中信證券研報認為，自2022年以來國家加大火電審批力度，考慮到上游的交付周期，我們預計2024—2026年火電上游的鍋爐管將進入交付大年。
火電設備行業是電力工業的重要組成部分，隨著工業化、城鎮化進程的加速推進，電力需求持續增長，為火電設備行業提供了廣闊的發展空間。同時，火電設備在化工、交通運輸等行業的應用也進一步拓展了其市場需求。
火電設備主要是指應用在火電市場的專用設備，其涵蓋范圍廣泛，包括發電機、變壓器、電纜、配電柜、電容器、斷路器、接觸器等關鍵設備。這些設備在火力發電過程中發揮著各自的作用，共同維持著火力發電廠的穩定運行。
中信證券研報認為，自2022年以來國家加大火電審批力度，考慮到上游的交付周期，我們預計2024—2026年火電上游的鍋爐管將進入交付大年。此外，我們預計2024年—2025年，每年消耗8萬—10萬噸鍋爐管，而目前市場總產量在4萬—5萬噸，對應接近50%的供需缺口，因此鍋爐管價格中樞仍有進一步上升空間，上升后將明顯增厚相關企業的利潤水平。
根據中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國火電設備行業發展分析及投資戰略預測報告》顯示：
火電設備
近年來，火電設備行業在技術進步和創新方面取得了顯著成果。一方面，火電設備的設計、制造和安裝技術不斷提升，設備效率、可靠性和安全性得到顯著提高;另一方面，數字化、智能化技術的應用也在逐步推進，使得火電設備的運行和維護更加便捷、高效。
環保政策對火電設備行業的影響日益顯著。隨著環保要求的提高，火電設備行業需要不斷研發和推廣清潔、高效的發電技術，以降低污染物排放。同時，市場競爭也日趨激烈，火電設備企業需要不斷提高產品質量和服務水平，以贏得市場份額。
未來，火電設備行業將呈現以下發展趨勢：一是高效、環保、智能化將成為火電設備的主要發展方向;二是隨著電力市場的開放和競爭機制的完善，火電設備企業的市場競爭將更加激烈;三是國際合作與交流將進一步加強，推動火電設備行業的技術進步和產業升級。
國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》(以下簡稱《行動方案》)提出，到2027年，工業、農業、建筑、交通、教育、文旅、醫療等領域設備投資規模較2023年增長25%以上。
《行動方案》明確，“大力推動生產設備、用能設備、發輸配電設備等更新和技術改造”。在實施回收循環利用行動方面，《行動方案》提出，“在風電光伏等新興領域探索開展再制造業務”“加快風電光伏、動力電池等產品設備殘余壽命評估技術研發，有序推進產品設備及關鍵部件梯次利用”。在實施標準提升行動方面，《行動方案》提到，“完善風力發電機、光伏設備及產品升級與退役等標準”。
“大力推動發輸配電設備的更新和技術改造，這將為電力行業帶來巨大的投資和更新機會。發輸配電設備上游相關的產業眾多，可以進一步拉動電氣設備、金屬冶煉等多個工業行業的需求。”
東吳證券表示，復盤2022年-2024年2月底主流火電公司華電國際股價走勢，將其定義為兩輪行情：2022年4月-2023年11月和2023年12月以來。2022年火電容量電價政策(電力體制改革)是2022年4月-2023年11月火電板塊上漲的核心驅動因素;而2023年12月開始，基于主要電改政策均已落地，2024年火電投資端更關注區域電力供需和股息率。
受益于煤電行業資本開支退坡趨勢，煤電行業分紅比例有望顯著提升
東吳證券指出，國家發改委確定了煤電三步走規劃：十四五時期“增容控量”，十五五“控容減量”，十五五后“減容減量”，隨著煤電行業控容減量時代的到來，煤電行業資本開支下行趨勢基本確定，行業分紅比例有望顯著提升。
在當前電價水平下，東吳證券預計動力煤市場價在800-850 元/噸為電廠盈虧平衡點。考慮到當前煤價同比-23%左右，遠大于2024年電價長協的下跌幅度(電價長協多同比下降1-5%);因此火電板塊24 年業績同比進一步改善基本確定。
在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。中研網撰寫的火電設備行業報告對中國火電設備行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。
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2024-2029年中國火電設備行業發展分析及投資戰略預測報告
火電設備主要是指應用在火電市場的專用設備，其涵蓋范圍廣泛，包括發電機、變壓器、電纜、配電柜、電容器、斷路器、接觸器等關鍵設備。這些設備在火力發電過程中發揮著各自的作用，共同維持著火...
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吳亞楠
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