近年來,隨著國民經濟持續快速增長、人民群眾財富積累和實體經濟融資需求更趨多元化,我國資產管理行業穩步發展,資產管理規模穩步擴大。根據中國證券投資基金業協會數據顯示,2021年我國資產管理業務產品數量共有167961支,同比增長21.3%,資金管理業務產品規模達67.9
資產管理是什么?資產管理業務是指根據資產約定的方式、條件、要求及限制,對資產進行運作,為客戶提供、及其他,并收取費用的行為。能夠從事資產管理業務的公司除了證券公司、基金公司、信托公司、資產管理公司以外還有第三方理財公司
資產管理行業前景如何?伴隨對外開放的深化,越來越多頂級外資機構選擇扎根中國,他們推動海內外交流,在中國經濟“引進來、走出去”中發揮了積極作用。近日,券中社記者采訪了一批優秀外資機構代表,圍繞外資機構中國發展的相關話題進行了全方位交流,得到許多真知灼見。
貝萊德中國區負責人湯曉東在接受券中社記者獨家專訪時表示,在過去四十多年的開放歷程中,中國經濟得到快速發展,居民收入水平不斷提高,財富積累不斷加速。與此同時,中國資本市場在制度體系、運行機制、市場生態、投資者保護等方面也在不斷發展和完善,中國居民資產配置也在發生結構性變化。中國資產管理行業迎來了系統化、趨勢性的發展新時代。
資產管理行業現狀分析
2020年底,全球管理資產規模達103萬億美元,相較2019年增長了11%。盡管全球市場年初遭受新冠疫情沖擊,經濟不確定性加劇,但年末依舊以穩健的回報收場。2020年全球資產凈流入占年初管理資產規模比為3.1%,流入資產較2019年占比降低了0.3個百分點,在疫情影響下全球資產管理市場仍保持較為穩定的發展趨勢。
近年來,隨著國民經濟持續快速增長、人民群眾財富積累和實體經濟融資需求更趨多元化,我國資產管理行業穩步發展,資產管理規模穩步擴大。根據中國證券投資基金業協會數據顯示,2021年我國資產管理業務產品數量共有167961支,同比增長21.3%,資金管理業務產品規模達67.9萬億元,與2020年相比,行業的資產管理規模增長了15.25%,為6年來最快。
從整體上來看,2022年上半年中國資產管理行業發展維持上升趨勢。分行業來看,銀行業、保險業、信托業和基金業的資管發展保持上升趨勢,證券業資管略有下調。其中,基金管理規模實現了歷史性的跨越,占據了財富管理產品的重要份額。
中基協發布最新的資管業務統計數據顯示,截至2022年二季度末,基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構的資產管理產品數量達17.92萬只,較上季度增加4269只;業務規模約為68.51萬億元,較上季度增加約2.28萬億元,環比增幅為3.44%。
其中,公募基金資產管理業務規模為26.79萬億元,較一季度末增加1.7萬億元;私募基金資產管理業務規模為20.35萬億,較一季度末增加0.43億元;證券公司及其子公司的私募資產管理業務規模為7.68萬億元,較一季度末減少0.17萬億元。
中國證券投資基金業協會的年度數據顯示,公募基金產品占據了中國資產管理行業的最大份額,規模達到25萬億元人民幣,占行業總規模的37%,是我國資產管理行業最重要的支柱,過去5年的年復合增長率為22.5%。私募基金產品是我國第二大重要的行業支柱,市場規模占行業總規模的29.6%,過去5年的年復合增長率為20%。我國公募基金和私募基金業務增長強勁。
資產管理行業發展前景與競爭格局分析
資管行業的前景吸引更多公司進入市場,其中基金管理公司作為功能最齊全與開放程度最高的資產管理平臺,吸引了最多的新進入者。近五年來,基金管理公司新增數量較其他類型公司較多,2021年中國新增19家基金管理公司,理財公司在2019年和2020年新增公司數量較多,分別為9家和11家。在日益擁擠的資管市場里新進入市場的或者規模較小的公司將面臨更大的挑戰。
從發展趨勢來看,銀行理財持續穩居資管行業首位;保險資管、公募基金、私募基金受“資管新規”沖擊較小的子行業均取得高速增長,其中公募增長幅度最大,2017年到2022年年中年均增幅接近20%,已經成為僅次于銀行理財的第二大資管子行業。銀行理財和私募基金在經過近幾年的高速增長后,2022年上半年出現小幅回縮;信托、券商資管等直接受“資管新規”影響的子行業規模在過去三年內大幅下降,其中券商規模降幅甚至達到50%,目前仍處于下行態勢。信托在2021年底有所企穩后,再次呈現回縮態勢。
截至2022年3月31日,易方達基金總資產管理規模超2.6萬億元,是國內領先的綜合型資產管理公司,2021年企業凈利潤為45.35元,截至2021年12月31日,廣發基金管理資產規模超萬億,管理開放式基金295只,2021年廣發基金凈利潤收入為32.63億元。截至2021年四季度,匯添富公募基金(非貨幣)月均管理規模為5962.94億元,資產管理規模位居前列。東證資管2021年凈利潤達14.38億元,同比增長77.53%,受益于2020年公募基金的賺錢效應,公募基金發展迅猛,規模和產品數量再創歷史新高,行業集中度進一步提升。
從政策層面來看,資管機構可管理的資產范圍將逐漸放開,賦予資管機構更大的市場空間。未來幾年,隨著資產管理行業競爭加劇以及監管政策的轉變,市場格局將有所變化。銀行業資金和渠道優勢明顯,仍將是中堅力量;受益于過去監管層對金融創新的大力支持,券商、信托和基金子公司資產管理業務迅猛發展,隨著通道政策紅利逐步消失,這些機構則面臨轉型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速,增速較快。
目前,我國經濟總量位居世界第二位,資管行業順應了實體經濟高質量發展過程中出現的融資需求和居民日益增長的理財需求。隨著居民財富管理傾向從儲蓄向財富管理轉變,我國資產管理行業也將向規范化、統一化、數字智能化、專業化和國際化方向發展,迎來更好的發展機遇。了解更多產業數據詳情,可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2020-2025年版資產管理產業政府戰略管理與區域發展戰略研究咨詢報告》。
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