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第一章 2019年中國企業并購環境及現狀分析?? 1 第一節 中國企業并購環境分析? 1 一、全球資本市場發展環境分析?????? 1 二、中國企業并購資本市場環境?????? 15 三、中國企業并購法律政策環境?????? 21 第二節 2017年中國并購市場統計??? 30 一、一月?????? 30 二、二月?????? 36 三、三月?????? 43 四、四月?????? 51 五、五月?????? 58 六、六月?????? 65 七、七月?????? 72 八、八月?????? 79 九、九月?????? 86 十、十月?????? 92 十一、十一月?????? 98 十二、十二月?????? 104 第三節 2018年中國并購市場統計??? 109 一、一月?????? 109 二、二月?????? 114 三、三月?????? 119 四、四月?????? 124 五、五月?????? 126 六、六月企業并購市場情況分析?????? 130 七、七月?????? 137 八、八月?????? 143 九、九月?????? 150 十、十月?????? 156 十一、十一月?????? 162 十二、十二月?????? 168 第四節 2019年中國并購市場統計??? 174 一、一月?????? 174 二、二月?????? 200 三、三月?????? 223 四、四月?????? 228 五、五月?????? 236 六、六月?????? 256 七、七月?????? 260 八、八月?????? 268 九、九月?????? 276 十、十月?????? 290 十一、十一月?????? 299 十二、十二月?????? 307 第五節 2017年中國并購市場十大熱點分析??? 317 一、2017年1月19日 idg資本收購idg集團全球投資業務???? 317 二、2017年3月21日 阿里巴巴全資收購大麥網 “一場持續三年的戀愛”?? 317 三、2017年4月 高瓴資本牽頭收購百麗國際?????? 318 四、2017年5月 宣亞國際28.95億元收購映客??? 318 五、2017年8月8日 中信資本收購麥當勞 后者改名金拱門???? 318 六、2017年8月24日 餓了么收購百度外賣? 319 七、2017年9月21日，貓眼、微影合并，取名貓眼微影?? 319 八、2017年9月22日 前程無憂收購拉勾???? 320 九、2017年10月 共享單車第一筆收購案：永安行收購哈羅單車???? 320 十、2017年11月10日 今日頭條收購musical.ly 320 第六節 2018年中國并購市場十大熱點分析??? 321 一、吉利控股90億美元收購戴姆勒：國際化戰略再下一棋? 321 二、阿里95億美元收購餓了么：互聯網史上最大現金收購案???? 322 三、新美大37億美元收購摩拜部分股權：布局最后一公里? 322 四、天齊鋰業40.6億美元收購sqm23.77%股權：爭奪鋰資源的話語權?? 323 五、深赤灣246.5億收購招商局港口：央企市值管理再現新案例?????? 324 六、盈峰環境152.5億人民幣收購中聯環境：環保行業全產業鏈布局?????? 325 七、閱文集團155億人民幣收購新麗傳媒：騰訊的“泛文娛”布局?? 325 八、平安137.7億人民幣收購華夏幸福19.7%股份?????? 326 九、恒大健康全資收購香港時穎：許家印要造車了？??? 327 十、阿里、菜鳥13.8億美元投資中通快遞????? 328 第七節 2019年中國并購市場十大熱點分析??? 329 一、中信集團重組特鋼板塊整體上市?????? 329 二、物美并購麥德龍中國??? 329 三、高瓴資本入主格力電器?????? 330 四、中國寶武與馬鋼集團重組??? 330 五、紫光國微間接收購法國linxens集團 330 六、蘇寧易購收購家樂福中國??? 330 七、中船集團和中船重工合并??? 331 八、新風天域收購和睦家醫療??? 331 九、阿里巴巴收購網易考拉?????? 331 十、長江電力收購秘魯luzdel sur（南方之光）公司??? 332 第八節 2017年全球企業并購交易分析??? 332 一、2017年一季度全球并購案? 332 二、2017年二季度全球并購案? 336 三、2017年三季度全球并購案? 339 四、2017年四季度全球并購案例???? 343 第九節 2018年全球企業并購交易分析??? 347 一、2018年一季度全球并購案? 347 二、2018年二季度全球并購案? 351 三、2018年第三季度全球并購案???? 356 四、2018年第四季度全球并購案???? 359 第十節 2019年全球企業并購交易分析??? 364 一、2019年一季度全球并購案? 364 二、2019年二季度全球并購案? 368 三、2019年三季度全球并購案? 373 四、2019年四季度全球并購案? 378
第二章 上市公司并購重組與借殼上市操作策略?????? 383 第一節 上市公司并購重組概述? 383 一、上市公司并購重組主要形式?????? 383 二、上市公司并購重組類型分析?????? 384 三、上市公司重大資產重組分析?????? 385 第二節 借殼上市流程及要素分析???? 386 一、借殼上市概述定義?????? 386 二、殼資源的選取要素?????? 386 三、借殼上市審核要點?????? 388 四、企業借殼上市規模?????? 392 第三節 上市公司產業并購流程及要素分析???? 392 一、產業并購特點分析?????? 392 二、產業并購審核要點?????? 393 三、產業并購案例分析?????? 395
第三章 中國企業海外并購風險及策略研究 397 第一節 中國企業海外并購程序分析? 397 一、海外并購流程分析?????? 397 二、海外并購盡職調查?????? 400 三、海外并購估值方法?????? 408 四、海外并購融資框架?????? 409 第二節 中國企業海外并購風險分析? 412 一、系統風險?????? 412 二、政治風險?????? 413 三、合規風險?????? 413 四、管理風險?????? 414 五、預算及定價風險??? 415 六、趨勢研判風險?????? 416 七、盡職調查風險?????? 417 八、公共責任風險?????? 417 九、自然災害風險?????? 418 第三節 中國企業海外并購策略分析? 419 一、中國企業海外并購的興起動因??? 419 二、中國企業海外并購的困境分析??? 421 三、中國企業海外并購的對策選擇??? 424
第四章 企業并購相關法律法規????? 427 一、《上市公司重大資產重組管理辦法》? 427 二、《上市公司并購重組行政許可并聯審批工作方案》? 449 三、《并購重組私募債券試點辦法》? 450 四、《商業銀行并購貸款風險管理指引》? 460 五、商務部實施外國投資者并購境內企業安全審查制度的規定??? 470 六、外商投資產業指導目錄（2015年修訂）? 473 七、最新上市公司收購管理辦法?????? 511
圖表目錄 圖表：全球主要股票指數漲跌幅?????? 2 圖表：全球主要股票指數市盈率和股息率?????? 2 圖表：全球不同地區ipo數量?? 3 圖表：全球ipo公司數前十大交易所?????? 4 圖表：全球不同地區ipo籌資額?????? 5 圖表：全球ipo籌資額前十大交易所?????? 5 圖表：2019年全球前十大ipo公司概覽? 6 圖表：全球不同地區股票市場總市值?????? 7 圖表：全球股票總市值前十大交易所?????? 8 圖表：大型美股上市公司市值概覽??? 8 圖表：全球不同地區股票市場成交額?????? 9 圖表：全球股票成交額前十大交易所?????? 10 圖表：全球主要國家十年期國債收益率??? 11 圖表：全球主要市場衍生品交易量??? 12 圖表：2015-2019年中企并購市場宣布交易趨勢?? 16 圖表：2019年私募基金完成并購部分案例???? 17 圖表：2015-2019年私募股權基金并購推出數量及回籠數量?????? 18 圖表：2019年私募股權基金并購退出數量及回籠金額? 19 圖表：2019年私募基金并購退出部分案例???? 20 圖表：2017年1月中國并購市場并購類型統計???? 31 圖表：2017年中國并購市場十大并購案例???? 32 圖表：2017年1月跨國并購案例列表???? 33 圖表：2017年1月部分vc/pe支持并購案例列表 35 圖表：2017年2月中國并購市場并購類型統計???? 37 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 37 圖表：2017年1月中國并購市場并購類型統計???? 38 圖表：2017年2月中國并購市場十大并購案例???? 38 圖表：2017年2月跨國并購案例列表???? 39 圖表：2017年2月部分vc/pe支持并購案例列表 41 圖表：2017年3月中國并購市場并購類型統計???? 44 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 44 圖表：2017年3月中國并購市場十大并購案例???? 46 圖表：2017年3月跨國并購案例列表???? 47 圖表：2017年3月部分vc/pe支持并購案例列表 49 圖表：2017年4月中國并購市場并購類型統計???? 52 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 52 圖表：2017年4月中國并購市場十大并購案例???? 54 圖表：2017年4月跨國并購案例列表???? 55 圖表：2017年4月部分vc/pe支持并購案例列表 57 圖表：2017年5月中國并購市場并購類型統計???? 59 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 60 圖表：2017年5月中國并購市場十大并購案例???? 61 圖表：2017年5月跨國并購案例列表???? 62 圖表：2017年5月部分vc/pe支持并購案例列表 64 圖表：2017年6月中國并購市場并購類型統計???? 66 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 66 圖表：2017年6月中國并購市場十大并購案例???? 68 圖表：2017年6月跨國并購案例列表???? 69 圖表：2017年6月部分vc/pe支持并購案例列表 71 圖表：2017年7月中國并購市場并購類型統計???? 73 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 73 圖表：2017年7月中國并購市場十大并購案例???? 75 圖表：2017年7月跨國并購案例列表???? 76 圖表：2017年7月部分vc/pe支持并購案例列表 78 圖表：2017年8月中國并購市場并購類型統計???? 80 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 81 圖表：2017年8月中國并購市場十大并購案例???? 82 圖表：2017年8月跨國并購案例列表???? 83 圖表：2017年8月部分vc/pe支持并購案例列表 85 圖表：2017年9月中國并購市場并購類型統計???? 87 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 87 圖表：2017年9月中國并購市場十大并購案例???? 88 圖表：2017年9月跨國并購案例列表???? 90 圖表：2017年9月部分vc/pe支持并購案例列表 91 圖表：2017年10月中國并購市場并購類型統計?? 93 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 94 圖表：2017年10月中國并購市場十大并購案例?? 94 圖表：2017年10月跨國并購案例列表?? 96 圖表：2017年10月部分vc/pe支持并購案例列表????? 97 圖表：2017年11月中國并購市場并購類型統計??? 99 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 100 圖表：2017年11月中國并購市場十大并購案例??? 100 圖表：2017年11月跨國并購案例列表??? 102 圖表：2017年11月部分vc/pe支持并購案例列表????? 103 圖表：2017年12月并購市場并購類型統計?? 105 圖表：2017年12月部分vc/pe支持并購案例列表????? 108 圖表：2018年1月并購市場并購類型統計???? 110 圖表：2018年1月部分vc/pe支持并購案例列表 113 圖表：2018年2月并購市場并購類型統計???? 115 圖表：2018年3月并購市場并購類型統計???? 120 圖表：2018年3月部分vc/pe支持并購案例列表 123 圖表：2018年5月并購市場并購類型統計???? 127 圖表：2018年6月并購市場并購類型統計???? 131 圖表：2018年6月月度并購數量行業占比???? 132 圖表：2018年6月月度并購金額行業占比???? 133 圖表：2018年6月并購市場十大并購案例???? 135 圖表：2018年6月跨國并購案例列表???? 136 圖表：2018年7月并購市場并購類型統計???? 138 圖表：2018年7月月度并購數量行業占比???? 139 圖表：2018年7月月度并購金額行業占比???? 140 圖表：2018年7月并購市場十大并購案例???? 140 圖表：2018年7月跨國并購案例列表???? 142 圖表：2018年8月并購市場并購類型統計???? 144 圖表：2018年8月月度并購數量行業占比???? 145 圖表：2018年8月月度并購金額行業占比???? 145 圖表：2018年8月并購市場十大并購案例???? 147 圖表：2018年8月跨國并購案例列表???? 148 圖表：2018年9月并購市場并購類型統計???? 150 圖表：2018年9月月度并購數量行業占比???? 151 圖表：2018年9月月度并購金額行業占比???? 152 圖表：2018年9月并購市場十大并購案例???? 153 圖表：2018年9月跨國并購案例列表???? 155 圖表：2018年10月并購市場并購類型統計?? 156 圖表：2018年10月月度并購數量行業占比?? 157 圖表：2018年10月月度并購金額行業占比?? 158 圖表：2018年10月跨國并購案例列表?? 161 圖表：2018年11月并購市場并購類型統計??? 162 圖表：2018年11月月度并購數量行業占比??? 163 圖表：2018年月度并購金額行業占比???? 164 圖表：2018年11月并購市場十大并購案例??? 166 圖表：2018年11月跨國并購案例列表??? 167 圖表：2018年12月并購市場并購類型統計?? 169 圖表：2018年12月月度并購數量行業占比?? 170 圖表：2018年12月月度并購金額行業占比?? 170 圖表：2018年12月并購市場十大并購案例?? 172 圖表：2018年12月跨國并購案例列表?? 173 圖表：2018年1月-2019年1月中企并購市場宣布交易趨勢????? 175 圖表： 2018年1月-2019年1月中國企業并購市場完成交易趨勢??? 176 圖表：羅特克斯發行股份的方式對雙匯集團實施吸收合并??? 177 圖表：羅特克斯直接和間接持有雙匯發展73.25%的股權???? 177 圖表：2019年1月中國境內宣布并購案例top10?????? 178 圖表：2019年1月中國境內并購完成案例top10?????? 179 圖表：2018年1月-2019年1月私募基金擬參與并購市場交易趨勢? 180 圖表：2019年1月私募基金并購案例???? 181 圖表：2018年1月-2019年1月私募股權基金并購退出數量及回籠金額? 182 圖表：2019年1月私募基金并購退出金額top10?????? 183 圖表：2019年1月并購地域分布???? 184 圖表：2019年1月中企完成并購交易按行業數量分布? 185 圖表：2019年1月中企完成并購交易按行業規模分布? 185 圖表：2018年中企參與跨境并購完成案例top10?????? 186 圖表：2019年1月不同類型開始募集基金的數量及募資規模???? 187 圖表：2018年1月-2019年1月中國vc/pe市場開始募集基金數量及規模???? 188 圖表：2019年1月不同類型基金完成募集的數量及規模???? 189 圖表：2018年1月-2019年1月中國vc/pe市場完成募集基金數量及規模???? 189 圖表：2018年1月-2019年1月中國創投市場投資情況????? 190 圖表：2019年1月中國創投市場各輪次融資情況（百萬美元）? 191 圖表：2019年1月創投市場細分領域投融資情況? 192 圖表：2019年1月中國創投市場細分行業案例數量及融資規模占比? 193 圖表：2019年1月創投市場重點融資案例top10?????? 194 圖表：2018年1月-2019年中國創投市場投資情況????? 195 圖表：2019年1月中國私募股權市場各輪次融資情況（百萬美元）? 196 圖表：2019年1月私募股權投資市場細分領域融資情況???? 197 圖表：2018年中國vc市場細分行業案例數量及金額占比?? 198 圖表：2019年1月中國私募股權市場重點融資事件top10?????? 199 圖表：2018年2月-2019年2月中企并購市場宣布交易趨勢????? 201 圖表：2018年2月-2019年2月中國企業并購市場完成交易趨勢????? 202 圖表：2019年2月中國境內宣布并購案例top10?????? 203 圖表：2018年2月-2019年2月私募基金擬參與并購市場交易趨勢? 204 圖表：2019年2月私募基金并購案例???? 205 圖表：2019年2月私募基金以并購方式退出回報? 205 圖表：2019年1月私募基金并購退出金額案例???? 206 圖表：2019年2月并購地域分布???? 208 圖表：2019年2月中企完成并購交易按行業數量分布? 208 圖表：2019年2月中企完成并購交易按行業規模分布? 209 圖表：2019年2月中企參與跨境并購完成案例???? 210 圖表：2019年2月不同類型開始募集基金的數量及募資規模???? 211 圖表：2018年2月-2019年2月中國vc/pe市場開始募集基金數量及規模???? 211 圖表：2019年2月不同類型基金完成募集的數量及規模???? 212 圖表：2018年2月-2019年2月中國vc/pe市場完成募集基金數量及規模???? 212 圖表：2018年2月-2019年2月中國創投市場投資情況????? 213 圖表：2019年2月中國創投市場各輪次融資情況（百萬美元）? 214 圖表：2019年2月人工智能領域投資表現亮眼???? 215 圖表：2019年2月中國穿透市場細分行業案例數量及金額占比? 216 圖表：2019年2月創投市場重點融資案例top10?????? 217 圖表：2018年2月-2019年2月中國創投市場投資情況????? 218 圖表：2019年2月中國私募股權市場各輪次融資情況（百萬美元）? 219 圖表：2019年2月私募股權投資市場細分領域融資情況???? 219 圖表：2019年2月中國pe市場細分行業案例數量及金額占比?? 221 圖表：2019年2月中國私募股權市場重點融資事件top10?????? 222 圖表：2019年4月并購市場并購類型統計???? 228 圖表：2019年4月并購市場十大并購案例???? 229 圖表：2019年4月并購地域分布???? 231 圖表：2019年4月中企完成并購交易按行業數量分布? 232 圖表：2019年4月中企完成并購交易按行業規模分布? 232 圖表：2019年跨國并購案例列表???? 234 圖表：2019年4月部分vc/pe支持并購案例列表 235 圖表：2018年5月-2019年5月中企并購市場宣布交易趨勢????? 236 圖表：2018年5月-2019年5月中企并購市場完成交易趨勢????? 237 圖表：2019年5月中國境內宣布并購案例top10?????? 238 圖表：2018年5月-2019年5月私募基金擬參與并購市場交易趨勢? 239 圖表：2019年5月私募基金并購部分案例???? 239 圖表：2018年5月-2019年5月私募股權基金并購退出數量及回籠金額? 240 圖表：2019年5月私募基金并購案例???? 241 圖表：2019年5月完成并購地域分布（按投資標的分類）? 242 圖表：2019年5月中企完成并購交易按行業數量分布? 243 圖表：2019年5月中企完成并購交易按行業規模分布? 243 圖表：2019年5月中企參與跨境并購完成部分案例???? 244 圖表：2019年5月不同類型開始募集基金的數量及募資規模???? 245 圖表：2018年5月-2019年5月中國vcpe市場開始募集基金數量及規模????? 245 圖表：2019年5月不同類型基金完成募集的數量及規模???? 246 圖表：2018年5月-2019年5月中國vcpe市場完成募集基金數量及規模????? 246 圖表：2018年5月-2019年5月中國創投市場投資情況????? 247 圖表：2019年5月中國創投市場各輪次融資情況（百萬美元）? 248 圖表：2019年5月中國創投市場細分行業融資情況???? 249 圖表：2019年5月中國創投市場細分行業案例數量及金額占比? 250 圖表：2019年5月創投市場重點融資案例top10?????? 250 圖表：2018年5月-2019年5月中國私募股權市場投資情況????? 252 圖表：2019年5月中國私募股權市場各輪次融資情況（百萬美元）? 252 圖表：2019年5月中國私募股權投資市場細分領域融資情況???? 253 圖表：2019年5月中國私募股權市場細分行業案例數量及金額占比? 254 圖表：2019年5月中國私募股權市場重點融資事件top10?????? 255 圖表：2019年上半年戰略投資者并購交易金額按投資行業分類? 258 圖表：2019年上半年戰略投資者并購交易數量按投資行業分類? 259 圖表：2019年7月并購市場并購類型統計???? 260 圖表：2019年7月并購市場十大并購案例???? 262 圖表：2019年7月并購市場案例數量地域分布（按標的分）???? 263 圖表：2019年7月并購市場行業分布（按標的分）???? 264 圖表：2019年7月跨國并購案例列表???? 266 圖表：2019年7月部分vc/pe支持并購案例列表 267 圖表：2018年8月至2019年8月并購市場交易趨勢圖????? 268 圖表：2019年8月并購市場并購類型統計???? 269 圖表：2019年8月并購市場十大并購案例???? 270 圖表：2019年8月并購市場案例數量地域分布（按標的分）???? 271 圖表：2019年8月并購市場行業分布（按標的分）???? 272 圖表：2019年8月跨國并購案例列表???? 274 圖表：2019年7月部分vc/pe支持并購案例列表 275 圖表：2018年q3-2019年q3中企并購市場宣布交易趨勢 276 圖表：2018年9月-2019年9月中企并購市場宣布交易趨勢????? 277 圖表：2018年q3-2019年q3中企并購市場完成交易趨勢 278 圖表：2018年9月-2019年9月中企并購市場完成交易趨勢????? 279 圖表：2019年q3中國境內完成并購案例top10 280 圖表：2018年9月-2019年9月私募基金擬參與并購市場交易趨勢? 281 圖表：2019年q3私募基金參與并購部分案例????? 282 圖表：2018年q3-2019年q3私募股權基金并購退出概覽 283 圖表：2018年9月-2019年9月私募股權基金并購退出概覽????? 284 圖表：2019年q3私募機構基金并購退出部分案例????? 285 圖表：2019年q3完成并購地域分布（按投資標的分類）?? 286 圖表：2019年q3中企完成并購交易按行業數量分布?? 287 圖表：2019年q3中企完成并購交易按行業規模分布?? 287 圖表：2019年q3中企參與跨境并購完成案例top10 288 圖表：2016-2019年第三季度中國并購市場vc/pe相關并購趨勢???? 289 圖表：2012-2019年第三季度中國市場股權投資項目并購退出數量變化趨勢（按并購退出案例數量，筆）?????? 290 圖表：2018年10月至2019年10月并購市場交易趨勢圖? 291 圖表：2019年7月并購市場并購類型統計???? 291 圖表：2019年10月并購市場十大并購案例?? 293 圖表：2019年10月并購市場案例數量地域分布（按標的分）?? 294 圖表：2019年10月并購市場行業分布（按標的分）?? 295 圖表：2019年10月跨國并購案例列表?? 296 圖表：2019年10月部分vc/pe支持并購案例列表????? 298 圖表：2018年11月至2019年11月并購市場交易趨勢圖?? 299 圖表：2019年11月并購市場并購類型統計??? 300 圖表：2019年11月并購市場十大并購案例??? 301 圖表：2019年11月并購市場案例數量地域分布（按標的分）??? 302 圖表：2019年11月并購市場行業分布（按標的分）??? 303 圖表：2019年11月跨國并購案例列表??? 304 圖表：2019年11月部分vc/pe支持并購案例列表????? 306 圖表：2018年12月-2019年12月中企并購市場宣布交易趨勢? 307 圖表：2015年-2019年中企并購市場完成交易趨勢????? 308 圖表：2018年12月-2019年12月中企并購市場完成交易趨勢? 309 圖表：2019年中國境內并購完成案例top10?????? 310 圖表：2019年完成并購地域分布（按投資標的分類）? 311 圖表：2019年中企完成并購交易按行業數量占比? 312 圖表：2019年中企完成并購交易按行業數量分布? 312 圖表：2019年中企參與跨境并購完成部分案例???? 313 圖表：境外并購具體流程圖?????? 397 圖表：發改委審核立項流程?????? 398 圖表：商務部分批準流程表?????? 399 圖表：外管局辦理外流程表?????? 399 圖表：相關法律法規??? 400
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