以發起式形式設立的養老目標基金增至4只

• 2019年3月12日 ZhangHongYuan來源：互聯網 405 20
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繼嘉實基金、工銀瑞信基金后，華夏基金近日也設立2只養老目標發起式基金，目前以發起式形式設立的養老目標基金增至4只。

繼嘉實基金、工銀瑞信基金后，華夏基金近日也設立2只養老目標發起式基金，目前以發起式形式設立的養老目標基金增至4只。

業內人士認為，存量養老目標基金發行“成績單”不佳，盡快發起成立以期納入預期5月1日生效的個人養老稅延賬戶，是近期基金公司爭推發起式養老目標基金的重要原因。

4只養老目標基金公告

發起式運作

3月11日，華夏基金發布華夏養老目標日期2035三年混合發起式(FOF)的基金份額發售公告，該基金擬于3月25日至4月19日通過基金份額發售機構公開發售，募集期限不超過3個月。

這是第4只公告以發起式形式設立的養老目標基金，此前已有嘉實養老2040混合(FOF)、工銀養老2050五年持有混合(FOF)、華夏養老2050五年持有混合(FOF)等養老目標基金公告以發起式形式設立。

其中，嘉實養老2040混合(FOF)已于3月6日正式成立，募集總規模為2565萬元，嘉實基金自有認購1000萬元，而工銀瑞信、華夏旗下養老目標基金目前皆處于發行期，認購天數分別暫定為25天、18天。

從證監會官網公示的公募基金募集核準進度來看，目前有10家基金公司申報了13只以發起式形式運作的養老目標基金，在全部排隊候批的42只養老目標基金中占比為30.95%。

在申報發起式運作的公募中，既有工銀瑞信、廣發基金等一線大型公募，也有部分中小型基金公司，從未來的托管代銷渠道看，也不乏工商銀行、招商銀行等托管代銷能力較強的渠道，基金公司“自掏腰包”發起設立養老目標基金，正在成為公募布局這一細分產品類型的重要選擇。

納入個人養老稅延賬戶

是重要考慮

存量養老目標基金發行“成績單”不佳，是公募以發起式形式設立該類型基金的重要考慮。

Wind數據顯示，截至3月11日，目前已經成立的15只養老目標基金總計吸金54.02億元，平均單只基金募集規模僅為3.6億元。其中，有9只養老目標基金規模低于3億元，占比高達六成。而發行規模最大的富國鑫旺穩健養老一年(FOF)募集規模為8.83億元，也沒能突破10億元關口。

多位業內人士稱，不少公募正在迎候今年5月1日公募基金納入個人養老稅延優惠的投資范圍，而有歷史業績的產品無疑將具備先發優勢。

去年4月份，財政部、稅務總局、人力資源和社會保障部、中國銀行保險監督管理委員會、中國證監會等五部委聯合印發《關于開展個人稅收遞延型商業保險試點的通知》。《通知》提出，保險產品先期開展一年試點，試點結束后，將公募基金等產品納入個人商業養老賬戶投資范圍。

北京一家中型公募機構業務負責人表示，一旦養老目標基金納入個人養老稅延賬戶，未來的定期增量資金是持續的利好，基金只要做出業績，可能就會引發資金的長期定投，增量資金可期，未來做大規模也只是時間問題。

華南一家大型公募副總分析，拿到養老目標基金批文的一般會迅速發行成立，距離5月份納入已經很緊張，各家公司都希望迅速成立，盡快做出歷史業績，以便納入到老百姓養老賬戶對接的產品中去。“對于多數沒能在頭批成立的養老目標基金來說，目前缺乏歷史業績，沒有管理經驗，要想在這一養老的龐大市場分一杯羹，現在只能快速成立產品運作起來，而發起式基金形式正好可以契合這一需求。”

業內人士稱，養老目標基金引發基金行業的高度重視，未來將為行業帶來長期增量資金，并為老百姓養老投資做好理財服務。

上述北京中型公募機構業務負責人表示，作為市場上重要的長線增量資金之一，搶先布局和運作養老目標基金是大格局。目前，基金業從監管部門到行業協會、基金公司，都對養老業務非常重視，從戰略角度看待養老產品的布局，將之視為改變行業的重大發展機會，這一長期資金的流入，將有利于發揮公募基金長期投資優勢，為投資者帶來更好的持有體驗和資產配置服務。

上述華南大型公募副總也表示，個人養老金是市場上的長線資金，投資者只有在退休后領取才會享受到稅收遞延優惠，這鼓勵投資者將個人養老金都變成長線資金。在投資上，養老目標基金通過分批次買入，滾動封閉的運作模式，讓投資者以類定投的方式平緩市場波動，持倉周期由短變長，以FOF的形式對投資再度分散，有利于為老百姓帶來好的投資體驗，鼓勵投資者長期持有，積累個人養老金。

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