潘功勝：深化利率匯率市場化改革 健全市場化利率形成、調控和傳導機制

• 曾燕 2023年12月4日 來源：互聯網 1093 70
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央行行長潘功勝在《人民日報》撰文指出，加快建設現代中央銀行制度。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，維護人民幣幣值穩定和金融穩定，促進充分就業和經濟增長。

潘功勝：深化利率匯率市場化改革 健全市場化利率形成、調控和傳導機制

央行行長潘功勝在《人民日報》撰文指出，加快建設現代中央銀行制度。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，維護人民幣幣值穩定和金融穩定，促進充分就業和經濟增長。深化利率匯率市場化改革，健全市場化利率形成、調控和傳導機制。落實中央銀行獨立財務預算管理制度，增強中央銀行財務實力，為依法履職提供堅實支撐。完善廣泛覆蓋、高效安全的現代支付體系。健全覆蓋全社會的征信體系，推進我國征信市場發展。

國家外匯管理局統計數據顯示，2023年10月，中國外匯市場(不含外幣對市場，下同)總計成交16.24萬億元人民幣(7.1501,0.0016,0.02%)(等值2.26萬億美元)。其中，銀行對客戶市場成交2.71萬億元人民幣(等值0.38萬億美元)，銀行間市場成交13.53萬億元人民幣(等值1.88萬億美元);即期市場累計成交4.08萬億元人民幣(等值0.57萬億美元)，衍生品市場累計成交12.16萬億元人民幣(等值1.69萬億美元)。

2023年1-10月，中國外匯市場累計成交209.15萬億元人民幣(等值29.76萬億美元)。

國家外匯管理局公布2023年9月中國外匯市場交易概況數據。數據顯示，2023年9月，中國外匯市場(不含外幣對市場，下同)總計成交19.12萬億元人民幣(等值2.66萬億美元)。其中，銀行對客戶市場成交3.20萬億元人民幣(等值0.45萬億美元)，銀行間市場成交15.92萬億元人民幣(等值2.22萬億美元);即期市場累計成交5.85萬億元人民幣(等值0.81萬億美元)，衍生品市場累計成交13.27萬億元人民幣(等值1.85萬億美元)。

2023年1-9月，中國外匯市場累計成交192.90萬億元人民幣(等值27.49萬億美元)。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年中國外匯市場現狀分析及發展前景預測報告》統計分析顯示：

自11月以來，人民幣匯率明顯走強：11月20日，在岸、離岸人民幣對美元漲幅擴大，雙雙升破7.17關口，日內分別漲超800個基點、500個基點，雙雙創下三個月以來新高。

稍早的11月17日，在岸人民幣對美元日內漲超500點，一度升破7.2，報7.1911，創8月初以來新高。離岸人民幣對美元盤中短線拉升，日內漲超300個基點。

11月以來，人民幣匯率可謂“量價齊升”。據國金證券統計，伴隨著匯率的企穩升值，美元兌人民幣的成交量也在恢復。10月底，近20個交易日的即期詢價平均成交量一度走低至132億美元，創2018年以來新低;截至11月17日，即期詢價交易量也已回升至178億美元。

就此現象，中國銀行研究院高級研究員王有鑫表示，“中央金融工作會議進一步釋放了金融強化支持實體經濟的政策信號，使得市場對于明年經濟延續回升向好勢頭的信心進一步增強，推動人民幣匯率逐漸從之前的超調狀態中恢復。”

王有鑫還進一步表示，“目前看，人民幣匯率逐漸迎來拐點，升值通道逐漸打開，目前正處于初步階段。短期看，可能還會有所波動，但年底前后隨著國內外形勢進一步發生動態演變，國內更多的積極因素將顯現，明年人民幣將繼續延續回升態勢。”

10月末我國外匯儲備規模分析

國家外匯局11月7日發布的統計數據顯示，截至2023年10月末，我國外匯儲備規模為31012億美元，較9月末下降138億美元，降幅為0.44%。

國家外匯局表示，2023年10月，受主要經濟體貨幣政策預期、宏觀經濟數據、地緣政治等因素影響，美元指數上漲，全球金融資產價格總體下跌。匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用，當月外匯儲備規模下降。

在中國民生銀行首席經濟學家溫彬看來，從匯率因素看，受美國經濟保持韌性、通脹粘性較強、美聯儲偏鷹派表態以及全球地緣政治風險上升影響，10月美元指數全月上漲0.5%至106.7;非美元貨幣中，日元、歐元分別對美元升值0.15%和0.24%，英鎊對美元貶值0.60%。

綜合來看匯率因素導致外匯儲備的非美元部分變化影響有限。從資產價格因素看，10月美國、日本國債收益率有所上行，主要股市整體回落，綜合來看資產價格變化造成外儲規模有所下降。

溫彬表示，當前外部環境更趨復雜嚴峻，世界經濟復蘇動力不足，國際金融市場波動性依然較大。但我國經濟保持恢復向好態勢，經濟發展的基本面沒有改變，三季度以來一攬子“穩增長”政策有效提振了市場信心，未來的宏觀經濟基本面正在穩健向好。

同時，隨著美聯儲加息接近尾聲，中美利差將趨向于收窄，也有利于我國跨境資金流動保持平衡，外匯儲備規模繼續保持基本穩定。

11月16 日，中國人民銀行網站發布國家外匯管理局綜合司署名的專欄文章《有序推進外匯領域改革開放 促進跨境貿易和投融資便利化》。文中提出，下階段要不斷完善外匯管理體制機制，更好服務實體經濟高質量發展。其中提到，“加強外匯市場‘宏觀審慎+微觀監管’兩位一體管理，強化跨境資金流動監測研判和應對，加強預期引導，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定”。

外匯局相關部門負責人表示，一方面，以加強宏觀審慎為核心改善跨境資本流動管理，建立健全跨境資本流動監測、預警和響應機制，逆周期、市場化調節外匯市場的順周期行為，維護外匯市場基本穩定;另一方面，進一步完善外匯市場微觀監管，逐步建立實質真實、方式多元、盡職免責、安全高效的外匯業務真實性審核方式，嚴厲打擊外匯違法違規活動，維護外匯市場健康秩序。

在多位業內人士看來，加強外匯市場管理，能有效控制羊群效應聚集和各類非理性市場行為，更好發揮穩匯率政策工具作用。

而從10月份銀行結售匯和銀行代客涉外收付款數據來看，10月份我國跨境資金流動更趨均衡。 國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英也肯定地表示: “在復雜嚴峻的國際形勢下人民幣資產的避險屬性逐步增強。”

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