風險投資行業市場投資現狀分析 風險投資行業下一輪投資風口是什么?

• 2021年11月30日 ZhouXun來源：互聯網 1369 90
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風險投資(英語：Venture Capital，縮寫為VC)簡稱風投，又譯稱為創業投資，主要是指向初創企業提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風險投資是私人股權投資的一種形式。

風險投資(英語：Venture Capital，縮寫為VC)簡稱風投，又譯稱為創業投資，主要是指向初創企業提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風險投資是私人股權投資的一種形式。風險投資公司為一專業的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資獲取投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。

風投公司的資金大多用于投資新創事業或是未上市企業(雖然現今法規上已大幅放寬資金用途)，并不以經營被投資公司為目的，僅是提供資金及專業上的知識與經驗，以協助被投資公司獲取更大的利潤為目的，所以是一追求長期利潤的高風險高報酬事業。

風險投資行業市場投資現狀分析

在過去的 30 年里，風險投資一直是高成長初創企業的重要融資來源。亞馬遜、蘋果、Facebook、吉利德科學、谷歌、英特爾、微軟、全食超市和無數其他創新公司的早期成功，部分歸功于風險投資提供的資金和指導。

盡管如此，人們對風險投資實際做什么以及他們如何創造價值知之甚少。可以肯定的是，我們大多數人都有一個廣泛的認識，他們將有好想法但沒有錢的企業家與有錢但沒有好想法的投資者聯系起來，滿足了一個關鍵的市場需求。但是，盡管風投投資的公司可能會成為頭條新聞，改變整個行業，但風險投資家本身往往更愿意躲在幕后，籠罩在神秘之中。

調查發現，風投公司最終完成一筆交易，平均會考慮 101 個機會。其中 28 個機會將觸發與管理層會面;10 個機會將在合作伙伴會議上進行審查;4.8 個機會將進行盡職調查;1.7 個機會將與初創企業協商條款清單;而實際上只有一個機會得到融資。一筆典型的交易需要 83 天才能完成，公司報告稱，在此期間，平均花費 118 小時進行盡職調查，平均給 10 個推薦人打電話。

很少有風投使用標準的財務分析技術來評估交易，最常用的衡量標準是從投資中獲得的資金回報是投資資金的倍數(投資回報倍數)。

風險投資行業下一輪投資風口是什么?

“今后十年，投資的大機遇還是在硬科技方面。”11月28日，在廣州召開的2021亞洲青年領袖論壇國際金融與投資合作主題論壇上，元禾厚望創新成長基金創始管理合伙人曾之杰分享了風險投資的觀點和理念。

曾之杰建議，順勢而為，緊抓硬科技投資黃金十年。首先，投資人應把握科技產業周期，在國際形勢與國產替代的背景下，未來5—10年將是硬科技投資的黃金時期。其次，投資要圍繞核心技術國產替代的大邏輯，即重點投資半導體、新材料相關的硬科技創業企業。此外，投資應圍繞中國原創優勢技術升級的大邏輯，例如重點投資5G、人工智能等相關領域的創業企業。

過去的二十年是風險投資在中國獲得巨大發展的二十年。如今，隨著經濟體制改革的不斷加深，中國的經濟結構也在不斷調整——以新興技術為支撐，以創新型企業為主體的創新型經濟正在發育。曾之杰指出：“對于高風險的高新技術初創企業，風險投資仍然是最適宜的融資方式之一。”

一方面，新技術企業在研發初期對資金有大量需求，同時也孕育了風險投資的機會。另一方面，資本賦能企業，推動了創新、加速企業的成果轉化實現新技術的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發展可能。

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