山西首富是誰？樟腦龍頭收購化妝品代工龍頭

• 2018年9月20日 YangJinZhu來源：鳳凰 706 42
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  2018-2024年中國日用化學產品制造行業(yè)市場深度分析及發(fā)展趨勢研究報告

  我國是世界上第一人口大國，人口數占世界總人口數近20%，龐大的人口基數及不斷發(fā)展的國民經濟和人均消費水平，促使我國成為全球第二大日用化工消費市場。預計2018-2024年年復合增長率將為7.6%...

9月15日，創(chuàng)業(yè)板上市公司青松股份發(fā)布公告，擬收購原新三板掛牌公司諾斯貝爾(835320.OC) 不低于51%的股份，收購將構成重大資產重組。

9月15日，創(chuàng)業(yè)板上市公司青松股份發(fā)布公告，擬收購原新三板掛牌公司諾斯貝爾(835320.OC) 不低于51%的股份，收購將構成重大資產重組。

公告顯示，青松股份已就上述收購事項與諾斯貝爾實際控制人林世達、控股股東諾斯貝爾（香港）無紡布制品有限公司簽署了收購資產框架協議，將以發(fā)行股份和支付現金相結合的方式向擬出售諾斯貝爾股份的股東支付對價，具體股份及現金支付比例由交易各方在與本次收購相關的正式協議中協商確定。

諾斯貝爾于今年5月17日起在新三板終止掛牌，至今僅僅過去四個月。

一、諾斯貝爾：營收超10億，化妝品ODM龍頭

諾斯貝妝品股份有限公司，成立于2004年2月，是一家集面膜、護膚品、濕巾及無紡布制品生產銷售于一體的專業(yè)化妝品生產企業(yè)。產品主要面膜、護膚品、濕巾三大系列。發(fā)展至今，公司已與全球各地眾多知名客戶建立了ODM和OEM合作關系，如屈臣氏、利潔時、佰草集、雅芳、曼秀雷敦等。

2016年1月13日，這家全球面膜代工龍頭諾斯貝爾在新三板掛牌。

受益于面膜市場的爆發(fā)，諾斯貝爾業(yè)績不斷攀升，2013-2016年，公司營業(yè)收入從5.62億元增長到12.13億元，年化復合增速29%，同期歸屬母公司凈利潤從0.56億元增長到1.76億元，年化復合增速達到46%。

2017年上半年，公司實現營業(yè)收入6.68億元，歸母凈利潤0.88億元，分別同比增長40.67%和46.23%。

根據掛牌期間披露的財報，諾斯貝爾銷售毛利率在28%-33%之間，銷售凈利率在11%-15%之間。產品結構上，2016年諾斯貝爾的代工產品中面膜、護膚品和濕巾分別占營收的62%、17%和16%，其中面膜是諾斯貝爾的核心產品。

面膜也是化妝品行業(yè)中增長最快的細分市場，2017年全球面膜市場達到120億美元，其中中國市場規(guī)模達到191億元人民幣，同比增長10%以上，預計到2022年中國面膜零售規(guī)模將達到300億元人民幣。

此外，公司還是面膜行業(yè)唯一上市公司御家匯(300740.SZ)的最大供應商，根據淘寶最新數據，御家匯的小迷煳面膜銷售量全網排名前三。

在掛牌新三板期間，諾斯貝爾只進行過一次融資。2016年4月，公司曾向“廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責任公司一優(yōu)選八號證券投資基金”發(fā)行2650萬股，募集資金1.01億元。本次融資，諾斯貝爾對應投后估值6.71億元。

根據中商產業(yè)研究院的數據，2017年全球化妝品市場規(guī)模約1914億歐元，化妝品行業(yè)中生產制造環(huán)節(jié)成本約占終端價格的10%左右。由此測算化妝品代工市場規(guī)模約191億歐元，折合約1500億元人民幣，諾斯貝爾目前市占率尚不足1%，成長空間非常廣闊。

目前，全球化妝品代工龍頭廠商包括意大利瑩特麗（Intercos）、韓國科絲美詩（Cosmax）和科馬（Kolmar）等，2017年營收規(guī)模均在50億元人民幣以上。諾斯貝爾雖是國內最大的化妝品代工廠商，但與國際龍頭相比體量較小、成長空間大。

另一家新三板公司安特股份(871692.OC)，也是一家化妝品OEM&ODM企業(yè)，產品涵蓋精華、乳霜、化妝水、BB霜、潔面、唇膏、護手霜等護膚品和眼妝、口紅、粉餅、腮紅等彩妝產品。不過，安特股份2017年營業(yè)收入僅1.1億元，規(guī)模只有諾斯貝爾的十分之一。

令人頗感意外的是，凈利潤已過億的諾斯貝爾，并沒有選擇獨立IPO，而是選擇被收購的方式曲線登陸A股。

山西首富是誰？

青松股份雖然是一家福建上市公司，但這樁跨界并購的背后操盤者，卻是山西首富楊建新。

提及楊建新，作為原百圓褲業(yè)創(chuàng)始人，成功操盤百圓褲業(yè)實現轉型并將其打造成為國內跨境電商龍頭跨境通的成功案例，至今仍被市場津津樂道。2015年以來，楊建新連續(xù)蟬聯山西首富。

而在跨境通日趨成型之后，楊建新逐漸萌生“退居二線”的想法，有意從“臺前”逐漸轉向“幕后”。

今年4月，跨境通發(fā)布《關于實際控制人籌劃股權轉讓暨公司控制權擬變更的提示性公告》，楊建新夫婦分別擬將其持有的合計1.1億股（占上市公司總股本的7.27%）以不低于28元/股的價格轉讓給公司二股東，總經理、環(huán)球易購創(chuàng)始人徐佳東。

在從跨境通全身而退的同時，楊建新又將目光瞄向了另一家意欲轉型的上市公司，就是青松股份。

為了取得青松股份控制權，楊建新從2016年9月到2017年12月期間，前后耗時1年多時間合計斥資10億，成功擁有上市公司29.8%的可支配表決權，并順利接管公司董事會，實現強勢入主。

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