸屬于上市公司股東的凈利潤在-20.5億元～-24億元之間。彩虹顯示歸屬于上市公司股東的凈利潤為-25.5億元～-28.5億元。和輝光電歸屬于上市公司股東的凈利潤為-16億元。LG Display宣布2022年營業利潤凈虧損為3.19萬億韓元(約合人民幣175億元)，三星顯示預計，2022年營業利潤超過5萬億韓元(約合人民幣270億元)。

2023年全球面板供需平衡調研

TV面板方面，群智咨詢“供需模型”測算數據顯示，2023年一季度全球LCD TV面板市場供需比(面積基準)為5.1%，供需走向平衡，預計2023年1月到2月LCD電視面板價格維持穩定。

Monitor(顯示器)面板方面，數據顯示，本月主流規格產品價格已全面止跌，高規格產品仍存在小幅降幅。

Notebook(筆記本電腦)面板方面，部分頭部品牌整機庫存仍處于高位，庫存去化仍需時日。群智咨詢數據顯示，一季度筆電面板需求仍呈現環比8%下滑，各面板廠稼動率(產能利用率)持續維持低位運行。市場供需趨于健康，面板價格降幅將持續收窄。

第一季度面板供需維持動態平衡

業內預判，2023年第一季度為市場傳統淡季，全球LCD TV面板市場供需形勢在需求疲軟以及面板廠控產的博弈中維持動態平衡，帶動LCD TV面板主流尺寸價格趨于平穩。

LCD TV面板自2022年第三季度止跌以后，經過整個第四季度，仍沒能迎來價格快速回升，供需雙方圍繞價格的博弈仍在持續。記者了解到，面板廠為穩定價格，已將稼動率維持在七成以下相當長的時間，有較為迫切增產壓力。

進入2023年，全球電視市場迎來了傳統淡季，終端品牌備貨信心缺乏，加之春節假期影響，1月終端廠商采購策略持續保守。雖然面板廠目前稼動率維持相對低位，依然面臨較大的出貨壓力，預計第一季度將會進一步加大減產力度。最近LCD TV面板價格雖然實現了階段性上漲，但缺乏持續上漲的需求動能。群智咨詢(Sigmaintell)研究認為，2023年第一季度，全球LCD TV面板市場供需形勢在需求疲軟以及面板廠控產的博弈中維持動態平衡，帶動LCD TV面板主流尺寸價格趨于平穩。

分尺寸來看，65英寸、75英寸大尺寸面板的采購需求維持相對強勁，同時2023年第一季度G10.5代線持續控產，預計1月面板價格與2022年12月持平，65英寸面板價格平均為113美元，75英寸面板價格為173美元。55英寸面板備貨需求走弱，面板廠加大對生產供應的控制，整體供需平衡，1月價格穩定在85美元。50英寸面板的供應逐步恢復，但供應集中度較高，且需求相對穩定，預計1月面板價格穩定在75美元。43英寸面板需求未見明顯恢復，但整體庫存可控，2022年12月起價格止漲回穩，預計1月面板價格維持穩定，約為49美元。

2023年面板行情現狀預測報告

2023年初，面板廠很難由于需求回升而出現價格大幅上漲。但考慮到65英寸、75英寸面板對面板廠營收的重要意義，推動大尺寸規格漲價的動力會比其他規格更強，因而相關面板廠或改變策略，集中力量推進以上重點尺寸上調售價。

根據中研普華研究院《2022-2027年中國液晶面板行業市場深度調研及投資策略預測報告》顯示：

CINNO 發布了 1 月手機面板行情報告，2023 年一季度手機面板價格持續下滑且降幅擴大。

CINNO Research 報告稱，進入 2023 年第一季度，智能手機面板市場步入傳統淡季，價格持續處于下行周期，且降幅擴大。受整體面板需求低迷以及 AMOLED 面板價格下行擠壓影響，a-Si / LTPS 面板價格將以每月 0.4 美金的速度下滑;AMOLED 面板價格持續競爭激烈，尤其柔性 AMOLED 面板，在部分產品項目上價格或將降至低于剛性 AMOLED 面板水平。

AMOLED 方面：受整體面板市場低迷影響，AMOLED 手機面板需求增速放緩，市場持續供大于求，尤其是柔性 AMOLED 面板，價格競爭激烈，在部分產品項目上其上半年價格有望跌至低于剛性 AMOLED 面板價格水平，對剛性 AMOLED 面板和 LTPS 面板的產品需求都將產生較大沖擊;

消費電子市場中顯示面板及技術作為重要的升級方向備受關注 , 全球頭部面板企業均重磅亮相 , 助力終端顯示屏大屏化、高端化方向發展 , 持續迭代屏幕性能及形態等趨勢明顯。事實上 ,2022 年面板行業歷經起伏 , 自四季度以來面板價格迎來小幅上漲 , 不少調研機構表示 , 面板市場逐漸走出周期底部 , 新技術和產品升級推動的大尺寸化和高端化發展將帶動需求面積的穩定增長 , 伴隨區域性消費需求復蘇 ,2023 年面板行業有望迎來反彈。

全球頭部面板廠商推出大屏幕、可折疊和新型屏幕技術 , 加速顯示技術升級和市場落地。具體來看 , 各大廠商持續發力大尺寸屏幕 , 提升技術的同時優化成本及效率。

TV 領域以 TCL 華星為例 , 作為全球大尺寸龍頭廠商 ,TCL 華星推出 85 吋 8K 120Hz a-Si 4Mask 1G1D LCD 屏幕 , 采用了 TCL 華星自主研發的 TSS 高穿技術 , 實現了 20% 的穿透提升 , 從而實現了 15% 的整機功耗降低 ; 此外 , 其應用的 4 mask 技術還大幅降低了成本 , 助力加速 TV 大屏化。

此外 , 顯示技術升級方面 , 本屆 CES 展會也頗有看點。TCL 華星最新推出的全球首款 14" 4K 120Hz 微邊框輕薄 OLED 中尺寸顯示屏 , 屏占比高達 96%, 具備 4K 的解析度及 120Hz 刷新率 , 以及推出全球首款 65" 8K 印刷 OLED , 是迄今為止全球基于印刷 OLED 技術開發的最大尺寸、最高分辨率和刷新率的 OLED 產品。

折疊屏方面 ,2022 年折疊屏手機是最為亮眼的增量市場 , 頭部面板廠商也持續布局。三星推出了 " 柔性 OLED 顯示屏 + 滑動機制 " 的 Flex Hybrid 概念智能設備等為折疊屏手機發展提供了想象空間。TCL 華星融合了 MLP ( Micro-Lens ) 和 PLP ( Pol-Less ) 技術 , 實現了微棱鏡在折疊產品上的首次應用 , 該低功耗技術可有效降低功耗幅度高達 30%。

區域性需求回暖 ,2023 年面板行業迎來復蘇

除了面板廠商在供給端發力 , 終端消費市場也展現區域性市場增量機會 , 印度和巴西等新興市場需求有望持續增長 , 助力面板行業觸底反彈趨勢穩固。以印度市場為例 , 其中印度目前電視普及率僅 66%, 有 18% 為 CRT 電視 , 且七成以上電視的購買時間在 2017 年或更早 , 未來印度市場仍存在較強的新增需求和更新換代需求 , 在電視售價回落帶動下 , 印度市場電視銷售有望迎來強勁增長。

北美市場方面 ,Q4 促銷季大幅折扣推動下 , 北美 TV 零售市場迎來了連續數月增長 ,11 月終端需求增長 14%,12 月在圣誕節促銷帶動 , 需求預計增長 4%, 作為全球最大的 TV 消費市場 , 北美市場的回暖將有效拉動面板需求。

群智咨詢 ( Sigmaintell ) 總經理李亞琴表示 ,2023 年一季度還是品牌繼續積極控庫存的階段 , 如果一季度繼續控庫存 , 預計到二季度主力品牌 , 包括 TV、PC、手機整體的庫存會在今年二季度進入到相對健康的水位。

市調機構集邦 ( TrendForce ) 數據顯示 , 電視面板價格自四季度以來小幅反彈回穩目前持續穩定 ,1 月上旬面板價格與上月持平 , 與 10 月上旬價格相比 , 漲幅達 3-4 美元。IT 面板方面 , 四季度以來 IT 面板跌幅收斂至 1 月止跌 , 包括電視、顯示器及筆電用面板全面持平 , 價格觸底趨勢明顯。

欲了解更多關于面板行業的市場數據及未來行業投資前景，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2022-2027年中國面板行業市場供需格局分析及投資前景報告》。

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