深交所修訂《自律監管措施和紀律處分實施細則》

• 2018年10月28日 GuoMeng來源：深交所網站 1448 96
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隨著依法全面從嚴監管深入推進，深交所不斷“補短板”“修內功”，切實扛起一線監管職責。

隨著依法全面從嚴監管深入推進，深交所不斷“補短板”“修內功”，切實扛起一線監管職責。近日，在落實上位規定、總結監管經驗的基礎上，深交所發布了《自律監管措施和紀律處分實施細則(2018年修訂)》(以下簡稱《細則》)，對自律監管措施和紀律處分的種類、監管標準、實施程序等進行優化，以進一步提升監管有效性、規范性和透明度，為構筑嚴明高效的自律監管體系、維護資本市場運行秩序夯實制度基礎。

“多手段、分層次”，增強監管威懾力

新修訂的《證券交易所管理辦法》對交易所監管職能予以強化，深港通等創新業務開展也引入了新的監管手段。因此，本次《細則》修訂的一大亮點是落實上位規定和回應監管需求。

一是豐富監管“工具箱”。納入作為財產罰的懲罰性違約金紀律處分，與既有的聲譽罰和資格罰共筑多維度的監管體系，便于監管者針對違規行為的特點和情節輕重實施針對性的處分，提高監管威懾力。引入出具監管建議函的自律監管措施，對于同時涉嫌違反其他主管部門監管規定的當事人，深交所將以書面函件等形式建議相關主管部門予以關注，形成跨部門的監管合力。此外，針對深港通等業務，增加“提請香港聯交所采取相關措施”“不接受相關投資者的深股通交易申報”等監管措施。

二是細分監管執行層次。《細則》將“公開認定不適合擔任相關職務”紀律處分的實施期限根據違規情節的不同細分為“3年、5年、10年、終身”四個層次;同時將針對中介機構的“暫不受理專業機構或者其相關人員出具的文件”以及針對發行人及會員等的“暫停受理或者辦理相關業務”的冷淡處理措施的實施期限細分為“3個月、6個月、12個月、36個月”四個層次。深交所將秉承“責罰相當、寬嚴相濟”的監管理念，根據當事人違規情節的輕重實施相適應措施。

“明標準、慎思量”，提升監管透明度

《細則》的另一大修訂亮點是將深交所2011年以來已陸續公開的三個板塊上市公司公開譴責標準所體現的違規處分考量因素予以具體化。結合監管實踐中對當事人申辯的采納情況，《細則》專章規定了“自律監管措施和紀律處分的考量因素”，明確在實施監管時將綜合考慮當事人違規行為的主客觀因素，并且將根據當事人在違規事項中所起的作用、職責權限、專業背景及履職情況等區分個體間的責任，實現精準打擊。

監管標準的進一步公開，一方面，深交所主動將自律監管置于市場主體監督的“陽光”下運行，提升了監管決定的規范性、廉潔性和透明度。另一方面，也能更好地引導市場主體恪盡職守，積極主動關注其履職情況。實踐中，違規當事人在紀律處分申辯和現場聽證中時常以不知情、未參與、本人不分管相關業務、非本人決策等為由申請減免責，此次監管標準的公開也向市場闡釋了深交所對當事人申辯的關注重點。

“優程序、核事實”，鑄就監管公信力

優化作出監管決定的程序是本次《細則》修訂的第三大亮點。其一，增加查明事實的規定，即深交所在實施自律監管措施或者紀律處分前可以進行現場檢查，或者采取與有關人員進行談話，發出問詢、核查通知書等書面函件，調閱工作底稿等方式查明有關事實。其二，考慮到交易所書面警示、暫停受理或者辦理業務等書面自律監管措施對會員的分類監管影響較大，《細則》規定實施此類措施應當經本所紀律處分委員會審議，以提升程序的審慎性。其三，明確監管決定的可撤銷情形，如深交所依據行政處罰決定書、行政監管措施決定書或生效司法裁判文書中認定的事實實施相應的自律監管措施或者紀律處分，此后前述文書又被依法撤銷的，當事人可以書面申請撤銷該監管決定。通過引入“事前多核查、事中慎決策、事后可救濟”等多重程序保障，提升監管的針對性、嚴肅性和公信力。

深交所一直致力于優化自律監管的執行，切實防范化解市場風險，保護投資者合法權益。面對市場主體的違法違規行為，深交所將用好、用活、用足自身的監管力量，勇于亮劍，有效發揮市場的自律管理功能，引導市場主體形成遵規守序的誠信理念，為資本市場的平穩健康發展保駕護航。

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