2021對沖基金發展現狀及前景分析 全球對沖基金規模

• 2021年10月31日 zengyan來源：互聯網 316 13
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全球對沖基金自去年開始迎來了復蘇。HFR數據顯示，整個對沖基金行業在2020年的市場動蕩中表現良好，回報率為11.8%。

2021對沖基金發展現狀及前景分析

全球對沖基金自去年開始迎來了復蘇。HFR數據顯示，整個對沖基金行業在2020年的市場動蕩中表現良好，回報率為11.8%，為2008年金融危機以來表現最佳的一年。今年，對沖基金的平均漲幅已接近10% ，創下20多年來最好的表現，全球對沖基金規模已創下歷史新高。

對沖基金起源于50年代初的美國。當時的操作宗旨在于利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行空買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的30年間并未引起人們的太多關注，直到20世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。

一、對沖基金和私募基金的區別

1、投資對象的不同

對沖基金也稱避險基金或者套期保值基金，是指金融工具與金融期貨和金融期權等衍生工具相結合的以營利為目的的金融基金，主要投資于期貨、期權等金融衍生產品。而私募基金主要投資于二級市場證券，以股票為主。

2、組織結構不同

對沖基金的組織結構一般是合伙人制。基金投資者以投資資金入伙，同時基金管理人也可以以資金或者管理技能入伙，而私募基金中的投資者是委托人、私募公司為受托人、資金由第三方銀行托管，專門的基金管理人運作。

3、監管不同

對沖基金的監管比較寬松，不需要公開披露其具體的投資，而私募基金根據《私募投資基金信息披露管理辦法》的規定，每季度至少一次向投資者做信息披露，單只規模在5000萬元以上的私募證券投資基金至少每月向投資者披露一次。

隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。對沖基金早已失去風險對沖的內涵，相反的，現在人們普遍認為對沖基金實際是基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(Hedge Fund)，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合后以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風險對沖過的基金”。對沖基金采用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低于互惠基金，使之風險進一步加大。

三季度全球最大上市對沖基金集團英仕曼(Man Group)資金流入超50多億美元，創下10年來的最高水平，疊加業績增長助力，這家上市金融集團規模再創新高。

在美股科技公司即將發布業績的前夕，對沖基金開始對科技巨股大幅減持。據高盛的主要經紀商表示，過去一個月，對沖基金對美國五大科技公司FAANG的敞口有所下滑，達到兩年多來的最低水平。與此同時，那些涌入市場、押注2020年快速上漲的期權交易員也正在撤退，據數據顯示，市場對這五只科技股的未平倉看漲合約已降至14個月低點。彭博數據顯示，五大巨頭——Facebook、蘋果、亞馬遜、微軟和谷歌的母公司Alphabet，第三季度的總利潤預計將達到670億美元，較上年同期增長了30%，與標準普爾500指數基本持平。值得一提的是，對沖基金和投機者目前正在以近年來前所未有的速度拋售美國國債，這一跡象表明，對美聯儲將提前進行2018年以來首次加息的押注正迅速升溫。

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  2021-2026年中國對沖基金行業深度剖析研究與投資分析咨詢預測報告

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