電力金融產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來趨勢(shì)預(yù)測(cè)2023

• 黃文玉 2023年4月13日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1198 77
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電力金融市場(chǎng)是電力系統(tǒng)理論、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、優(yōu)化理論、計(jì)算機(jī)與信息工程以及金融、證券市場(chǎng)等領(lǐng)域的理論與技術(shù)的結(jié)合體。

一、電力金融的概況

與其他大宗商品市場(chǎng)一樣，完整的電力市場(chǎng)也包括電力現(xiàn)貨市場(chǎng)和電力金融市場(chǎng)兩部分。而電力金融市場(chǎng)又包括電力期貨市場(chǎng)和電力期權(quán)市場(chǎng)。電力金融市場(chǎng)是電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的完善與補(bǔ)充，能夠吸引廣泛的市場(chǎng)參與者，增強(qiáng)電力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)真實(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格，并且能夠?yàn)楝F(xiàn)貨交易提供可靠的風(fēng)險(xiǎn)控制。

電力金融市場(chǎng)是電力系統(tǒng)理論、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、優(yōu)化理論、計(jì)算機(jī)與信息工程以及金融、證券市場(chǎng)等領(lǐng)域的理論與技術(shù)的結(jié)合體。它是電力現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展的必然產(chǎn)物，它有利于發(fā)現(xiàn)電力真實(shí)的價(jià)格，促進(jìn)電力市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng);并能為市場(chǎng)交易者提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，抑止現(xiàn)貨電價(jià)飛升，有利于電力市場(chǎng)的穩(wěn)定。

電力金融市場(chǎng)的基本作用可概括如下：有利于發(fā)現(xiàn)電力的真實(shí)價(jià)格。期貨價(jià)格是規(guī)范的期貨市場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)參與者基于眾多信息拍賣得到的，該價(jià)格具有權(quán)威性，同時(shí)也能反映將來的市場(chǎng)供求關(guān)系，是現(xiàn)貨市場(chǎng)的指示性價(jià)格。為市場(chǎng)參與者提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具。電力期貨可通過套期保值等方式控制市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，電力期權(quán)則可同時(shí)規(guī)避電量和電價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，而且可通過電力期權(quán)交易策略構(gòu)造所需的損失一收益狀況，具有很大的靈活性。

二、電力金融產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

電力金融市場(chǎng)能夠吸引大量的市場(chǎng)參與者，不僅包括發(fā)電商、購電商等電力行業(yè)成員，還包括金融市場(chǎng)的大量投機(jī)商。眾多的參與者增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性，有利于電力市場(chǎng)的公平和高效競(jìng)爭(zhēng)。通過電力金融市場(chǎng)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有利于吸引投資，以保證充足的電力供應(yīng)。平抑發(fā)電商現(xiàn)貨市場(chǎng)的投機(jī)行為，穩(wěn)定現(xiàn)貨市場(chǎng)電價(jià)，有利于電力市場(chǎng)的穩(wěn)定性。電力金融市場(chǎng)能夠高效地控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)電力市場(chǎng)的穩(wěn)定。

結(jié)合電力金融市場(chǎng)和電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的北歐區(qū)域市場(chǎng)和美國PJM等電力市場(chǎng)的成功，也證實(shí)了電力金融市場(chǎng)的作用。我國正處于電力的市場(chǎng)化改革進(jìn)程中，在設(shè)計(jì)市場(chǎng)框架和交易機(jī)制時(shí)，學(xué)者們普遍認(rèn)為引入電力期貨等電力金融工具是必要的。

國家電網(wǎng)有限公司以電力金融服務(wù)為切入口，全力服務(wù)中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，今年一季度，共為3萬余家小微企業(yè)提供115億元低成本、便捷化普惠金融服務(wù)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年電力金融產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

截至2021年末，五大發(fā)電集團(tuán)中的國家能源投資集團(tuán)、國家電投集團(tuán)、中國華能集團(tuán)總資產(chǎn)規(guī)模在1萬億元之上，中國華電集團(tuán)、中國大唐集團(tuán)的總資產(chǎn)規(guī)模接近1萬億元(均為合并口徑，下同)。電力能源類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高。其中，國家能源投資集團(tuán)總資產(chǎn)規(guī)模最大，為1.90萬億元，且資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較低，在60%以下。

國家電投集團(tuán)、中國華能集團(tuán)總資產(chǎn)規(guī)模分別為1.49萬億元、1.34萬億元，資產(chǎn)負(fù)債率在72%-74%的區(qū)間。中國大唐集團(tuán)在五大發(fā)電集團(tuán)中總資產(chǎn)規(guī)模位居最后一位，且資產(chǎn)負(fù)債率最高，達(dá)75.77%。

電力大數(shù)據(jù)與金融信貸結(jié)合應(yīng)用前景廣泛、優(yōu)勢(shì)明顯、成效顯著。一方面中小微企業(yè)利用用電信息數(shù)據(jù)做支撐向銀行融資,突破了企業(yè)信用等級(jí)不高、抵押物不足等貸款限制瓶頸,解決了中小微企業(yè)貸款難的問題,為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入經(jīng)濟(jì)支撐另一方面地方金融機(jī)構(gòu)利用供電公司提供的電力大數(shù)據(jù)做分析,能夠及時(shí)掌握中小微企業(yè)的經(jīng)營情況,隨時(shí)追蹤企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營變動(dòng)趨勢(shì),有利于降低放貸風(fēng)險(xiǎn),達(dá)到資源共享、業(yè)務(wù)共贏的目的。

2022年以來，遼寧多地出現(xiàn)本土新冠肺炎疫情，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來一定影響。部分中小微企業(yè)因流動(dòng)資金短缺等問題嚴(yán)重影響到正常生產(chǎn)經(jīng)營。在遼寧省企業(yè)總量中，中小微企業(yè)占比超過九成，是穩(wěn)定遼寧經(jīng)濟(jì)的重要力量。為此，在遼寧疫情得到有效控制進(jìn)入復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段后，國網(wǎng)遼寧省電力有限公司主動(dòng)了解中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金困境，主動(dòng)向客戶推薦適合生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際的“電e金服”金融產(chǎn)品，幫助客戶解決資金周轉(zhuǎn)難題。

中國市場(chǎng)正處于電力改革的階段，北歐電力成功的改革確實(shí)給中國指明了未來的道路。面對(duì)浩大的國土和中國的現(xiàn)狀，要想徹底實(shí)現(xiàn)以電力金融市場(chǎng)為主，以電力現(xiàn)貨市場(chǎng)為輔的這種局面，首要的是要以跨區(qū)跨省遠(yuǎn)期交易為切入點(diǎn)，先省內(nèi)解決電力不足的問題，再通過跨區(qū)域合約購買實(shí)現(xiàn)有效資源配置。我國電力市場(chǎng)正處于供過于求的現(xiàn)狀，面對(duì)大量的電力供給和部分地區(qū)的資源匱乏，我們更需要以這種創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)改革的終極目標(biāo)。

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，電力金融市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，電力金融企業(yè)數(shù)量越來越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱，電力金融行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，電力金融行業(yè)研究報(bào)告對(duì)我國電力金融及各子行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)形勢(shì)等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國電力金融發(fā)展?fàn)顩r和特點(diǎn)，以及中國電力金融將面臨的挑戰(zhàn)、企業(yè)的發(fā)展策略等。報(bào)告還對(duì)全球電力金融發(fā)展態(tài)勢(shì)作了詳細(xì)分析，并對(duì)電力金融進(jìn)行了趨向研判，是電力金融經(jīng)營企業(yè)，科研、投資機(jī)構(gòu)等單位準(zhǔn)確了解目前能源期貨行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年電力金融產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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