銀行存款利率將漲 我國利率市場化過程回顧

• 2018年4月23日 ZhangHongYuan來源：每日經濟新聞 603 34
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4月12日，市場利率定價自律機制機構成員召開會議，討論關于放開商業銀行存款利率自律上限的事宜。

銀行存款利率將漲

4月12日，市場利率定價自律機制機構成員召開會議，討論關于放開商業銀行存款利率自律上限的事宜。

可能很多人并沒有聽說過這個“神秘的組織”，但它對于我國銀行業存貸款利率的決定卻至關重要。2013年9月成立的這家機構旨在維護行業自律，適應和推薦市場利率化改革進程，創立時有工商銀行等10家機構成員。

在上述會議召開之后，上周很多銀行紛紛上調了大額存單利率。雖然普通存款的掛牌利率還“按兵不動”，但這畢竟顯示出存款利率上限管制松動的跡象。

以建行、招行等大型銀行為例，起購點為30萬元的大額存單產品，利率可以上浮45%，超過100萬元的大額存單利率可上浮至50%。這些上浮比率已經超出此前央行規定的上限(基準利率1.4倍)。

2004年，我國開始對貸款利率實行下限管理，對存款利率實行上限管理。后來雖然央行逐漸放開這些管制，但市場利率定價自律機制卻作為銀行間的“利率同盟”，對市場利率有隱性約束。

此次大額存款利率的上浮，雖然短期內對銀行資金成本影響有限，但這畢竟也是我國推動利率市場化進程的又一小步。

多家銀行上調大額存款利率

一位城商行人士表示，近期，大行、股份行和城商行、農商行的大額存單利率上限上調，已分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍上調到1.5倍、1.52倍及1.55倍。

建設銀行、農業銀行最新發行的大額存單發行利率均達到基準利率的1.45倍，超出了此前1.4倍的上限。

記者調研時獲悉：

建設銀行4月14日率先推出利率水平較基準利率上浮45%的大額存單，認購起點金額為30萬元，期限為一個月至一年。

4月16日，農業銀行、中國銀行也推出利率水平較基準利率上浮45%的大額存單，起購金額為30萬元。

4月17日招商銀行推出100萬元起購的大額存單，利率水平較基準利率上浮50%;50萬元起購的大額存單利率水平較基準利率上浮45%。

據融360監測，部分城商行也上調大額存單利率，最高的較基準利率上浮52%。

不過，普通的定期存款利率方面多家銀行還是“按兵不動”。

四大國有銀行官網顯示，1年期和2年期的定存年利率仍分別維持在1.75%和2.25%，較基準利率分別上浮17%和7%;3年期定存利率為2.75%，與基準利率持平。

某城商行大客戶信貸經理表示，該行沒有大額存單產品，但該行定期存款的利率原本就比其他銀行大額存單利率高，目前定期存款利率沒有變化。

對銀行資金成本影響不大

由于此次上浮的只是大額存單利率，所以短期內銀行存貸款息差并不會面臨太大的收窄壓力。

國信證券分析師王劍表示，銀行的存款客戶實際是分層的。議價地位高的客戶，存款定價可能離自律上限較近，銀行會用拉高利率的手段去拼搶這類客戶。但全行業很大比例的存款是來自議價地位低的散客，稍微調整一下自律上限，不會導致整體存款的實際利率大幅上升。

一位股份制銀行零售經理也認為，銀行定期存款利率不可能無限制上升。當前銀行業的主要盈利方式還是利差。如果利差過度壓縮，銀行獲利就會受到很大損失，所以銀行不會進行這類惡性競爭。當然不排除一些中小銀行比大銀行更為激進。

東吳證券銀行業首席分析師馬婷婷分析，在銀行存款成本上行的同時，資產端貸款的收益率水平也在不斷抬升。今年以來，實體企業信貸需求旺盛、表外信貸轉向表內趨勢持續、信貸額度相對偏緊帶來銀行業貸款議價能力有所提升。

同時有業內人士認為，如果存款利率上限放開，眾多銀行之間可能會出現策略上的差異。很多中小銀行可能會上浮利率爭奪客戶，但大銀行一般不會將存款利率上浮到頂。

利率市場化穩步推行

新任央行行長易綱在博鰲亞洲論壇2018年年會分論壇上表示，中國正繼續推進利率市場化改革。

目前中國仍存在利率“雙軌制”，存貸款方面仍有基準利率，而貨幣市場利率完全由市場決定。目前商業銀行存貸款利率可根據基準利率上浮和下浮，根據商業銀行自身情況來決定真正的存貸款利率。

易綱認為，“其實最佳策略是讓這兩個軌道的利率逐漸統一，這就是我們要做的市場改革。”

我國利率市場化經歷了一個漸進的過程：

2004年，我國對貸款利率實行下限管理，對存款利率實行上限管理;

2005年，央行放開同業存款利率;

2013年7月，我國取消貸款利率的下限管制，利率全部放開，由銀行與借款人自由議價;相比于貸款利率的放開，存款利率則依然有上限管制;

2015年10月，央行放開存款利率管制上限。

然而，盡管2015年放開上述限制，但實際上由于2013年市場利率定價自律機制的設立，即便存款利率上限放開后，各銀行之間依然形成“利率同盟”，對存款利率的上浮幅度進行行業自律約束。例如，此前銀行普遍的存款利率上限是基準上浮40%-50%左右，很難再突破這一幅度。

此次進一步放開這一存款上限的行業自律限制，意味著我國的利率市場化改革進程朝著穩步改革的方向再前進了一步。

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