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第一章 2020年中國企業并購環境及現狀分析?? 1 第一節 中國企業并購環境分析? 1 一、全球資本市場發展環境分析?????? 1 二、中國企業并購資本市場環境?????? 1 三、中國企業并購法律政策環境?????? 2 第二節 2017年中國并購市場統計??? 13 一、一月?????? 13 二、二月?????? 19 三、三月?????? 26 四、四月?????? 34 五、五月?????? 41 六、六月?????? 48 七、七月?????? 55 八、八月?????? 62 九、九月?????? 69 十、十月?????? 75 十一、十一月?????? 81 十二、十二月?????? 87 第三節 2018年中國并購市場統計??? 92 一、一月?????? 92 二、二月?????? 97 三、三月?????? 102 四、四月?????? 107 五、五月?????? 109 六、六月企業并購市場情況分析?????? 113 七、七月?????? 120 八、八月?????? 126 九、九月?????? 133 十、十月?????? 139 十一、十一月?????? 145 十二、十二月?????? 151 第四節 2019年中國并購市場統計??? 157 一、一月?????? 157 二、二月?????? 183 三、三月?????? 206 四、四月?????? 211 五、五月?????? 219 六、六月?????? 239 七、七月?????? 243 八、八月?????? 251 九、九月?????? 259 十、十月?????? 273 十一、十一月?????? 282 十二、十二月?????? 290 第五節 2020年中國并購市場統計??? 300 一、一月?????? 300 二、二月?????? 302 三、三月?????? 306 四、四月?????? 309 五、五月?????? 311 六、六月?????? 314 七、七月?????? 315 八、八月?????? 318 九、九月?????? 321 十、十月?????? 322 十一、十一月?????? 324 十二、十二月?????? 327 第六節 2021年中國并購市場統計??? 329 一、第一季度?????? 329 二、第二季度?????? 332 第七節 2017年中國并購市場十大熱點分析??? 333 一、2017年1月19日 idg資本收購idg集團全球投資業務???? 333 二、2017年3月21日 阿里巴巴全資收購大麥網 “一場持續三年的戀愛”?? 333 三、2017年4月 高瓴資本牽頭收購百麗國際?????? 334 四、2017年5月 宣亞國際28.95億元收購映客??? 334 五、2017年8月8日 中信資本收購麥當勞 后者改名金拱門???? 334 六、2017年8月24日 餓了么收購百度外賣? 335 七、2017年9月21日，貓眼、微影合并，取名貓眼微影?? 335 八、2017年9月22日 前程無憂收購拉勾???? 336 九、2017年10月 共享單車第一筆收購案：永安行收購哈羅單車???? 336 十、2017年11月10日 今日頭條收購musical.ly 337 第八節 2018年中國并購市場十大熱點分析??? 337 一、吉利控股90億美元收購戴姆勒：國際化戰略再下一棋? 337 二、阿里95億美元收購餓了么：互聯網史上最大現金收購案???? 338 三、新美大37億美元收購摩拜部分股權：布局最后一公里? 338 四、天齊鋰業40.6億美元收購sqm23.77%股權：爭奪鋰資源的話語權?? 339 五、深赤灣246.5億收購招商局港口：央企市值管理再現新案例?????? 340 六、盈峰環境152.5億人民幣收購中聯環境：環保行業全產業鏈布局?????? 341 七、閱文集團155億人民幣收購新麗傳媒：騰訊的“泛文娛”布局?? 342 八、平安137.7億人民幣收購華夏幸福19.7%股份?????? 343 九、恒大健康全資收購香港時穎：許家印要造車了？??? 343 十、阿里、菜鳥13.8億美元投資中通快遞????? 345 第九節 2019年中國并購市場十大熱點分析??? 345 一、中信集團重組特鋼板塊整體上市?????? 345 二、物美并購麥德龍中國??? 346 三、高瓴資本入主格力電器?????? 346 四、中國寶武與馬鋼集團重組??? 346 五、紫光國微間接收購法國linxens集團 346 六、蘇寧易購收購家樂福中國??? 347 七、中船集團和中船重工合并??? 347 八、新風天域收購和睦家醫療??? 347 九、阿里巴巴收購網易考拉?????? 347 十、長江電力收購秘魯luzdel sur（南方之光）公司??? 348 第十節 2020年中國并購市場十大熱點分析??? 348 一、中化集團與中國化工籌劃重組??? 348 二、百度收購yy直播 348 三、深圳智信新信息技術有限公司收購榮耀品牌??? 349 四、虎牙斗魚正式合并?????? 349 五、自如并購貝客公寓?????? 349 六、阿爾斯通收購龐巴迪火車業務??? 349 七、摩根士丹利收購億創理財??? 350 八、美妝巨頭natura收購雅芳? 350 九、英偉達400億美元收購arm???? 350 十、amd收購賽靈思? 351 第十一節 2017年全球企業并購交易分析?????? 351 一、2017年一季度全球并購案? 351 二、2017年二季度全球并購案? 355 三、2017年三季度全球并購案? 358 四、2017年四季度全球并購案例???? 362 第十二節 2018年全球企業并購交易分析?????? 366 一、2018年一季度全球并購案? 366 二、2018年二季度全球并購案? 370 三、2018年第三季度全球并購案???? 375 四、2018年第四季度全球并購案???? 378 第十三節 2019年全球企業并購交易分析?????? 383 一、2019年一季度全球并購案? 383 二、2019年二季度全球并購案? 387 三、2019年三季度全球并購案? 392 四、2019年四季度全球并購案? 397 第十四節 2020年全球企業并購交易分析?????? 402 一、2020年一季度全球并購案? 402 二、2020年二季度全球并購案? 402 三、2020年三季度全球并購案? 403 四、2020年四季度全球并購案? 404 第十五節 2021年全球企業并購交易分析?????? 405 一、2021年一季度全球并購案? 405 二、2021年二季度全球并購案? 407
第二章 上市公司并購重組與借殼上市操作策略?????? 409 第一節 上市公司并購重組概述? 409 一、上市公司并購重組主要形式?????? 409 二、上市公司并購重組類型分析?????? 410 三、上市公司重大資產重組分析?????? 411 第二節 借殼上市流程及要素分析???? 412 一、借殼上市概述定義?????? 412 二、殼資源的選取要素?????? 412 三、借殼上市審核要點?????? 414 四、企業借殼上市規模?????? 418 第三節 上市公司產業并購流程及要素分析???? 418 一、產業并購特點分析?????? 418 二、產業并購審核要點?????? 419 三、產業并購案例分析?????? 421
第三章 中國企業海外并購風險及策略研究 423 第一節 中國企業海外并購程序分析? 423 一、海外并購流程分析?????? 423 二、海外并購盡職調查?????? 426 三、海外并購估值方法?????? 434 四、海外并購融資框架?????? 435 第二節 中國企業海外并購風險分析? 438 一、系統風險?????? 438 二、政治風險?????? 439 三、合規風險?????? 439 四、管理風險?????? 440 五、預算及定價風險??? 441 六、趨勢研判風險?????? 442 七、盡職調查風險?????? 443 八、公共責任風險?????? 443 九、自然災害風險?????? 444 第三節 中國企業海外并購策略分析? 445 一、中國企業海外并購的興起動因??? 445 二、中國企業海外并購的困境分析??? 447 三、中國企業海外并購的對策選擇??? 450
第四章 企業并購相關法律法規????? 453 一、《上市公司重大資產重組管理辦法》? 453 二、《上市公司并購重組行政許可并聯審批工作方案》? 475 三、《并購重組私募債券試點辦法》? 476 四、《商業銀行并購貸款風險管理指引》? 486 五、商務部實施外國投資者并購境內企業安全審查制度的規定??? 496 六、外商投資產業指導目錄（2015年修訂）? 499 七、最新上市公司收購管理辦法?????? 537 八、證監會發布創業板改革并試點注冊制相關制度規則?????? 568
圖表目錄 圖表：2017年1月中國并購市場并購類型統計???? 14 圖表：2017年中國并購市場十大并購案例???? 15 圖表：2017年1月跨國并購案例列表???? 16 圖表：2017年1月部分vc/pe支持并購案例列表 18 圖表：2017年2月中國并購市場并購類型統計???? 20 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 20 圖表：2017年1月中國并購市場并購類型統計???? 21 圖表：2017年2月中國并購市場十大并購案例???? 21 圖表：2017年2月跨國并購案例列表???? 22 圖表：2017年2月部分vc/pe支持并購案例列表 24 圖表：2017年3月中國并購市場并購類型統計???? 27 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 27 圖表：2017年3月中國并購市場十大并購案例???? 29 圖表：2017年3月跨國并購案例列表???? 30 圖表：2017年3月部分vc/pe支持并購案例列表 32 圖表：2017年4月中國并購市場并購類型統計???? 35 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 35 圖表：2017年4月中國并購市場十大并購案例???? 37 圖表：2017年4月跨國并購案例列表???? 38 圖表：2017年4月部分vc/pe支持并購案例列表 40 圖表：2017年5月中國并購市場并購類型統計???? 42 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 43 圖表：2017年5月中國并購市場十大并購案例???? 44 圖表：2017年5月跨國并購案例列表???? 45 圖表：2017年5月部分vc/pe支持并購案例列表 47 圖表：2017年6月中國并購市場并購類型統計???? 49 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 49 圖表：2017年6月中國并購市場十大并購案例???? 51 圖表：2017年6月跨國并購案例列表???? 52 圖表：2017年6月部分vc/pe支持并購案例列表 54 圖表：2017年7月中國并購市場并購類型統計???? 56 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 56 圖表：2017年7月中國并購市場十大并購案例???? 58 圖表：2017年7月跨國并購案例列表???? 59 圖表：2017年7月部分vc/pe支持并購案例列表 61 圖表：2017年8月中國并購市場并購類型統計???? 63 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 64 圖表：2017年8月中國并購市場十大并購案例???? 65 圖表：2017年8月跨國并購案例列表???? 66 圖表：2017年8月部分vc/pe支持并購案例列表 68 圖表：2017年9月中國并購市場并購類型統計???? 70 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 70 圖表：2017年9月中國并購市場十大并購案例???? 71 圖表：2017年9月跨國并購案例列表???? 73 圖表：2017年9月部分vc/pe支持并購案例列表 74 圖表：2017年10月中國并購市場并購類型統計?? 76 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 77 圖表：2017年10月中國并購市場十大并購案例?? 77 圖表：2017年10月跨國并購案例列表?? 79 圖表：2017年10月部分vc/pe支持并購案例列表????? 80 圖表：2017年11月中國并購市場并購類型統計??? 82 圖表：并購案例數量與金額行業分布圖??? 83 圖表：2017年11月中國并購市場十大并購案例??? 83 圖表：2017年11月跨國并購案例列表??? 85 圖表：2017年11月部分vc/pe支持并購案例列表????? 86 圖表：2017年12月并購市場并購類型統計?? 88 圖表：2017年12月部分vc/pe支持并購案例列表????? 91 圖表：2018年1月并購市場并購類型統計???? 93 圖表：2018年1月部分vc/pe支持并購案例列表 96 圖表：2018年2月并購市場并購類型統計???? 98 圖表：2018年3月并購市場并購類型統計???? 103 圖表：2018年3月部分vc/pe支持并購案例列表 106 圖表：2018年5月并購市場并購類型統計???? 110 圖表：2018年6月并購市場并購類型統計???? 114 圖表：2018年6月月度并購數量行業占比???? 115 圖表：2018年6月月度并購金額行業占比???? 116 圖表：2018年6月并購市場十大并購案例???? 118 圖表：2018年6月跨國并購案例列表???? 119 圖表：2018年7月并購市場并購類型統計???? 121 圖表：2018年7月月度并購數量行業占比???? 122 圖表：2018年7月月度并購金額行業占比???? 123 圖表：2018年7月并購市場十大并購案例???? 123 圖表：2018年7月跨國并購案例列表???? 125 圖表：2018年8月并購市場并購類型統計???? 127 圖表：2018年8月月度并購數量行業占比???? 128 圖表：2018年8月月度并購金額行業占比???? 128 圖表：2018年8月并購市場十大并購案例???? 130 圖表：2018年8月跨國并購案例列表???? 131 圖表：2018年9月并購市場并購類型統計???? 133 圖表：2018年9月月度并購數量行業占比???? 134 圖表：2018年9月月度并購金額行業占比???? 135 圖表：2018年9月并購市場十大并購案例???? 136 圖表：2018年9月跨國并購案例列表???? 138 圖表：2018年10月并購市場并購類型統計?? 139 圖表：2018年10月月度并購數量行業占比?? 140 圖表：2018年10月月度并購金額行業占比?? 141 圖表：2018年10月跨國并購案例列表?? 144 圖表：2018年11月并購市場并購類型統計??? 145 圖表：2018年11月月度并購數量行業占比??? 146 圖表：2018年月度并購金額行業占比???? 147 圖表：2018年11月并購市場十大并購案例??? 149 圖表：2018年11月跨國并購案例列表??? 150 圖表：2018年12月并購市場并購類型統計?? 152 圖表：2018年12月月度并購數量行業占比?? 153 圖表：2018年12月月度并購金額行業占比?? 153 圖表：2018年12月并購市場十大并購案例?? 155 圖表：2018年12月跨國并購案例列表?? 156 圖表：2018年1月-2019年1月中企并購市場宣布交易趨勢????? 158 圖表： 2018年1月-2019年1月中國企業并購市場完成交易趨勢??? 159 圖表：羅特克斯發行股份的方式對雙匯集團實施吸收合并??? 160 圖表：羅特克斯直接和間接持有雙匯發展73.25%的股權???? 160 圖表：2019年1月中國境內宣布并購案例top10?????? 161 圖表：2019年1月中國境內并購完成案例top10?????? 162 圖表：2018年1月-2019年1月私募基金擬參與并購市場交易趨勢? 163 圖表：2019年1月私募基金并購案例???? 164 圖表：2018年1月-2019年1月私募股權基金并購退出數量及回籠金額? 165 圖表：2019年1月私募基金并購退出金額top10?????? 166 圖表：2019年1月并購地域分布???? 167 圖表：2019年1月中企完成并購交易按行業數量分布? 168 圖表：2019年1月中企完成并購交易按行業規模分布? 168 圖表：2018年中企參與跨境并購完成案例top10?????? 169 圖表：2019年1月不同類型開始募集基金的數量及募資規模???? 170 圖表：2018年1月-2019年1月中國vc/pe市場開始募集基金數量及規模???? 171 圖表：2019年1月不同類型基金完成募集的數量及規模???? 172 圖表：2018年1月-2019年1月中國vc/pe市場完成募集基金數量及規模???? 172 圖表：2018年1月-2019年1月中國創投市場投資情況????? 173 圖表：2019年1月中國創投市場各輪次融資情況（百萬美元）? 174 圖表：2019年1月創投市場細分領域投融資情況? 175 圖表：2019年1月中國創投市場細分行業案例數量及融資規模占比? 176 圖表：2019年1月創投市場重點融資案例top10?????? 177 圖表：2018年1月-2019年中國創投市場投資情況????? 178 圖表：2019年1月中國私募股權市場各輪次融資情況（百萬美元）? 179 圖表：2019年1月私募股權投資市場細分領域融資情況???? 180 圖表：2018年中國vc市場細分行業案例數量及金額占比?? 181 圖表：2019年1月中國私募股權市場重點融資事件top10?????? 182 圖表：2018年2月-2019年2月中企并購市場宣布交易趨勢????? 184 圖表：2018年2月-2019年2月中國企業并購市場完成交易趨勢????? 185 圖表：2019年2月中國境內宣布并購案例top10?????? 186 圖表：2018年2月-2019年2月私募基金擬參與并購市場交易趨勢? 187 圖表：2019年2月私募基金并購案例???? 188 圖表：2019年2月私募基金以并購方式退出回報? 188 圖表：2019年1月私募基金并購退出金額案例???? 189 圖表：2019年2月并購地域分布???? 191 圖表：2019年2月中企完成并購交易按行業數量分布? 191 圖表：2019年2月中企完成并購交易按行業規模分布? 192 圖表：2019年2月中企參與跨境并購完成案例???? 193 圖表：2019年2月不同類型開始募集基金的數量及募資規模???? 194 圖表：2018年2月-2019年2月中國vc/pe市場開始募集基金數量及規模???? 194 圖表：2019年2月不同類型基金完成募集的數量及規模???? 195 圖表：2018年2月-2019年2月中國vc/pe市場完成募集基金數量及規模???? 195 圖表：2018年2月-2019年2月中國創投市場投資情況????? 196 圖表：2019年2月中國創投市場各輪次融資情況（百萬美元）? 197 圖表：2019年2月人工智能領域投資表現亮眼???? 198 圖表：2019年2月中國穿透市場細分行業案例數量及金額占比? 199 圖表：2019年2月創投市場重點融資案例top10?????? 200 圖表：2018年2月-2019年2月中國創投市場投資情況????? 201 圖表：2019年2月中國私募股權市場各輪次融資情況（百萬美元）? 202 圖表：2019年2月私募股權投資市場細分領域融資情況???? 202 圖表：2019年2月中國pe市場細分行業案例數量及金額占比?? 204 圖表：2019年2月中國私募股權市場重點融資事件top10?????? 205 圖表：2019年4月并購市場并購類型統計???? 211 圖表：2019年4月并購市場十大并購案例???? 212 圖表：2019年4月并購地域分布???? 214 圖表：2019年4月中企完成并購交易按行業數量分布? 215 圖表：2019年4月中企完成并購交易按行業規模分布? 215 圖表：2019年跨國并購案例列表???? 217 圖表：2019年4月部分vc/pe支持并購案例列表 218 圖表：2018年5月-2019年5月中企并購市場宣布交易趨勢????? 219 圖表：2018年5月-2019年5月中企并購市場完成交易趨勢????? 220 圖表：2019年5月中國境內宣布并購案例top10?????? 221 圖表：2018年5月-2019年5月私募基金擬參與并購市場交易趨勢? 222 圖表：2019年5月私募基金并購部分案例???? 222 圖表：2018年5月-2019年5月私募股權基金并購退出數量及回籠金額? 223 圖表：2019年5月私募基金并購案例???? 224 圖表：2019年5月完成并購地域分布（按投資標的分類）? 225 圖表：2019年5月中企完成并購交易按行業數量分布? 226 圖表：2019年5月中企完成并購交易按行業規模分布? 226 圖表：2019年5月中企參與跨境并購完成部分案例???? 227 圖表：2019年5月不同類型開始募集基金的數量及募資規模???? 228 圖表：2018年5月-2019年5月中國vcpe市場開始募集基金數量及規模????? 228 圖表：2019年5月不同類型基金完成募集的數量及規模???? 229 圖表：2018年5月-2019年5月中國vcpe市場完成募集基金數量及規模????? 229 圖表：2018年5月-2019年5月中國創投市場投資情況????? 230 圖表：2019年5月中國創投市場各輪次融資情況（百萬美元）? 231 圖表：2019年5月中國創投市場細分行業融資情況???? 232 圖表：2019年5月中國創投市場細分行業案例數量及金額占比? 233 圖表：2019年5月創投市場重點融資案例top10?????? 233 圖表：2018年5月-2019年5月中國私募股權市場投資情況????? 235 圖表：2019年5月中國私募股權市場各輪次融資情況（百萬美元）? 235 圖表：2019年5月中國私募股權投資市場細分領域融資情況???? 236 圖表：2019年5月中國私募股權市場細分行業案例數量及金額占比? 237 圖表：2019年5月中國私募股權市場重點融資事件top10?????? 238 圖表：2019年上半年戰略投資者并購交易金額按投資行業分類? 241 圖表：2019年上半年戰略投資者并購交易數量按投資行業分類? 242 圖表：2019年7月并購市場并購類型統計???? 243 圖表：2019年7月并購市場十大并購案例???? 245 圖表：2019年7月并購市場案例數量地域分布（按標的分）???? 246 圖表：2019年7月并購市場行業分布（按標的分）???? 247 圖表：2019年7月跨國并購案例列表???? 249 圖表：2019年7月部分vc/pe支持并購案例列表 250 圖表：2018年8月至2019年8月并購市場交易趨勢圖????? 251 圖表：2019年8月并購市場并購類型統計???? 252 圖表：2019年8月并購市場十大并購案例???? 253 圖表：2019年8月并購市場案例數量地域分布（按標的分）???? 254 圖表：2019年8月并購市場行業分布（按標的分）???? 255 圖表：2019年8月跨國并購案例列表???? 257 圖表：2019年7月部分vc/pe支持并購案例列表 258 圖表：2018年q3-2019年q3中企并購市場宣布交易趨勢 259 圖表：2018年9月-2019年9月中企并購市場宣布交易趨勢????? 260 圖表：2018年q3-2019年q3中企并購市場完成交易趨勢 261 圖表：2018年9月-2019年9月中企并購市場完成交易趨勢????? 262 圖表：2019年q3中國境內完成并購案例top10 263 圖表：2018年9月-2019年9月私募基金擬參與并購市場交易趨勢? 264 圖表：2019年q3私募基金參與并購部分案例????? 265 圖表：2018年q3-2019年q3私募股權基金并購退出概覽 266 圖表：2018年9月-2019年9月私募股權基金并購退出概覽????? 267 圖表：2019年q3私募機構基金并購退出部分案例????? 268 圖表：2019年q3完成并購地域分布（按投資標的分類）?? 269 圖表：2019年q3中企完成并購交易按行業數量分布?? 270 圖表：2019年q3中企完成并購交易按行業規模分布?? 270 圖表：2019年q3中企參與跨境并購完成案例top10 271 圖表：2016-2019年第三季度中國并購市場vc/pe相關并購趨勢???? 272 圖表：2012-2019年第三季度中國市場股權投資項目并購退出數量變化趨勢（按并購退出案例數量，筆）?????? 273 圖表：2018年10月至2019年10月并購市場交易趨勢圖? 274 圖表：2019年7月并購市場并購類型統計???? 274 圖表：2019年10月并購市場十大并購案例?? 276 圖表：2019年10月并購市場案例數量地域分布（按標的分）?? 277 圖表：2019年10月并購市場行業分布（按標的分）?? 278 圖表：2019年10月跨國并購案例列表?? 279 圖表：2019年10月部分vc/pe支持并購案例列表????? 281 圖表：2018年11月至2019年11月并購市場交易趨勢圖?? 282 圖表：2019年11月并購市場并購類型統計??? 283 圖表：2019年11月并購市場十大并購案例??? 284 圖表：2019年11月并購市場案例數量地域分布（按標的分）??? 285 圖表：2019年11月并購市場行業分布（按標的分）??? 286 圖表：2019年11月跨國并購案例列表??? 287 圖表：2019年11月部分vc/pe支持并購案例列表????? 289 圖表：2018年12月-2019年12月中企并購市場宣布交易趨勢? 290 圖表：2015年-2019年中企并購市場完成交易趨勢????? 291 圖表：2018年12月-2019年12月中企并購市場完成交易趨勢? 292 圖表：2019年中國境內并購完成案例top10?????? 293 圖表：2019年完成并購地域分布（按投資標的分類）? 294 圖表：2019年中企完成并購交易按行業數量占比? 295 圖表：2019年中企完成并購交易按行業數量分布? 295 圖表：2019年中企參與跨境并購完成部分案例???? 296 圖表：2020年1月并購金額和并購案例數???? 300 圖表：2020年2月并購金額和并購案例數???? 303 圖表：2020年第一季度并購金額和并購案例? 306 圖表：2020年5月并購金額和并購案例數???? 312 圖表：2020年7月并購金額及并購案例數???? 316 圖表：2020年8月并購案例及并購案例數???? 318 圖表：2020年11月并購案例及并購金額?????? 325 圖表：2021年第一季度中國企業國內并購行業分布???? 330 圖表：境外并購具體流程圖?????? 423 圖表：發改委審核立項流程?????? 424 圖表：商務部分批準流程表?????? 425 圖表：外管局辦理外流程表?????? 425 圖表：相關法律法規??? 426
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