2018年金融新規一覽 這些新規已經開始實施

• 2018年1月3日 ZhangHongYuan來源：Bank資管 1097 70
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  2018-2023年版金融培訓產品入市調查研究報告

  在市場競爭日益激烈、新產品層出不窮的今天，要開發一個新品并能迅速在市場上推廣其難度是可想而知的。只有經過科學的市場分析、消費者分析、競爭對手的分析，做到有的放矢，才能使企業開發的新...

2018年金融新規一覽：

2018年金融新規一覽：

一、資管產品增值稅按3%開征

根據財政部和國家稅務總局2017年12月下旬的公告，包括銀行理財產品、資金信托在內的資管產品，自2018年1月1日起將按照3%的征收率繳納增值稅。

這一規定在過去近兩年間數次易稿。在稅率方面，從初始設定的6%降為3%;執行時間上則兩度延期，2018年元旦這一起征點，比最初計劃的時點延后了20個月。一位信托業人士接受記者采訪時表示，這主要是為給資管產品管理人一個更加緩和的周期和空間。

在資管產品增值稅起征時點最終確認后，包括東方證券資產管理公司、華夏基金、華商基金、永安國富資產管理公司、中江信托在內的多家券商資管、公募基金、私募基金、信托公司相繼發布公告，提醒投資者相關產品凈值或實際收益可能將降低。

不過不同產品稅收也存在差異。多家券商機構研報指出，公募基金行業作為資管行業中最規范的行業，在“營改增”規定下，買賣股票和債券的價差收入免收增值稅，避稅優勢進一步凸顯。而券商、私募等非公募資管機構沒有這一優惠，銀行、保險自營盤等增值稅率相對更高。

資管增值稅落地標志著資管野蠻生長告終。海通證券姜超團隊分析稱，過去幾年，以銀行理財為代表的資管產品爆發式發展，稅收、監管等制度建設則相對較慢，一方面加速了行業的擴大，另一方面也導致監管套利、剛兌難破、風險積聚，目前資產管理市場規模已超過百萬億。資管新規后資管產品將轉型為凈值型，而增值稅的開征將提高資管產品運營成本，收益率趨降，整體而言，資管產品對于公眾的吸引力將有所下降。

二、資管公司應聚焦不良資產主業

作為管理資管產品的一大主體，近年數量不斷增加、經營日益多元化的資產管理公司也受到關注。但值得一提的是，資產管理公司的核心角色是處置不良資產。

元旦前夕，銀監會宣布，近日發布了《金融資產管理公司資本管理辦法(試行)》，將于2018年1月1日起正式實施。辦法重點強調的一個方面，就是通過設定差異化的資產風險權重，引導資產公司按照“相對集中，突出主業”的原則，聚焦不良資產主業。

在此之前，國內資管公司如雨后春筍般崛起的同時，部分“新秀”主業核心能力不足的問題也有所凸顯。中國華融資產管理股份有限公司董事長賴小民近期在公開演講中指出，過去不良資產處置行業是一個高集中度的壟斷行業，四大資產管理公司雄霸市場。隨著地方資產管理公司的設立，地方資產管理公司參與度逐漸增加。最新數據顯示，全國已成立56家地方資產管理公司。但地方資產管理公司成立時間普遍較短，仍處于發展起步階段，面臨戰略定位不明確、主業核心能力有待提升、激勵機制不夠成熟、關鍵職能和流程不夠完善等諸多挑戰。

資管公司面對的挑戰還來自于不斷上升的不良資產規模。賴小民指出，不良資產周期性高峰有望延續，僅關注類貸款，未來每年就約有7000億至1萬億將轉換成不良貸款。隨著金融“去杠桿”進程的推進，預計未來兩三年內不良資產總量仍會在合理范圍內緩慢上升，其處置出清還有一段持續過程。

而經營的一大基石則是資本實力。銀監會在辦法中也提出，結合資管公司業務經營特點，設定適當的資本充足性監管標準，明確第二支柱監管要求和信息披露監管要求，強化監管部門的監督管理和市場約束作用。銀監會表示，辦法的出臺有助于完善資管公司并表監管和資本監管規制體系，提高監管的針對性和有效性;同時有助于資產公司提高資本使用效率，進一步發揮不良資產主業優勢，防范多元化經營風險，實現穩健可持續發展。

三、支付機構客戶備付金交存比例升至50%

同樣在元旦前發布的另一則新規，指向的是支付機構客戶備付金。2017年初央行提出支付機構客戶備付金交存執行10%-24%不等的比例，年底央行進一步將這一交存比例提升至50%。

客戶備付金被一些業內人士稱作支付機構的“小金庫”，它并不屬于支付機構的自有財產。人大重陽金融研究院客座研究員董希淼舉例稱，“比如我們在網上購買商品后，支付的貨款在收到貨并且做出確認之前，一直會存在支付機構的賬戶上，這部分沉淀的資金就是備付金。”

但隨著第三方支付機構的崛起，用戶在虛擬“錢包”中留存的余額數目越來越大，第三方支付機構備付金的口袋也越來越鼓，甚至有不少支付機構萌生了挪用的貪念，像銀行那樣依靠“吃息差”來盈利。央行從2010年起就相繼發布過多份文件畫出備付金紅線，并指出客戶備付金存在存放分散、被支付機構挪用等風險。

其中，央行提到，客戶備付金分散存放，不利于支付機構統籌資金管理，存在流動性風險。而提升交存比例也有可能造成流動性緊張，對此，央行公開市場業務操作室負責人表示，本次調整將采取分步實施穩妥推進：2018年1月仍執行現行集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月才將集中交存比例調整到50%左右。同時，央行也將根據具體情況靈活開展公開市場操作，對沖支付機構客戶備付金集中交存比例調整的影響，維護銀行體系流動性合理穩定。

聯訊證券首席宏觀研究員李奇霖分析稱，從當前央行賬戶中的非金融存款來看，備付金大約在5000億左右，提高10%的繳存比例大約會讓銀行損失500億的流動性，如果考慮繳存比例上升后，銀行繳準基數的下滑，銀行流動性耗損會更少，對資金面的擾動不大。

四、每人每年境外提現額度降為10萬元

在支付機構客戶備付金存在的風險中，還有一個是“支付機構借此便利為洗錢等犯罪活動提供通道”。進一步說到洗錢通道，資金的跨境非法轉移也是監管近年嚴打的目標。

為完善跨境反洗錢監管，抑制少數違法違規人員大額提取現金，2017年12月30日，國家外匯管理局官網公告稱，日前發布了《國家外匯管理局關于規范銀行卡境外大額提取現金交易的通知》，將此前每人每年每銀行卡取現不超過10萬元的額度，調整為每人每年所有銀行卡累計境外取現不超過10萬元。

同時，自2018年1月1日起，將人民幣卡、外幣卡境外提取現金每卡每日額度統一為等值1萬元人民幣;若個人持境內銀行卡境外提取現金超過年度額度的，本年及次年將被暫停持境內銀行卡在境外提取現金;個人不得通過借用他人銀行卡或出借本人銀行卡等方式規避或協助規避境外提取現金管理。

之所以調整個人境外取現額度，外管局有關負責人表示，一些個人持大量銀行卡在境外大額提取現金，遠超正常消費支付需要，涉嫌開展違法犯罪活動。“規范銀行卡境外大額提取現金交易，是反洗錢、反恐怖融資、反逃稅的必要舉措，可進一步防范銀行卡提取現金領域的違法犯罪活動。”

10萬元人民幣的額度也基本可滿足大部分消費者境外取現的需求。據統計，2016年81%的境內銀行卡境外提取現金低于3萬元人民幣。該負責人同時強調，《通知》主要是規范銀行卡境外大額提取現金，不改變個人便利化年度5萬美元購匯額度，不影響個人正常提取現金和消費，不影響個人用匯便利性。

五、增值稅普通發票代碼調整為12位

2018年1月1日起，增值稅普通發票(折疊票)的發票代碼調整為12位。稅務機關庫存和納稅人尚未使用的發票代碼為10位的增值稅普通發票(折疊票)可以繼續使用。

六、央行、銀監會調整車貸政策，個人首付兩成就可以買車

央行、銀監會決定修訂《汽車貸款管理辦法》。新辦法自2018年1月1日起施行。根據新辦法，自用傳統動力汽車貸款最高發放比例為80%，商用傳統動力汽車貸款最高發放比例為70%;自用新能源汽車貸款最高發放比例為85%，商用新能源汽車貸款最高發放比例為75%;二手車貸款最高發放比例為70%。

七、車輛購置稅將由7.5%恢復到10%，新能源汽車將免征車輛購置稅

我國對于1.6升及以下排量的乘用車實行購置稅優惠政策將于2017年底到期，自2018年1月1日起，車輛購置稅將由目前的7.5%恢復到10%。

財政部、稅務總局、工信部、科技部發布關于免征新能源汽車車輛購置稅的公告，自2018年1月1日至2020年12月31日，對購置的新能源汽車免征車輛購置稅。

八、部分小微企業繼續免征增值稅

財政部、稅務總局發布關于延續小微企業增值稅政策的通知規定：為支持小微企業發展，自2018年1月1日至2020年12月31日，繼續對月銷售額2萬元(含本數)至3萬元的增值稅小規模納稅人，免征增值稅。

此外，自2018年1月1日至2020年12月31日，對金融機構與小型企業、微型企業簽訂的借款合同免征印花稅。

九、我國將對進出口關稅進行部分調整

2018年1月1日起，我國將對進出口關稅進行部分調整。

與進口廢物管理目錄的調整時間相銜接，取消廢鎂磚、廢鋼渣、廢礦渣等商品進口暫定稅率，恢復執行最惠國稅率。統籌考慮產業發展和出口情況變化，將取消鋼材、綠泥石等產品的出口關稅，適當降低三元復合肥、磷灰石、煤焦油、木片、硅鉻鐵、鋼坯等產品的出口關稅。

十、外賣商戶必須有實體店

國家食品藥品監管總局發布的《網絡餐飲服務食品安全監督管理辦法》，自2018年1月1日起施行。 辦法要求網絡外賣餐飲服務提供者應當具有實體店鋪和食品經營許可證。辦法提出，送餐人員應當保持個人衛生，使用安全、無害的配送容器，保證配送過程食品不受污染。送餐單位要加強對送餐人員的培訓和管理。

十一、公共圖書館四類服務全免費

《中華人民共和國公共圖書館法》將于2018年1月1日正式施行。此次公共圖書館法對公共圖書館的建設、運行、服務、管理和保障等作出了具體規定，并提到了四類免費服務，分別是：

(1)文獻信息查詢、借閱;

(2)閱覽室、自習室等公共空間設施場地開放;

(3)公益性講座、閱讀推廣、培訓、展覽;

(4)國家規定的其它免費服務項目。

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