中國信托行業現狀及發展前景分析

• 2021年11月8日 HaoChenChong來源：互聯網 429 21
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信托是委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

中國信托行業現狀及發展前景分析

信托是委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

信托是一種理財方式，是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度。信托與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信托業務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及三方面當事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

2020年3季度，國家繼續實行穩健的貨幣政策，財政政策保持積極，“六穩”“六保”的各項政策落實成效逐步顯現，經濟回升的基礎得到了夯實，復蘇力度進一步加大。三季度GDP同比增長了4.9%，增幅較2季度提高了1.7個百分點;投資及出口的同比增速在7月都實現了轉正，消費也在8月首次取得月度正增長。三季度，信托業在監管機構的正確引導下，繼續按照統籌疫情防控和經濟社會發展的總體要求，在依法合規、風險可控的基礎上有序開展業務。3季度末，行業管理信托資產規模同比下降5.16%，季末余額較上季末繼續壓縮，但業務結構延續改善趨勢，投資類信托業務的拓展力度明顯加大。三季度行業營業收入同比增長6.75%，增速較二季度有所回升，但利潤總額同比下降21.43%，降幅較一、二季度擴大。

10月29日，黨的十九屆五中全會審議通過了十四五規劃，十四五規劃為我國未來五年的經濟社會發展指明了方向。在經濟復蘇基礎仍需鞏固以及持續推動經濟結構轉型升級的背景下，未來信托業應緊緊圍繞十四五規劃，加大服務實體經濟的力度，有效滿足實體經濟高質量發展的需求，切實提高服務實體經濟的質效。

從資金來源看，截至2020年3季度末，單一資金信托規模為6.92萬億元，較上年末減少10935.77億，占比為33.18%，較上年末下降3.92個百分點;集合資金信托規模為10.31萬億元，較上年末增加3873.18億，占比49.42%，較上年末提高了3.49個百分點;管理財產信托規模為3.63萬億元，較上年末減少370.3億，占比17.41%，較上年末提高0.43個百分點。從信托功能看，融資類信托余額為5.95萬億元，占比28.52%，較上年末提高1.53個百分點;投資類信托余額為5.68萬億元，占比27.23%，較上年末提高3.52個百分點;事務管理類信托余額為9.23萬億，占比44.26%，較上年末降低5.04個百分點。單一資金信托和事務管理類信托占比自2018年1季度以來已經連續11個季度持續下降，表明行業在堅定走去通道、提高主動管理能力的轉型之路。值得注意的是，3季度末的投資類信托業務規模較2季度末增加了4257.06億，而融資類信托和事務管理類信托則分別減少了4966.43億和3473.03億，這反映了行業在3季度加大了壓縮融資類和通道類業務的力度，更加積極地拓展投資類信托業務。

隨著我國新冠疫情得到有效控制，2季度以來，我國經濟開始逐步走出低谷并持續復蘇，在此背景下，信托業按照“六穩”和“六保”的要求，綜合運用貸款、債券投資、資產證券化等手段積極響應基建投資、企業復工復產以及消費回補中的融資需求，并加大對實體經濟中民營企業、中小企業、個體經營者的資金支持力度，切實引導更多資金進入實體經濟領域，助力經濟企穩回升。截至2020年3季度末，投向工商企業的信托資金占比仍居首位，投向基礎產業、房地產、其他、金融機構和證券市場的資金占比分別位居第二至第六位。根據銀保監會的統計，3季度末，信托行業直接投入實體經濟(不含房地產業)的信托資產余額達13.14萬億元，占全部信托資產余額62.97%，其中投向小微企業的信托資產余額2.41萬億元。

信托業風險項目和風險資產規模的增加與宏觀環境息息相關。2018年以來國家加大了對地方政府融資和房地產的政策調控力度，收緊了融資渠道，造成了基礎設施融資較為困難，地方政府償債能力有所下降，部分地區的房地產銷售遭到嚴格調控，因此對部分信政合作項目和房地產信托項目產生一定的流動性影響。目前，中央已經調整了宏觀政策導向，將采取更加積極的財政政策和穩健的貨幣政策，保持流動性合理寬裕，防范化解金融風險的政策力度也將加強。因此，預計未來一段時間信托行業風險水平可能有所降低。

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