2024年P(guān)CB行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及供需分析

印制電路板(PCB)是電子信息產(chǎn)品不可缺少的基礎(chǔ)元器件，用于實(shí)現(xiàn)電子元器件之間的相互連接和中繼傳輸。PCB產(chǎn)品的制造品質(zhì)直接影響電子產(chǎn)品的可靠性，同時(shí)影響系統(tǒng)產(chǎn)品整體競(jìng)爭(zhēng)力，因此PCB被稱為“電子系統(tǒng)產(chǎn)品之母”。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)在2024年將快速增長(zhǎng)至267.9億美元，年增長(zhǎng)率達(dá)16.6%，全球市占率將提升至32.8%，有望成為全球PCB產(chǎn)值最大的地區(qū)。這一增長(zhǎng)主要得益于AI應(yīng)用普及和新能源車市場(chǎng)的搶市，帶動(dòng)AI服務(wù)器和車用電子相關(guān)的PCB需求顯著提升，成為產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。

從產(chǎn)品類別來(lái)看，中國(guó)大陸PCB產(chǎn)業(yè)以多層板(39.3%)、HDI板(27.8%)及軟板(24.2%)為最主要生產(chǎn)類型。應(yīng)用領(lǐng)域方面，通訊(28.9%)為最大市場(chǎng)，隨后是汽車(26.9%)、電腦(23.8%)及消費(fèi)性電子(12.1%)。在2023年，中國(guó)大陸PCB產(chǎn)業(yè)的全球市占率約為30.5%，產(chǎn)值達(dá)229.8億美元，位居全球第二。盡管面臨全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和貿(mào)易環(huán)境的不確定性，中國(guó)大陸PCB產(chǎn)業(yè)依然保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

一、PCB行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

PCB的產(chǎn)業(yè)鏈從上至下依次為上游原材料、中游基材和下游PCB應(yīng)用。

上游原材料主要包括銅箔、樹(shù)脂、玻璃纖維布、木漿、油墨、銅球等，其中銅箔、樹(shù)脂和玻璃纖維布是三大主要原材料。

銅箔是制造覆銅板最主要的原材料，約占覆銅板成本的30%(厚板)和50%(薄板)。銅箔的價(jià)格取決于銅的價(jià)格變化，受國(guó)際銅價(jià)影響較大。銅箔在PCB中起到導(dǎo)電、散熱的作用。環(huán)氧樹(shù)脂泛指分子結(jié)構(gòu)中含有環(huán)氧基團(tuán)的高分子化合物，固化后的環(huán)氧樹(shù)脂具有良好的物理、化學(xué)性能，對(duì)金屬和非金屬材料的表面具有優(yōu)異的粘接強(qiáng)度。玻璃纖維布也是覆銅板的原材料之一，由玻纖紗紡織而成，約占覆銅板成本的40%(厚板)和25%(薄板)。玻纖布在PCB制造中作為增強(qiáng)材料起到增加強(qiáng)度和絕緣的作用。

中游基材主要指覆銅板(CCL)。覆銅板由銅箔、環(huán)氧樹(shù)脂以及玻璃纖維布等原材料加工制成，是制造PCB的重要基材。覆銅板擔(dān)負(fù)著PCB的導(dǎo)電、絕緣、支撐三大功能，占整個(gè)PCB生產(chǎn)成本的20%～40%，在所有PCB的物料成本中占比最高。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)覆銅板產(chǎn)量約為10.2億平方米，同比增長(zhǎng)12.09%;預(yù)計(jì)2024年產(chǎn)量將增長(zhǎng)至10.9億平方米。同時(shí)，中國(guó)已成為全球最大的覆銅板生產(chǎn)國(guó)。

下游則是各類PCB的應(yīng)用，涵蓋通信、汽車、消費(fèi)電子、工業(yè)控制、計(jì)算機(jī)、航天航空、醫(yī)療等領(lǐng)域。

PCB在通信領(lǐng)域的應(yīng)用占比由2009年的22%提升至2017年的27%，主要運(yùn)用于手機(jī)、光模塊、濾波器、通訊背板、通訊基站天線等設(shè)備中。汽車方面，PCB主要運(yùn)用于GPS導(dǎo)航、汽車音響、汽車儀表盤(pán)、汽車傳感器等設(shè)備中。新能源汽車產(chǎn)銷兩旺，汽車電子化程度持續(xù)提升，汽車電子將迎來(lái)長(zhǎng)景氣周期。PCB在消費(fèi)電子領(lǐng)域主要運(yùn)用于家電、無(wú)人機(jī)、VR設(shè)備等產(chǎn)品中。盡管近年來(lái)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)逐步放緩，但PCB在計(jì)算機(jī)設(shè)備中的應(yīng)用依然占據(jù)一定份額。PCB在工業(yè)控制和醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用也十分重要，主要運(yùn)用于工業(yè)電腦、變頻器、測(cè)量?jī)x、醫(yī)療顯示器等設(shè)備中。

二、PCB行業(yè)供需分析

供給分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國(guó)PCB行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，中國(guó)大陸已經(jīng)成為全球PCB生產(chǎn)中心，PCB產(chǎn)值占據(jù)全球市場(chǎng)的半壁江山。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)大陸PCB產(chǎn)值為377.94億美元，占全球PCB產(chǎn)值的比例為54.37%。近年來(lái)，中國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持全球制造中心地位，發(fā)展前景廣闊。全球PCB產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，中國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為全球PCB產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的動(dòng)力引擎。此外，中國(guó)大陸PCB制造商還在積極拓展海外市場(chǎng)，如泰國(guó)等地。截至2024年底，已有27家PCB制造商前往泰國(guó)投資，將帶動(dòng)供應(yīng)鏈陸續(xù)前往，搶占AI服務(wù)器和車用商機(jī)。

需求分析

5G、集成電路、新能源汽車和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域行業(yè)快速發(fā)展，全球PCB市場(chǎng)產(chǎn)值步入了新的增長(zhǎng)階段。根據(jù)預(yù)測(cè)，2028年的全球PCB產(chǎn)值將達(dá)到904.13億美元左右，2023-2028年全球PCB產(chǎn)值的預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5.40%。

在中國(guó)，下游應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展，預(yù)計(jì)高性能PCB的需求將進(jìn)一步提升。特別是在通信、汽車和消費(fèi)電子等領(lǐng)域，PCB的應(yīng)用需求將持續(xù)增長(zhǎng)。5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等數(shù)字新基建不斷推進(jìn)，物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)向傳統(tǒng)行業(yè)不斷滲透，對(duì)PCB的需求將持續(xù)增長(zhǎng)。汽車的智能化、電動(dòng)化推動(dòng)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)，對(duì)PCB的需求也將不斷提升。盡管近年來(lái)手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的出貨量呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但智能家居、無(wú)人機(jī)等新興消費(fèi)電子產(chǎn)品的興起，依然為PCB提供了廣闊的市場(chǎng)空間。

供需平衡

從整體來(lái)看，中國(guó)大陸PCB產(chǎn)業(yè)的供需關(guān)系基本保持穩(wěn)定。全球PCB產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，中國(guó)的PCB產(chǎn)能不斷提升，滿足了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的需求。然而，在部分高端產(chǎn)品領(lǐng)域，中國(guó)大陸PCB產(chǎn)業(yè)仍存在一定的供需缺口。這主要是由于中國(guó)大陸PCB產(chǎn)業(yè)在高端產(chǎn)品領(lǐng)域的研發(fā)和生產(chǎn)能力相對(duì)較弱，需要進(jìn)一步提升技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。

綜上所述，2024年P(guān)CB行業(yè)將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。中國(guó)大陸作為全球PCB生產(chǎn)中心，將繼續(xù)發(fā)揮重要作用。5G、集成電路、新能源汽車和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域行業(yè)快速發(fā)展，全球PCB市場(chǎng)產(chǎn)值將穩(wěn)步增長(zhǎng)。在中國(guó)，下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷發(fā)展，預(yù)計(jì)高性能PCB的需求將進(jìn)一步提升。然而，在部分高端產(chǎn)品領(lǐng)域，中國(guó)大陸PCB產(chǎn)業(yè)仍存在一定的供需缺口，需要進(jìn)一步提升技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)PCB行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。