水泥價格創五年來新低 2023水泥制造頭部企業現狀調查

• 黃江 2023年2月10日 來源：新浪 915 57
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2022年，水泥行業經歷了“需求低迷，貫穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的艱難局面，海螺水泥、天山股份等多家頭部企業披露的2022年業績預告，也透出明顯的“寒意”。

水泥價格創五年來新低

近日，水泥價格創下五年來新低。2月9日，生意社水泥基準價為379元/噸。這一價格為2017年12月以來歷史最低值。隨著工地逐漸復工復產，市場需求持續釋放，3月全國水泥價格將回升。

百年建筑網數據顯示，截至2月9日，全國水泥價格指數445.31，日環比下降0.47%，月環比下降3.4%。

“春節后水泥熟料產能利用率偏低，庫存整體偏高。下游需求恢復緩慢，部分廠家為釋放庫存壓力，導致水泥價格小幅下跌。”百年建筑網高級分析師江元林對界面新聞記者表示。熟料是水泥的上游，兩者價格具有很高的相關性。

據百年建筑網統計全國274家水泥熟料生產企業情況，截至2月3日，全國水泥熟料庫容比65.65%，農歷同比上升1.48個百分點;產能利用率為28.07%，農歷同比下降7.84個百分點。

百年建筑調研數據顯示，1月31日-2月7日，水泥企業出庫量為81.35萬噸，周環比上升126.91%，農歷年同比下降28.3%。目前市場在陸續復蘇，但仍未恢復至去年同期水平。

預計年內價格將企穩回升

近期地產政策面利好較多，均指向地產需求側，有望帶動房屋銷售企穩回升，進而對水泥需求或有提振效果。供給端收縮力度繼續加大，若需求超預期，水泥價格或有較大修復彈性。

2022年，受地產行業萎靡等因素影響，水泥需求量持續下滑，行業利潤出現大幅回撤。

國內龍頭水泥上市公司海螺水泥(600585.SH)發布的業績預告顯示，預計2022年歸母凈利139.73億-166.33億元，同比減少50%-58%。

另一家頭部企業華新水泥(6008011.SH)業績預告顯示，其2022年歸母凈利為25.21億-28.43億元，同比減少53%-47%。

水泥行業錯峰限產力度大

2022年，水泥行業經歷了“需求低迷，貫穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的艱難局面，海螺水泥、天山股份等多家頭部企業披露的2022年業績預告，也透出明顯的“寒意”。

如何破局?化解過剩產能、做好錯峰生產、加快綠色化智能化改造或是答案。此外，頭部企業正加快延伸拓展產業鏈，培育新的增長點，尋求新突破。

根據中研普華研究院《2022-2027年水泥制造行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》顯示：

水泥大數據研究院認為，2023年，錯峰生產作為水泥行業供給側改革的核心舉措，預計實施力度有望得到進一步加大。多省發布的2023年錯峰停窯計劃顯示，停窯時間有不同程度延長，如廣西2023年錯峰生產時間從去年的120天，調整為130天。同時，政策趨嚴、需求下滑雙重約束下，水泥熟料置換項目亦將進一步減少。

需求端則透露出些許回暖信號。中國水泥網數據顯示，春節過后，水泥市場緩慢啟動，部分地區推漲水泥價格。如1月29日至30日起，南寧、崇左、百色、玉林、貴港、桂林等區域一些廠家通知上調袋裝水泥價格20元/噸;2月1日起，河北唐山嘗試推動上調水泥價格20元/噸至30元/噸;2月2日至3日，湖南常德地區上調水泥價格20元/噸等。

塔牌水泥表示，水泥下游主要分為基建、地產和新農村建設三部分。其中，房地產市場為重要變量，其有望在2023年企穩回暖;同時，重點項目作為穩增長重要部分，預計將在一定程度上給水泥需求帶來提振。

龍頭企業轉型拓鏈開新局

如何培植新的利潤增長點、實現轉型升級成為水泥行業思考的重要問題。龍頭企業正延伸產業鏈、優化布局，加快綠色化、智能化轉型升級的同時，著力培育新的增長點，合力推進行業高質量發展。

如海螺水泥在做大水泥產業鏈，一體推進產業減碳、發展增綠的同時，大力發展新能源產業。2022年，海螺水泥建成光伏項目69個，新增裝機容量272.3MW，儲能試點等項目建成投產，建成行業首個“零外購電”“全綠電”水泥工廠，光伏玻璃、風電項目前期工作有序推進，一批嶄新的產業集群正在快速形成。

上峰水泥亦在深耕水泥主業，聚焦環保業務、優化延伸產業鏈，大力發展光儲新能源板塊等多方面發力。上峰水泥表示，靈活調整擴張速度和發展節奏，將工作重心轉移到產業鏈的優化和延伸，提高部分高毛利產品比重，并加大力度發展光儲新能源板塊。

一季度基建投資有望實現淡季不淡

1月新增地方債發行超6000億元引發市場的關注。據中泰證券最新統計顯示，1月，地方債發行達6435億元，其中主要以新增專項債為主，占當月地方債發行總量的76.3%。1月共有17個省份和3個計劃單列市發行地方債，其中廣東、河南、山東發行規模位列前三。

與此同時，近期陸續召開的地方兩會表明重大項目和基建依然是穩增長的重要抓手。在此背景下，今年各地重大項目開工時間較早。記者注意到，部分省份2023年時點和2022年較為相近，如安徽、四川、福建廈門等都在2023年1月上旬開展了重大項目集中開工活動，年后廣東、湖南、河南等則是選擇1月28日、29日開展活動。

中國財政學會績效管理專委會副主任委員張依群日前接受《中國經營報》記者采訪時分析表示：“1月份新增地方債發行超6000億元，比2022年和2021年同期大幅增長，增幅分別超30%和60%，僅低于2020年疫情暴發初期，繼續保持搶抓時間機遇快發行早見效的快速增長勢頭，意在持續加大政府投資力度、激發要素活力、帶動經濟增長，為疫情防控政策優化調整后鞏固經濟企穩回升的良好態勢提供了強力。”

資金主要投向基礎設施建設

從投向領域來看，來自中泰證券的數據顯示，新增專項債主要投向市政和產業園區基礎設施、保障性安居工程和社會事業，占比分別為58.48%、17.52%和8.93%。

2022年新增地方債資金也主要投向基礎設施建設。根據財政部政府債務研究和評估中心的數據，2022年新增地方債資金投向基礎設施建設的比例達63.8%，比2021年提高2.7個百分點，對提振基建投資作用明顯。其中，投向市政和園區、交通基礎設施、農林水利、生態環保、物流和能源資金占比分別為31.9%、17.3%、9.2%、3.7%、1.7%;其余投向社會事業、保障性安居工程等領域。

全國房地產開發投資增速

1月17日，國家統計局發布2022年全年房地產開發投資與銷售數據。盡管行業政策面釋放寬松信號，但2022年多項房地產數據指標仍保持下探，其中全國房地產開發投資額同比降幅為10%，罕見進入到兩位數行列。在業內人士看來，2022年房地產市場供需兩端面臨沖擊和壓力，數據指標持續惡化，市場短期復蘇承壓。2023年供應端修復將晚于銷售端，樂觀情形下，2023年全年商品房銷售面積同比或小幅增長，價格逐漸趨穩。

2022年，全國房地產開發投資132895億元，比上年下降10%;其中，住宅投資100646億元，下降9.5%。

2022年，房地產開發企業房屋施工面積904999萬平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面積639696萬平方米，下降7.3%。房屋新開工面積120587萬平方米，下降39.4%。其中，住宅新開工面積88135萬平方米，下降39.8%。房屋竣工面積86222萬平方米，下降15%。其中，住宅竣工面積62539萬平方米，下降14.3%。

從數據表現上來看，全國房地產開發投資增速2021年為4.4%，此后一路保持下探，2022年4月，該項指標進入負增長區間。但也可以看到，12月單月投資、開工面積降幅略有收窄。

2022年開發投資下跌10%，為年度最大跌幅。上一次樓市開發投資承壓還是2015年去庫存時期，彼時開發投資仍舊增長1%。可見，2022年樓市的壓力是史無前例的。拖累開發投資的直接原因，就是前端的土地出讓和新開工，土地購置費和建筑工程，合計占據開發投資70%左右的份額。2022年，土地出讓下滑53.4%、新開工下滑39.4%，都是年度最大的跌幅。

房地產市場“萎縮”成為常態，房企拿地的積極性也受到抑制。2022年，全國房企土地購置面積同比增速為-53.4%。土地市場大體上下跌或萎縮了50%，若剔除城投等企業托底現象，相關數據表現會更糟。

中指研究院數據顯示，2022年，TOP100企業拿地總額12975億元，同比下降48.9%，全年整體拿地低迷。TOP100門檻值為48億元，較上年同期下降24億元，TOP100企業招拍掛權益拿地總額占全國300城土地出讓金的比例為35.3%。

《2022-2027年水泥制造行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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