2018-2023年中國石油金融市場深度全景調研及“十三五”發展前景預測報告
在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。石油金融行業研究報告就是為了解行情、分析環境提供依據，是企業了解市場和把握發展方向的重要手段，是輔助企業決策...
日前，中國銀行保險監督管理委員會網站發布了關于印發《融資擔保公司監督管理條例》四項配套制度的通知（銀保監發[2018]1號）。
日前，中國銀行保險監督管理委員會網站發布了關于印發《融資擔保公司監督管理條例》四項配套制度的通知（銀保監發[2018]1號）。
4月23日，中國銀行保險監督管理委員會網站發布了關于印發《融資擔保公司監督管理條例》（以下簡稱《條例》）四項配套制度的通知（銀保監發[2018]1號），指出銀行不得與不持有融資擔保業務經營許可證的相關公司進行合作，并將服務小微企業和“三農”的融資擔保公司放大倍數上限調整至15倍。
2017年8月2日，國務院發布《融資擔保公司監督管理條例》，自2017年10月1日起施行。此次出臺的四項配套制度分別是《融資擔保業務經營許可證管理辦法》、《融資擔保責任余額計量辦法》、《融資擔保公司資產比例管理辦法》和《銀行業金融機構與融資擔保公司業務合作指引》，這四份文件對《條例》進行了細化說明。
準入門檻提高
《融資擔保業務經營許可證管理辦法》指出必須“持證上崗”，融資擔保公司依法取得融資擔保業務經營許可證后，方可向履行工商行政管理職責的部門申請辦理注冊登記。在《銀行業金融機構與融資擔保公司業務合作指引》進一步明確，銀行不得與不持有融資擔保業務經營許可證的擔保公司開展擔保業務合作，已開展擔保業務合作的，應當妥善清理處置現有合作業務。
去年出臺的《條例》將融資擔保公司注冊資本最低額由500萬元提升至2000萬元；規定對于跨省、自治區、直轄市設立分支機構的融資擔保公司必須符合注冊資本不得低于10億元的要求。再加上本次配套文件中的細化準入機制，東方金誠國際信用評估公司金融業務部認為，這將使得部分資本規模較小、不具備代償能力的融資擔保機構逐步退出歷史舞臺，有利于促進行業健康規范發展。
擴大監管范圍
《融資擔保責任余額計量辦法》中指出了融資擔保新規適用的業務范圍，包括借款類擔保業務、發行債券擔保業務和其他融資擔保業務。具體來看：
借款類擔保：是指擔保人為被擔保人貸款、互聯網借貸、融資租賃、商業保理、票據承兌、信用證等債務融資提供擔保的行為。
發行債券擔保：是指擔保人為被擔保人發行債券等債務融資提供擔保的行為。
其他融資擔保：指的是擔保人為被擔保人發行基金產品、信托產品、資產管理計劃、資產支持證券等提供擔保的行為。
中金固收團隊認為，本次配套制度重新界定和規范了融資性擔保業務的范圍，面對日益復雜和多樣化的擔保業務模式，將可能出現風險的債券和其他類融資擔保業務均納入了監管范圍，解決了此前統計口徑不統一的問題。
引導擔保公司回歸政策性職能
《融資擔保責任余額計量辦法》對小微企業和“三農”進行了政策傾斜，對符合單戶在保余額500萬元人民幣以下的小微企業和單戶在保余額200萬元人民幣以下農戶借款類擔保業務，設定了75%的權重；對《條例》規定主要服務小微企業和“三農”的融資擔保公司放大倍數上限可以提高至15倍的條件進行了細化（而一般情況下融資擔保公司的融資擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍），明確為對小微企業和農戶融資擔保業務在保余額占比50%以上且戶數占比80%以上的融資擔保公司，放大倍數上限可以提高至15倍。可見引導融資擔保公司擴大小微企業和“三農”擔保業務規模，以發揮政策性作用。
銀保監會相關負責人對此也表示，銀行應當積極改進績效考核和風險問責機制，在業務風險可控基礎上，提高對小微企業和“三農”融資擔保貸款的風險容忍度；銀擔合作雙方應當采取措施切實降低小微企業和“三農”融資成本。
嚴控擔保倍數
從擔保放大倍數來看，融資擔保公司的融資擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍。對小微企業和農戶融資擔保業務在保余額占比50%以上且戶數占比80%以上的融資擔保公司，前款規定的倍數上限可以提高至15倍。
事實上這個倍數限制常被突破。
東方金誠研報指出，近年來資本市場債務融資工具擔保信用風險事件發生頻率明顯提高，擔保機構的債券擔保代償風險也在不斷積聚。而非標產品由于底層資產透明度相對較差，其中蘊藏的風險可能更大。同時，由于債券擔保、非標擔保單筆規模較大，若按擔保金額全部計入責任余額，部分擔保公司擔保放大倍數已超過監管標準。
而中金固收團隊對此作了測算，如果按照《配套制度》規定，目前債券市場涉及的擔保公司中，25家擔保公司披露了16年數據，其中9家擔保放大倍數超過10倍，占比36%。剩余29家擔保公司披露了15年數據，其中6家擔保放大倍數超過10倍，占比20.7%。
《條例》中曾強調，“按照國家規定的風險權重，計量擔保責任余額”，相應地，配套制度中按照擔保業務風險的大小，對融資擔保責任余額的計量進行區分，規定對被擔保人主體信用評級AA級以上的發行債券擔保責任余額按在保余額的60%計算，資產管理計劃、信托等非標準化產品的擔保責任余額仍按在保余額的100%計算。
東方金誠指出，這有助于降低融資擔保公司的名義擔保責任余額，同時有助于引導擔保公司開展風險相對較低的擔保業務，助推擔保公司精細化風險識別及管理體系的建立。
此外，在融資擔保公司資產比例要求上，《融資擔保公司資產比例管理辦法》將融資擔保公司主要資產按照形態分為Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ級，對資產比例進行了明確規定：一是融資擔保公司凈資產與未到期責任準備金、擔保賠償準備金之和不得低于資產總額的60%。二是融資擔保公司Ⅰ級資產、Ⅱ級資產之和不得低于資產總額扣除應收代償款后的70%；Ⅰ級資產不得低于資產總額扣除應收代償款后的20%；Ⅲ級資產不得高于資產總額扣除應收代償款后的30%。另外，融資擔保公司受托管理的政府性或財政專項資金在計算Ⅰ級資產、Ⅱ級資產、Ⅲ級資產、資產總額以及資產比例時應予扣除。
“引導融資擔保公司專注主業、審慎經營，確保融資擔保公司保持充足代償能力，優先保障資產流動性和安全性，”銀保監會相關人士表示。
為降低新的監管規則出臺對融資擔保公司經營的影響，銀保監會對部分業務的新老劃斷原則和過渡期安排等事項進行了規定，最晚達標時限是2019年末。
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