2021年主動權益基金平均虧損近3% 基金公司對基金產品進行了33次自購

• 2021年3月29日 HuangJiang來源：互聯網 777 47
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指數基金行業間業績分化明顯，鋼鐵類產品業績最佳，軍工類產品則最受傷。債市先跌后漲，助推純債基金整體表現優于權益基金，年內錄得正回報。投資海外標的的QDII基金整體業績最佳，一些油氣資源類QDII基金業績一馬當先。

主動權益基金平均虧損近3%

3月28日，數據顯示，今年以來主動權益基金平均虧損近3%，不過仍有多只基金逆市創造正收益。指數基金行業間業績分化明顯，鋼鐵類產品業績最佳，軍工類產品則最受傷。債市先跌后漲，助推純債基金整體表現優于權益基金，年內錄得正回報。投資海外標的的QDII基金整體業績最佳，一些油氣資源類QDII基金業績一馬當先。

與此同時，國內基金產品規模仍在擴大。截至3月18日，3月成立的新基金只有109只，發行規模為2194.85億元，相比1月的122只、4901.40億元和2月的120只、2966.80億元有明顯減少。從結構上看，3月以來成立的新基金中，股票型和混合型產品合計占比僅為68.74%，相比前兩個月90%以上的占比差距較大;債券型基金占比則猛增至31.25%，較之1月的7.04%和2月的4.77%有顯著增長。

基金公司已經開始“花式”留客

Wind數據顯示，目前歸凱共管理9只基金，管理規模571.36億元。其中，嘉實核心成長、嘉實新興產業和嘉實遠見精選兩年持有期規模較大，截至2020年四季度末規模分別為152.18億元、147.03億元和88.55億元。近期，市場持續調整，Wind數據顯示，歸凱管理的這三只基金最大回撤都接近或超過20%。

次新基金承壓，基金公司已經開始“花式”留客，比如調整“售賣”基金的結構。例如，上海某頭部基金公司，早已將營銷的重點從成長風格的基金產品和基金經理，轉向長期穩健型的產品和基金經理。在這家基金公司的官方網站上，將“長期出色”、“好基體驗”、“寶藏基”等字眼，放在醒目位置，成為新發基金和持續營銷的關鍵詞。

基金公司開啟新一輪自購

基金公司新一輪自購與市場的寬幅震蕩不無關系。數據顯示，春節以來截至3月28日，已有天弘、工銀瑞信、永贏等23家基金公司對旗下基金產品進行了33次自購，自購總規模達到5.6億元，同比增長13%。

值得注意的是，公募基金自購金額明顯高于去年同期。同花順數據顯示，盡管2020年同期共有34家公募基金對旗下產品進行了51次自購，機構數目和自購次數相對較多，但自購規模僅為4.95億元。從今年春節以來基金公司自購情況看，工銀瑞信、天弘、永贏、富國等基金公司自購較為活躍，動用資金均超過5000萬元。此外，有五家基金公司在此期間發生了兩起及以上的自購。

從申購類型來看，混合型基金是公募機構自購的重點領域。同花順數據顯示，截至3月28日，股票型、混合型和債券型基金自購規模分別為0.89億元、2.56億元和1.05億元，占比分別為15.89%、45.72%和18.75%。

根據中研普華出版的《2021-2025年中國基金行業競爭分析及發展前景預測報告》顯示：

中國產業投資基金發展狀況

1、產業投資基金行業發展規模

截至2019年底，國內產業投資基金總量為2286只，募集目標規模為15.3萬億元。已經募集完成的產業投資基金數量為565只，募集規模總計為3.52萬億元。

圖表：截至2019年底，國內產業投資基金總量及目標規模

數據來源：中研普華產業研究院

2、產業投資基金行業供需狀況

20世紀90年代末以來，我國產業投資基金經歷約20年的發展歷程。總體看，我國產業投資基金發展可分為三個階段：第一階段是20世紀90年代末至2008年國際金融危機發生之前，是我國產業投資基金發展的萌芽期，產業投資基金整體處于探索發展階段。第二階段是2008年國際金融危機爆發至2013年，產業投資基金經歷政府引導、市場主導雙驅動的平穩發展期。上海、杭州、北京、武漢、廣州、西安、天津、深圳等地紛紛成立了政府產業發展引導基金，大多采用市場化的方式進行，取得了較好的投資效益，發揮了產業促進功能。第三階段是2014年至今，是政府主導型產業投資基金高速發展期。

2014年《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》頒布，2015年國務院下發《關于發展眾創空間推進大眾創新創業的指導意見》并設立400億元新興產業創投引導基金，加上各地急劇擴大的融資、建設及發展需求，產業投資基金成為地方政府履行事權的一種新工具。2014年后，具有顯性或隱性政府擔保、復雜多重關聯性及融資功能的大型產業投資基金和PPP基金膨脹式發展起來。2015年和2016年產業投資基金設立數量分別增加到444只和569只。2018年以來，產業投資基金作為地方政府或相關基礎設施項目等融資的一種重要方式，受到較為嚴格的規范化要求，進入一個較為平穩的規范發展階段。

圖表：2013-2019年產業投資基金設立數量

數據來源：中研普華產業研究院

過去四五年是我國產業投資基金的跨越式發展階段，特別是2015—2016年是爆炸式發展時期，呈現出以下兩個重要趨勢：一是發展速度快。2013年，我國政府性產業投資基金募集數為77只，募集目標規模約為1080億元，2016年則膨脹至569家，募集目標規模高達3.78萬億元，2019年募集目標規模達3萬億元。

圖表：2013-2019年我國產業投資基金募集目標規模

數據來源：中研普華產業研究院

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