2024年國內錫產業供需或雙回暖 錫產業發展趨勢分析

• 李基錦 2023年12月13日 來源：互聯網 1354 89
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南華期貨錫分析師肖宇非介紹，2024年錫礦產量增量主要出現在澳大利亞、剛果金、秘魯，總增量約為3500噸。若緬甸錫礦能夠在2024年恢復生產，則對2024年錫礦供應增量將影響較大。預計2024年全球錫礦供應總量位于31-31.5萬噸之間。

2024年國內錫產業供需或雙回暖

南華期貨錫分析師肖宇非介紹，2024年錫礦產量增量主要出現在澳大利亞、剛果金、秘魯，總增量約為3500噸。若緬甸錫礦能夠在2024年恢復生產，則對2024年錫礦供應增量將影響較大。預計2024年全球錫礦供應總量位于31-31.5萬噸之間。

“錫的需求在傳統焊接領域并未找到亮點。”在他看來，在錫的需求端，電子產品消費筑底，光伏和汽車領域繼續增長，錫化工和馬口鐵則保持穩定。

“光伏增量巨大，但是對錫品種影響并不算大，光伏對錫的年需求增量很難超過1萬噸?！? 肖宇非表示，保守預計2024年全球風電和光伏裝機量或達到100GW和425GW。

“錫價向好要形成趨勢，電子產品消費量必須大幅提升。” 肖宇非介紹，電子產品的行業周期為5-7年。上一個電子產品爆發期是2020年。由于疫情，許多消費者選擇居家辦公、遠程學習。按照電子產品的行業周期推算，2025年或成為行業爆發期。

肖宇非認為，除原生錫以外，再生錫供應或成為不確定因素。再生錫產量波動較大，未來發展空間較大。2023年國內再生錫產量同比增加接近9%，增速高于原生錫。2023年1-10月我國精煉錫產量同比小幅增加2.37%至15.35萬噸，其中再生錫產量約占精煉錫的27%。

現有錫礦品位下降問題依然難有起色，該現象尤其集中于緬甸、秘魯、印尼、馬來西亞等國。

錫作為稀有金屬，地殼含量較低，可用資源有限。錫是一種有銀白色金屬光澤的低熔點金屬，純錫質柔軟，常溫下展性好，化學性質穩定， 不易被氧化，常保持銀閃閃的光澤，幾乎都以錫石(氧化錫 SnO2)的形式存在，比其他傳統金屬熔點低很多，且化學性質穩定，因此多作為焊料參與電子產品制造。

錫的產業鏈

錫的產業鏈上游包括勘探、開采、選礦和冶煉。中游是錫的精深加工，產品為焊錫、鍍錫 板、合金、化工制品等錫產品，下游則覆蓋電子、光伏、電器、化工、建材、食品包裝、 汽車電動車、原子能及航天船舶工業等終端應用。

錫由產業鏈主導定價，供給端的約束對錫價的影響逐漸增強。復盤過去二十年的錫價走勢， 我們注意到錫價的漲跌與半導體周期的起落密切相關，這個現象背后展現出錫品種的定價 在過去由需求主導的特性。而在近十年電子產品的蓬勃發展帶動錫需求增長的同時，供給 端的約束開始逐漸顯現，供給沖擊對錫價的影響權重逐漸增大。在23年初至今的走勢中， 半導體周期與錫價走勢出現了明顯的背離，我們認為這主要原因來自短期佤邦禁礦的預期 與未來 2-3 年內新增項目寥寥所帶來的供給沖擊。展望未來，我們預計錫需求仍將穩定增 長，而剛性供給有望進一步催生錫價彈性、支撐錫價中樞上移。

行業發展現狀

中國錫行業市場在全球范圍內保持領先地位，2023年仍然是中國錫行業市場的主導者。中國錫行業市場的發展得益于國內制造業的快速發展，尤其是電子制造業的崛起，使得錫行業市場得到了持續的推動。

全球和中國精錫供需情況而言，根據ITA，2020年全球精錫年消費量36.3萬噸，2021年全球精錫年消費量39萬噸，2022年全球精錫年消費量38.3萬噸。產量來看，2020年以來精錫產量持續增加，2022年全球精錫產量提升達37.97萬噸。我國是精錫的生產大國，2022年精錫產量在全球總產量中占比超五成，我國精錫產量位居全球第一。從我國精錫需求趨勢來看，截至2022年我國精錫需求量達21.53萬噸左右。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年錫行業競爭格局及“十四五”企業投資戰略研究報告》分析

競爭格局

中國錫冶煉行業集中度較高，主要企業包括江西銅業、云南銅業、中金嶺南等。這些大型企業擁有先進的生產技術和設備，主導了國內錫冶煉市場。同時，部分小型冶煉企業依靠地方資源和地域優勢，在市場中占有一席之地。

中國錫深加工行業正處于快速發展階段，主要產品包括焊料、鍍層材料、陶瓷等。隨著電子制造業的發展，錫深加工產品的需求量也在逐年增加。部分大型錫冶煉企業已向下游延伸，涉足錫深加工領域。此外，還有一些專業從事錫深加工的企業，如廣東立德電子等。

發展趨勢分析

我國錫資源儲量相對較少，尤其是高品質錫資源稀缺，導致礦產錫供給難以滿足市場需求。同時，隨著環保要求的提高和勞動力成本的上升，錫生產成本不斷攀升，限制了精錫供給規模的擴大。而貿易保護主義政策的加強也對我國精錫出口造成了一定影響，進一步限制了精錫供給規模的擴張。最后，隨著市場競爭的加劇，精錫行業的集中度逐漸提高，小型企業逐漸退出市場，降低了精錫供給的增量。

隨著新材料產業的快速發展，我國精錫產業正與新材料產業融合發展。精錫企業開始生產高性能、高附加值的新材料產品，如錫基合金、錫化合物等，以滿足不斷增長的市場需求。這種融合發展有助于提高精錫產業的附加值和市場競爭力，推動我國精錫產業的升級發展。

隨著科技的不斷發展，錫的應用領域將不斷拓展。未來，錫行業將更加注重技術創新和產品研發，拓展新的應用領域和市場。特別是在新能源、環保等新興領域的應用，將成為錫行業的重要發展方向。未來，需要加強產業結構調整和技術創新力度，拓展新的應用領域和市場提高生產效率加強國際合作等方面的工作來應對市場的變化和需求增長使中國錫行業實現可持續發展。

了解更多本行業研究分析詳見中研普華產業研究院《2023-2028年錫行業競爭格局及“十四五”企業投資戰略研究報告》。同時, 中研普華產業研究院還提供產業大數據、產業研究報告、產業規劃、園區規劃、產業招商、產業圖譜、智慧招商系統、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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