中國5G行業發展現狀如何？中國5G產業鏈綜合分析

• 2021年8月13日 ZhouXun來源：中研網整理 309 12
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5G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。截至2020年1月1日，全球5G標準專利申請數量為21571件，中國占比達到34%，是現有4G標準的1.5倍以上。

5G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。截至2020年1月1日，全球5G標準專利申請數量為21571件，中國占比達到34%，是現有4G標準的1.5倍以上。5G標準必要專利中申請數量最多的企業是華為，占到15%。中國企業中，中興通訊排名第五，中國電信科學技術研究院(CATT)排名第九。專利申請數量緊隨中國的是韓國，占25%，美國和芬蘭各占14%，瑞典約8%，日本約5%。

5G是新基建的領銜項目，近兩年國家和各省份不斷出臺政策和規劃促進行業的發展，體現了行業的發展宏觀愿景。目前有19個省市的政府工作報告將"推進5G通信網絡建設"列入2020年重點工作，其中有6個省市明確規劃了2020年新建5G基站的數量，合計超過17.8萬個。作為首批5G試點城市，深圳5G基站建設項目已經全面復工。

按照規劃，深圳2020年總共要新建3萬個5G基站，累計建成4.5萬個，力爭在2020年8月底前率先實現5G網絡全覆蓋。在廣東，在2019年底開通3.7萬座5G基站的基礎上，力爭2020年建設6萬座5G基站，廣東省5G用戶數達2000萬人，100M光纖用戶占比提升到90%以上。

從產出結構看，拉動產出增長的動力隨5G商用進程的深化而相繼轉換。在5G商用初期，運營商大規模開展網絡建設，5G網絡設備投資帶來的設備制造商收入將成為5G直接經濟產出的主要來源，預計2020年，網絡設備和終端設備收入合計約4500億元，占直接經濟總產出的94%。在5G商用中期，來自用戶和其他行業的終端設備支出和電信服務支出持續增長，預計到2025年，上述兩項支出分別為1.4萬億和0.7萬億元，占到直接經濟總產出的64%。

根據中研普華產業研究院發布的《2021-2026年中國5G行業深度分析與投資戰略咨詢報告》顯示：

5g產業鏈綜合分析

一、5g產業鏈構成

圖表：5G產業鏈全圖

資料來源：公開資料

5G產業鏈的上游包括網絡規劃運維以及芯片、光器件、光纖光纜、視頻器件等各類器件材料。網絡規劃運維包括無線接入網、業務承載網等前期規劃設計和后期優化運維。5G產業鏈的中游為設備網絡，包括主設備商、基站/天線、網絡、配套。下游為各應用領域，幾乎各行業各業、個人用戶都屬于5G產業的下游。

二、5g產業鏈規劃期

5G標準由各國研究機構、運營商、設備制造商、標準組織參與技術研究、開發實踐和標準制定。根據3GPP此前公布的5G網絡標準制定過程，5G第一階段啟動R15為5G標準，于2018年6月完成，本階段完成獨立組網的5G標準(SA)，支持增強移動寬帶和低時延高可靠物聯網，完成網絡接口協議。第二階段啟動R16為5G標準，于2019年12月完成。

三、5g產業鏈建設期

4G時代，全球運營商資本開支在2015年達到高峰，2018年4G建設尾期達到底部，2019年5G建設元年，運營商資本開始將回升。2019年三大運營商總資本開支為1945(移動計1585億)，其中5G建設預計投入246億。由于5G三大場景在技術上難度不同，標準制定在2019年基本完成，5G場景較4G更廣泛、復雜，建設周期預計有5年。

涵蓋無線接入網與承載網的建設，無線接入網包括宏基站主設備及其電力配套、鐵塔等，承載網包括SDN/NFV、傳輸網設備與IDC/CDN;

四、5g產業鏈應用期

5G應用伴隨建設推進，三大應用場景應用將逐步落實。目前5G小規模試點部署的優勢首先將通過eMBB業務面向移動互聯網，例如以人為中心的4k/8k，360視頻帶來的沉浸式娛樂消費;2022年后隨著基站和下游應用終端數量增加，低時延場景技術成熟度提高，運營商將關注低時延和高可靠的網絡建設，工業互聯網、車聯網等場景的應用將使得5G價值得到充分發揮。

圖表：5G產業鏈應用發展趨勢

資料來源：公開資料

5g產業鏈上游——電信設備行業分析

一、電信設備結構分析

在2018年12月8日，中國移動發布《5G產業發展與投資報告》，闡述5G時代下產業鏈變革及行業機遇、以及5G終端策略。毋庸置疑，隨著頻譜分配落地，建設周期啟動，各個參與者想要在這巨大市場中獲得一杯羹，就要積極準備，先發制人，產業鏈上游無疑最先受益。

從大的方向看，5G產業鏈由網絡規劃、無線主設備、傳輸設備、終端設備以及運營商組成。其中產業鏈上游主要為網絡規劃、無線主設備以及傳輸設備，這是5G規模組網建設的基礎，也是最先投資建設的部分，下游為終端設備以及運營商，用戶通過設備及運營商獲得5G網絡的使用享受。

如果把板塊細分，上游還可以細分成多個板塊，比如無線主設備可細分為核心網、芯片及模組、天線、基站以及視頻器件等。而每個細分板塊都有相對應的參與主體，比如搞核心網有華為、中興及愛立信，搞基站的有京信通信及中國鐵塔，搞天線系統的有摩比發展及通宇通訊等。

二、電信設備動態分析

(一)基站：中國鐵塔最先受益

基站是網絡建設的基礎，因此5G的大規模建設，搞基站的參與者最先受益。根據4G的歷史，2013年底，中國移動、中國電信及中國聯通三大運營商均獲得4G牌照，2014年開啟了大規模的基站建設。2020年，全國移動通信基站總數達931萬個，全年凈增90萬個。其中4G基站總數達到575萬個，城鎮地區實現深度覆蓋。

在5G基站方面，2020年我國5G網絡建設穩步推進，按照適度超前部署5G網絡，以共建共享大力推動5G網絡建設，形成全國所有地級及重點縣區的廣泛覆蓋。截至2020年6月底，全國已建設開通的5G基站超過40萬個。截至2020年底，我國新建5G基站數超過60萬個，基站總規模在全球遙遙領先。全部已開通5G基站超過71.8萬個，其中中國電信和中國聯通共建共享5G基站超33萬個，5G網絡已覆蓋全國地級以上城市及重點縣市。三家電信企業均在第四季度開啟5GSA②獨立組網規模商用，使我國成為全球5GSA商用第一梯隊國家。

5G基站建設，中國鐵塔將是最主要參與者。中國鐵塔的主要股東為三大運營商，持有份額均超過20%，合計持有份額超過70%。由于股東背景，中國鐵塔的收入來源也基本靠這三大運營商，三大運營商貢獻收入近乎100%，其中中國移動貢獻收入超過50%。中國鐵塔是國內最大的專業化通信站址及鐵塔資源供應商，基本處于壟斷地位，在中國通信鐵塔基礎設施市場中的市場份額占比很高。公司主要從事宏站建設，宏站租賃業務是公司的主業，該板塊占比該公司收入超過95%。

2018年4月，中國鐵塔分別與國家電網、南方電網總部簽署戰略合作協議，共推“共享鐵塔”新模式，兩大電網公司將向中國鐵塔開放輸電桿塔以支持通信基站快速經濟高效建設。5G的爆發，有助于該公司發揮共享鐵塔模式發揮更大的效用。此外，外包建設服務的也將最先受益，比如中通服，該公司是中國三大電信商和中國鐵塔的最大服務提供商，幫助電信運營商建設基站、鋪設光纖、維護網絡等，也將最先受益于5G基站建設。

(二)非基站：龍頭搶先布局

基站建好了，需要接收和發射信號，天線系統板塊其次受益，而受益的參與者主要是華為、京信通信和摩比發展。值得注意的是，京信通信和摩比發展的主要收入貢獻和中國鐵塔一樣來源于三大運營商。

傳輸設備是滿足信號的傳遞，作為通信網絡不可少的一部分，5G建設主要受益的是光纖光纜的參與者。光纜是由光導纖維和塑料保護套管及塑料外皮構成，用以實現光信號傳輸的一種通信線路，受益的參與者包括中天科技和長飛光纖光纜。長飛光纖光纜是全球最大的光纖預制棒供、光纖和光纜供應商，根據相關數據，2015-2016年公司的光纖預制棒產能位列行業第一，2016年公司在全球光纖市場的占有率達到19.48%，在全球光纜市場的占有率達到9.80%。而中天科技也不賴，在國內光纖光纜供應商中，排前三。

在5G芯片方面，華為受益最大。早在2018年2月25日，華為在巴塞羅那就宣布推出首款5G芯片，巴龍5G01，2019年1月7日，華為宣布推出鯤鵬920芯片與泰山ARM服務器，鯤鵬920采用7nm制造工藝，主頻達2.6GHz，鯤鵬920是目前業界最高性能ARM-based處理器，性能比IBM、戴爾、思科等全球友商高25%。

其他5G產業鏈上游部分，比如搞核心網的中興、愛立信以及搞光模塊及器件的光迅科技、太辰光等也都會受益。實際上，基站搞起來了，產業鏈上游其他部分也都會搞起來，參與者龍頭以先發優勢，瓜分行業市場份額。

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  2021-2026年中國5G行業深度分析與投資戰略咨詢報告

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