融資租賃行業投資風險 融資租賃行業發展前景及投資分析2023

• 吳亞楠 2023年5月4日 來源：互聯網 364 17
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融資租賃行業是知識密集型行業，需要大量高素質的專業人才。隨著行業的快速發展，優秀的專業人才已成為稀缺資源。

融資租賃行業發展前景如何？在我國人口紅利逐漸消失、企業用工成本不斷上升的背景下，我國經濟轉型及產業結構升級的壓力迫在眉睫，需要通過加大資本投入提升生產效率、加快產業結構調整和技術革新深化，有利于提升融資租賃行業服務領域(如先進制造設備、農業機械設備等)的需求，有利于融資租賃行業發揮出產融結合的優勢，推動融資租賃企業的快速發展。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2027年中國金融租賃行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示：

融資租賃行業發展前景及投資分析2023

金融租賃憑借在貼近實體經濟、促進產業結構轉型升級、服務國民經濟重點領域和薄弱環節等方面的優勢，成為我國多層次金融服務體系的重要組成部分。近年來，融資租賃業務快速發展，租賃物種類不斷豐富，服務領域持續擴大，在服務實體經濟、盤活固定資產、促進產業升級方面發揮了巨大作用。但從國際經驗看來，歐美發達國家租賃市場滲透率一般在15%-30%，相較于發達國家，我國租賃市場滲透率仍然較低(低于10%),發展空間巨大。

融資租賃不僅能夠緩解企業缺乏資金的問題，還可以通過對落后產能的淘汰和市場競爭加快產業技術革命進程，催生新技術革命對融資租賃的新需求。當一國加快產業結構調整、推動技術革新加快時，融資租賃業務規模和市場滲透率也會迅速上升。積極穩妥推進城鎮化是我國現代化進程中的大戰略。圍繞未來城鎮化戰略布局，國家將統籌推進鐵路、公路、水運、航空、輸油氣管道和城市交通基礎設施建設。國家政策也鼓勵各級政府在提供公共服務、推進基礎設施建設和運營中購買融資租賃服務，有助于推動上述領域對融資租賃業務需求的增加。城鎮化進程的積極推進將成為融資租賃行業未來增長的有力推動因素之一。

金融租賃的客戶和行業集中度較高，客戶質量相對較優，并呈現不斷向特定行業、特定客戶集中的趨勢，業務投放主要集中在航空、航運、機械設備、公用事業和能源設備等資本密集型行業。

不同于銀行信貸，金融租賃公司主要的特點是資產投資、管理和運營，不能習慣性地從企業信用融資的角度去做。同時，由于擁有上百億資產的銀行系金融租賃公司目前所做的只有十幾筆大額租賃交易，一旦其中幾筆出現失誤，就會產生巨大風險。

另外，銀行系金融租賃公司如何脫離母行，獨立發展成專業融資租賃公司也是問題。融資性租賃在管理、理念、技術發展方面類似“準貸款”的概念。目前國內租賃公司普遍存在著低水平同質化競爭現象，如果只把租賃業務當作銀行貸款的一個替代品，并不利于租賃業的發展。

金融改革為融資租賃拓寬融資渠道。融資租賃行業本身是金融市場化的產物，將直接受益于金融市場化改革。利率市場化改革以及債券、資產證券化等市場的發展，將有效拓寬融資租賃公司的融資渠道。國家政策也積極鼓勵融資租賃公司通過債券市場募集資金，支持符合條件的融資租賃公司通過發行股票和資產證券化等方式籌措資金。近年來，融資租賃公司通過發行金融債券、高級無抵押債券、資產證券化等方式募集資金的金額不斷增加。

金融市場改革的推進，以及政策支持力度的加大，有利于融資租賃公司盤活存量資產，提高資產的周轉效率，為后續租賃項目提供持續資金支持，降低公司經營風險，提升融資租賃行業的市場空間和發展前景。

融資租賃行業提升空間

融資租賃行業的利潤率水平受多重因素的影響，比如宏觀經濟和貨幣政策的調控措施、利率市場化、稅收政策、監管部門的監管要求等。比如宏觀經濟增速放緩會導致承租人還款能力下降，違約率提升，對融資租賃行業的利潤水平產生不利影響。

隨著行業的發展，融資租賃公司的業務模式也逐漸增多，主要包括直租、售后回租、廠商租賃等。直接租賃是指承租人自主選擇意向設備，與供應商基本確定設備規格、型號、數量、價格等條件后，出租人根據承租人的要求，向設備供應商購買設備，并將設備出租給承租人使用。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設備歸承租人所有。售后回租是指承租人以其存量自有設備與出租人進行洽談，將設備以合理的價格出售給出租人，再從出租人手中租回使用。

融資租賃行業投資風險

融資租賃公司開展業務時，需要面對信用風險、市場風險和流動性風險等各種經營風險，因此風險管理能力對于融資租賃公司的可持續發展至關重要。比如融資租賃公司作為出租人，需要根據承租人的經營狀況、財務狀況、還款來源、還款能力等因素，對承租人進行風險識別并作為風險定價的依據。融資租賃業務具有業務期限長、服務和收費貫穿整個租賃周期等特點，融資租賃公司的風險管理能力的強弱在很大程度上決定其能否控制資產質量、滿足監管指標以及保持長期盈利能力。行業新進入者受到風險管理能力的約束，業務規模和盈利能力都會受到一定的影響。

融資租賃行業是知識密集型行業，需要大量高素質的專業人才。隨著行業的快速發展，優秀的專業人才已成為稀缺資源。同時，由于行業知識和專業技能的更新速度較快，隨著時間的推移，現有人才可能在知識結構、專業技能等方面出現老化，可能無法滿足業務擴張和業務創新的需要，導致行業公司不能有效地把握業務擴展機遇，影響可持續發展潛力。

金融租賃行業報告對中國金融租賃行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了金融租賃市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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