我國輕工行業未來走勢與包裝產業戰略趨勢

• 2018年10月15日 YaoEnHua來源：中國紙網 1413 93
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  行業去傳統因子迫在眉睫，罐箱擁抱互聯網才能轉型升級并獲得提升！

  罐箱就是罐式集裝箱ISOTANK（tank container），國際標準罐是一種安裝于緊固外部框架內的不銹鋼壓力容器。罐體內膽大多采用316不銹鋼制造。多數罐箱有蒸汽或電加熱裝置，惰性氣體保護裝置，減W...

輕工業是國民經濟的重要組成部分，根據《國民經濟行業分類》(國標GB/T4754-2011)輕工業涉及20個大類、67個中類、193個行業小類，涵蓋人民生活的吃、穿、住、行、用等各個方面。根據輕工產品主要屬性，將輕工行業分為“快速消費品、日用消費品、耐用消費品、文體休閑

(一)目前輕工業運行好于整體工業

1、輕工業的基本范疇

輕工業是國民經濟的重要組成部分，根據《國民經濟行業分類》(國標GB/T4754-2011)輕工業涉及20個大類、67個中類、193個行業小類，涵蓋人民生活的吃、穿、住、行、用等各個方面。根據輕工產品主要屬性，將輕工行業分為“快速消費品、日用消費品、耐用消費品、文體休閑用品、原料產品、輕工機械裝備”六大類別。

2、輕工業在中國經濟中的地位

2014年輕工行業規模以上工業企業數占全國工業的28.7%，資產總額占全國工業的14.9%，主營業務收入占全國工業的20.2%，利潤總額占全國工業的21.4%，全國輕工行業出口總額占全國出口總額的26.3%，輕工業實現貿易順差占全國貿易順差的120.9%。

至今，全國各行業中，輕工業的主營業務收入名列第一。整個工業口中，輕工業第一，份額約占21%;機械和輕工比重大致相近，石油化工占百分之十幾。這三部分加在一起占到全國工業的百分之五十以上。2015年8月份，輕工行業規模以上工業增加值同比增長7.4%，高于8月全國工業增加值增速1.3個百分點。總體而言，今年輕工業優于整體工業發展。

具體來看，2015年1-7月，輕工行業規模以上企業累計完成主營業務收入12.55萬億元，輕工業主營業務收入增速5.31%;在全國工業利潤增速為負的大環境下，輕工累計實現利潤7429.96億元，增長10.39%，高于主營增速，說明輕工業運營質量較好;出口額3315.2億美元，占全國出口總額的26.2%，同比增長0.98%，高于全國出口1.8個百分點。部分行業利潤呈現高速增長態勢，如電池行業增長25.2%，飲料行業利潤增速21.5%，五金制品行業增長14.1%，家具行業利潤增長18.2%。

3、輕工行業運行良好的原因分析

(1)大食品業剛性需求支撐;農副食品加工、食品制造、酒和飲料這些占輕工業規模的45%;大食品業的增速由前幾年20%-30%，下降到現在個位數，這很大程度上影響了輕工行業的發展，但大食品業優勢在于基本不會出現負增長。

(2)消費品消費升級支撐;輕工業市場化程度高，產品創新較易。例如：家用電器功能更加細分，輕工消費品升級促進行業發展。雖耐用消費品受制于房地產業的發展，但現在有一個收入較高卻不準備買房的消費者群體對可改善家居條件的新產品需求支撐行業的發展。

(3)電商興起支撐中小微企業及手工業發展;從前產量小的產品難以得到發展，但現在可通過電商平臺實現全國范圍的交易買賣。大宗消費品的創新創業主戰場在輕紡行業，煤炭、鋼材產品交易較少出現在電商平臺上。

(4)原材料成本降低為下游產業帶來利潤空間;鋼材煤炭及化工等產品的價格下降，如：涂料價格由一萬多大幅下降至今四千多元。PPI為負，CPI為正，作為下游產業利潤空間變大。輕工消費品利潤空間由此變大。

(5)環保及市場機制淘汰落后為大企業騰出市場空間;有的是市場優勝劣汰，有的是政府政策原因，使得大企業發展空間變大。

(6)轉型升級、高端智能制造初顯成效;例如海爾公司的黑燈工廠(機器人操作不需要照明)已投沈陽、鄭州和佛山。工業4.0及2025中國制造在輕工業已初現端倪。

(7)降息及中央政策落實對行業發展起到提振作用;降息減輕了企業負擔。

(二)包裝產業整體穩增，且金屬包裝增速高于其他材質

包裝產業門類多，涵蓋范圍廣，在國民經濟分類中不是獨立門類，而是分布于多個行業之中。主要涉及造紙、塑料、玻璃及金屬制造等行業。

1、瓦楞紙箱增速明顯高于造紙產業

2015年1-8月，全國瓦楞紙箱行業累計完成產量2827.51萬噸，同比增長6.33%;整個造紙工業主營業務收入累計同比增3.16%。但是包裝紙產銷數量較好，原因是電商的快速發展。

2、塑料包裝箱及容器行業發展情況

2015年1-8月，全國塑料包裝箱及容器制造行業累計完成主營業務收入1180.99億元，同比增長7.00%。

3、玻璃包裝容器制造行業發展情況

2015年1-8月，全國玻璃包裝容器制造行業累計完成主營業務收入506.56億元，同比增長7.60%。

4、金屬包裝容器制造行業發展情況

2015年1-8月，全國金屬包裝容器制造行業累計完成主營業務收入910.86億元，同比增長7.81%。

(三)“綠色+輕量+智能”是包裝未來主要方向

1、綠色可持續發展

綠色包裝就是選用包裝材料時,盡量避免或減少包裝物,盡可能對回收的包裝物進行重復使用，盡可能把包裝廢棄物進行再循環使用或再生為有用的材料。減量化(Reduce),重復化(Reuse),使用循環化(Recyele)的3R標準,同時還強調包裝廢棄物要實現可降解化(Degradable)。

案例：戴爾公司采用秸稈原料作為包裝物，利用生物酶的方法將秸稈直接壓成型做成包裝，不僅降低污染，更是在經濟上取得巨大收益。

2、包裝輕量化趨勢

質量輕、強度高是包裝物的發展方向。從前紙箱大約一平米大約是150-200g，甚至更厚;但現在技術提升后同樣強度的紙箱質量可下降到80g左右。在造紙行業，發展最快的是低克重高強度牛皮箱板紙;在玻璃包裝行業，輕量、高強也是先進技術的代表。德國產品大多實現了輕量化。

3、美與文化承載體

隨著消費者對美觀的要求日益提升,能夠適應彩色印刷的白色牛皮掛面紙箱越來越多。包裝物上的印刷圖案對產品起到重要的宣傳作用。

4、與產業互動提升

包裝產業目前正處于最活躍的發展期。包裝產業的創新發展對其他產業的發展有提振作用。包裝與被包裝物是互相促進的。包裝的改進與提升，是當前大眾創業的一個重要抓手。

案例：利樂包與屋頂盒對乳品行業的推動作用。實際上不是蒙牛伊利在布局，而是利樂包在引導布局，利樂包的工廠包裝線布局在哪里，企業就特意在哪里去生產液體包裝的高端奶，然后銷售在哪里。

5、滿足智能化需求

互聯時代，各行各業都在向“工業4.0”和“2025中國制造”方向努力。一些先進技術已在中國應用。作為產品的包裝，自然也要與整體“智能制造”相匹配，滿足智能化需求。

造紙板塊：1)文化紙：木漿成本壓力趨緩，教材招標季即將開啟。

目前銅板和雙膠紙市場交投平穩，雙膠紙下游出版社需求向好，庫存均處合理水平，因今年教材招標從往年8-9月往后延期一個月，我們預計后續交投趨旺。成本端前期內盤受匯率影響漿價強硬，近期木漿價格回調，預計壓力趨緩。山東省物價局出臺完善自備電廠價格政策通知(自備電廠繳納交叉補貼0.1016元/千瓦，過渡期18年7月~19年12月0.05元/千瓦)，目前交叉補貼細則尚未出臺，我們將會持續跟蹤，根據產業交流來看其對整體影響不大。我們預計，或將不會對盈利水平有大影響。看好太陽紙業。

生活用紙：木漿價格壓力緩解，上期所就紙漿期貨合約及相關規則公開征求意見，伴隨紙漿期貨市場的完善，企業對抗原材料價格波動風險能力提升。短期看好生活用紙龍頭企業通過產能和渠道擴張實現收入業績擴張式增長;中長期看好龍頭企業在產品創新和高端差異化、營銷渠道服務能力的核心能力，看好中順潔柔。

造紙板塊：2)廢紙系：

中長期看完全依賴國廢的中小產能加速淘汰，龍頭企業玖龍、理文、山鷹、太陽紙業等今年來持續考察和布局海外廢紙漿產能，產業鏈延伸和資源優勢更加明顯。看好山鷹紙業。

包裝及家用輕工板塊：

卷煙行業復蘇看好煙草包裝，領頭企業新型煙草布局持續深入。看好在細支煙和中支煙等新興品種煙草包裝客戶資源豐富的勁嘉股份，大踏步進軍煙標領域的集友股份。

紙包行業持續整合，龍頭企業優勢逐步凸顯。原材料成本維持高位，加速包裝行業整合，小企業競爭力下降，龍頭市場份額將提升，同時積極打造產業鏈平臺，如PSCP和S2B平臺、加速布局新型煙草等領域。建議關注合興包裝、裕同科技。

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